Tiếc cho những ai bán CTG tại đáy.

Đang kẹp, chứ chưa mua còn mong nó giảm nữa

chuẩn bác kkk. em mong nó về 2x xúc full nhà cửa đây. giá này thì vẫn chưa đủ hấp dẫn

27 28 tôi múc dần

CTG: Dự phòng lớn trong năm 2021 tạo đà phục hồi lợi nhuận năm 2022 – Cập nhật

* Chúng tôi nâng giá mục tiêu cho Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (CTG) thêm 2,6% lên 43.600 đồng/CP và duy trì khuyến nghị MUA.

* Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu được hỗ trợ bởi mức định giá cao hơn được tạo ra bởi phương pháp thu nhập thặng dư sau (1) mức tăng tổng cộng 2,1% trong LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022-2025 của chúng tôi - mặc dù chúng tôi cắt giảm 22,6% LNST sau lợi ích CĐTS 2021 - và (2 ) tăng giả định của chúng tôi đối với mức tăng trưởng trung hạn và tăng trưởng vô hạn trong mô hình định giá từ 3,5% và 2% lên lần lượt 4% và 3%.

* Chúng tôi điều chỉnh giảm 22,6% LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 do (1) thu nhập từ lãi (NII) giảm 6,7% sau mức giảm 19 điểm cơ bản trong NIM dự phóng, (2) thu nhập phí ròng (NFI (bao gồm giao dịch ngoại hối) giảm 9,3% và ( 3) chi phí dự phòng tăng 39,3% chủ yếu do chúng tôi giả định CTG sẽ ghi nhận toàn bộ chi phí dự phòng theo TT03 trong năm 2021. Những khoản mục này được bù đắp một phần bởi chi phí HĐKD (OPEX) giảm 12,1%.

* Chúng tôi nâng dự phóng lợi nhuận giai đoạn 2022-2025F lên 2,1% chủ yếu do (1) tổng chi phí dự phòng giảm 8,9% do chúng tôi giả định rằng CTG sẽ ghi nhận tất cả chi phí dự phòng theo TT03 vào năm 2021 (so với giả định trước đó của chúng tôi là trong 3 năm từ 2021 đến 2023) và (2) tổng mức giảm 4,2% trong OPEX, bị ảnh hưởng một phần bởi (1) tổng NII giảm 0,1% và (2) tổng NFI (bao gồm cả giao dịch ngoại hối) giảm 8,0%.

* Chúng tôi duy trì giả định về khoản phí ứng trước từ thỏa thuận bancassurance độc quyền với Manulife là 300 triệu USD với việc CTG ghi nhận trước 60 triệu USD phí này vào năm 2021.

* Rủi ro chính: Rủi ro thực hiện trong việc nâng tỷ lệ cho vay bán lẻ và/hoặc CASA; thương vụ bancassurance không trọng yếu như dự kiến; Dịch COVID-19 kéo dài có thể (1) yêu cầu các biện pháp tiếp tục hỗ trợ cho khách hàng làm giảm tỷ lệ NIM và (2) dẫn đến tỷ lệ nợ xấu cao hơn dự kiến.
Tổng hợp



Mở tài khoản Ưu đãi, Hỗ trợ giao dịch, tư vấn bám sát
Zalô: 097.522.8813