Tìm hiểu phương pháp VSA – 3 thành phần tham gia trên thị trường

1. Market maker: Nhà tạo lập thị trường
Nhà tạo lập thị trường là những người sẽ tạo lập thị trường cho các nhà đầu tư khác, giúp thị trường có thanh khoản và giảm spread mua bán.

Bạn có thể thấy có cổ phiếu trong nhóm VN30, luôn có các mức giá mua bán sẵn, nhà đầu tư mua bán có thể đặt lệnh ngay tại mức giá đang có. Bạn có nghĩ điều này là hoàn toàn tự nhiên hay không ?

Tất nhiên là không hề tự nhiên. Các cổ phiếu bình thường không có sự tham gia của market maker, đương nhiên sẽ không thể có các mức giá sát nhau như vậy, mà khoảng cách giữa mức đặt mua – đặt bán sẽ khá xa, thanh khoản cũng sẽ bị thấp.

Nhà tạo lập thị trường là những người hay bị nhầm lẫn với đội lái. Đội lái là những người có mong muốn thao túng giá cổ phiếu nhằm đạt được lợi ích của họ. Còn market maker không thao túng giá cổ phiếu.

Cổ phiếu tăng hay giảm hoàn toàn phụ thuộc vào cung cầu của thị trường. Market maker là những người giúp bên mua bên bán gần nhau hơn.

Trong nhiều trường hợp, Market maker chính là người mua cổ phiếu của bạn khi bạn bán và bán cho bạn khi bạn mua cổ phiếu.
Nhiệm vụ chính của Market maker là giúp bên mua và bên bán gần nhau hơn, nhưng bên cạnh đó thì họ cũng cố gắng kiếm được lợi nhuận. Một trong những cách mà họ hay làm đó là đưa giá về những vùng bất lợi cho nhà đầu tư cá nhân

Nhà đầu tư cá nhân thường bị cảm xúc chi phối. Họ thường mua khi giá cao vì sợ lỡ cơ hội (hội chứng FOMO). Ngược lại, khi giá giảm, họ thường sợ hãi và bán ra vì lo sợ giá sẽ giảm hơn nữa.

Market maker đương nhiên là hiểu rõ điều này. Vì vậy, trong uptrend, họ sẽ đấy giá lên cao hơn, khuyến khích các nhà đầu tư nhỏ lẻ mua vào – mua vào đúng đỉnh. Trong downtrend, họ còn cố tỉnh đẩy giá thấp hơn nữa, khiến nhà đầu tư nhỏ lẻ sợ hãi bán ra.

Điều này thường xuyên xảy ra ở thị trường Việt Nam.
2. Dealer
Dealer là những người giúp các tổ chức tài chính đặt lệnh. Tất nhiên là không giống với cách đặt lệnh thông thường với nhà đầu tư cá nhân.

Nhà đầu tư tổ chức họ mua nhiều và họ muốn mua giá thấp. Vì vậy, khi thị trường giảm thì nhà đầu tư tổ chức họ sẽ mua và không bị lộ, không làm cho giá tăng. Còn lúc thị trường tăng thì nhà đầu tư tổ chức họ sẽ khó mua, vì với lượng mua lớn thì họ không thể mua được do giá bị đẩy lên rất nhiều.

Dealer sẽ phải đảm bảo các nhà đầu tư tổ chức phải mua được với mức giá thấp với đủ số lượng. Vì vậy sẽ có một số phương pháp để được các Dealer sử dụng, với mục đích làm cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ phải sợ hãi bán ra, mất hàng – và chính Dealer sẽ nhận lại “món quà” này

Một số phương pháp mà các dealer hay sử dụng
Đè giá: Khi giá lên thì bán ra, không cho giá tăng. Nhà đầu tư cá nhân mất kiên nhẫn không chờ được giá tăng sẽ bán ra. Sau đó giá tăng bất thường và tăng nhanh

Shaket out: bán ra một lượng lớn, đặc biệt khi có tin xấu. Họ lợi dụng tin tức xấu gây ra hoảng loạn. Nhà đầu tư cá nhân sợ hãi bán ra hết. Dealer sẽ mua hết lượng cổ phiếu đó.

3.Nhà đầu tư cá nhân
Thành phần cuối cùng tham gia trên thị trường chính là các nhà đầu tư cá nhân. Số lượng đông nhất, dễ bị cảm xúc chi phối nhất.

Nhà đầu tư cá nhân thường bị thiệt về tin tức. Họ là những người biết tin tức sau cùng và thường sẽ bị nhóm 1 và nhóm 2 tận dụng điểm yếu về cảm xúc và tâm lý giao dịch.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cá nhân có lợi thế, đó là họ có số vốn nhỏ và rất linh hoạt. Họ có thể mua toàn bộ tiền và bán tất cả cổ phiếu chỉ trong 1 phiên.

Một lợi thế khác của nhà đầu tư cá nhân, đó là họ có thể nhìn được các giao dịch của các nhà đầu tư tổ chức, thông qua Volume – khối lượng.

Các nhà đầu tư tổ chức không thể giao dịch mà không để lại dấu vết gì trên thị trường. Nhà đầu tư cá nhân như những con thuyền nhỏ đi theo dòng nước lớn. Nếu biết tận dụng con nước thì có thể đi rất xa và rất nhanh. Nếu đi ngược lại con nước thì sẽ rất vất vả và mất thời gian