Tiềm năng ngành cao su: Giá tăng, DN lợi lớn

1. Thị Trường cao su toàn cầu
Giá cao su tự nhiên trên thị trường toàn cầu đang trên đà tăng mạnh do thiếu hụt nguồn cung. Vào năm 2024, giá cao su tự nhiên (TSR20 và RSS3) đã tăng mạnh, lần lượt là 27% và 54% so với cùng kỳ năm trước. Lý do chủ yếu là sản lượng từ các quốc gia sản xuất lớn như Thái Lan và Indonesia sụt giảm nghiêm trọng do mưa lớn kéo dài và các hiện tượng thời tiết cực đoan. Sự giảm sút nguồn cung này đã đẩy giá cao su tự nhiên lên mức cao nhất trong nhiều năm qua.

2. Tín hiệu tích cực Cho Các Doanh Nghiệp Cao Su Việt Nam

• Một tin vui là sản lượng khai thác cao su tại Việt Nam trong năm 2024 đạt 1.37 triệu tấn, tăng 6.2% so với năm trước, tương ứng với 80 nghìn tấn. Tuy nhiên, mức tăng này vẫn chưa đủ để bù đắp cho sự thiếu hụt từ các quốc gia khác.
• Nhu cầu tiêu thụ cao su toàn cầu vẫn duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ, đặc biệt là từ các thị trường lớn như Mỹ và Trung Quốc.̃
• Tại Mỹ: Doanh số bán ô tô đạt mức kỷ lục 15.9 triệu chiếc trong năm 2024 (+2.2% so với năm trước), nhờ vào sự gia tăng doanh số của xe hybrid và xe điện. Cùng với đó, sản lượng nhập khẩu lốp xe tăng trưởng 7.2% đạt 279 triệu chiếc.
• Tại Trung Quốc: Sản lượng lốp xe tăng trưởng mạnh mẽ, lần lượt đạt 15% và 20% so với năm trước, trong khi sản lượng ô tô sản xuất và tiêu thụ lần lượt đạt 31.3 triệu chiếc (+3.6%) và 31.4 triệu chiếc (+4.4%).

Mặc dù sản lượng xuất khẩu cao su giảm 6.2% so với cùng kỳ năm trước, nhưng kim ngạch xuất khẩu cao su của Việt Nam vẫn đạt 3.4 tỷ USD, tăng 18.2% nhờ vào giá xuất khẩu cao su tăng mạnh. Cụ thể, giá xuất khẩu bình quân đạt 1,701 USD/tấn, tăng 26% so với năm trước. Dự báo rằng, trong năm 2025, sự tăng trưởng này sẽ tiếp tục nhờ vào giá cao su vẫn giữ ở mức cao, cùng với sản lượng thu hoạch gia tăng tại Việt Nam.

3. Nhóm cổ đáng chú ý

• GVR: Là doanh nghiệp hàng đầu trong ngành chế biến mủ cao su, chiếm khoảng 30% diện tích cao su cả nước, sản xuất bình quân 500,000 tấn mỗi năm. Triển vọng kinh doanh dài hạn của GVR rất tích cực nhờ: (1) Giá cao su vẫn tiếp tục cao do sự thiếu hụt nguồn cung toàn cầu từ 600-800 nghìn tấn mỗi năm; (2) Các dự án khu công nghiệp mới được chấp thuận đầu tư, như Hiệp Thạnh, Rạch Bắp mở rộng, Bắc Đồng Phú mở rộng, tạo đà tăng trưởng mạnh mẽ cho Tập đoàn.
• PHR: Là doanh nghiệp chế biến mủ cao su với sản lượng tiêu thụ hàng năm trên 30,000 tấn. Dự báo lợi nhuận ròng của PHR sẽ tăng trưởng mạnh mẽ 10%/8% so với năm trước trong giai đoạn 2025-2026 nhờ vào giá cao su cao. Đặc biệt, mảng khu công nghiệp của PHR sẽ mang lại lợi nhuận đột biến khi công ty bắt đầu bàn giao đất tại KCN Nam Tân Uyên 3 và ghi nhận doanh thu lớn từ cho thuê đất tại KCN VSIP3 Bình Dương.