Tìm kiếm lợi nhuận bằng phương pháp đầu tư tăng trưởng

Cuttloss hết chưa bác. Bác cut con nào thì ớ chị em một tiếng với nhé

Bác chủ thớt im lặng mấy hôm nay chắt là đã cắt PLP và HSG rồi

Bro khuyến nghị gì mà 8 mã thì tèo đến 6 mã hết mẹ tiền rồi còn đâu nữa mà mua thêm hả bro

Kính gửi: Anh/Chị

BẢN TIN KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ NGÀY 02/01/2018​

1. Cập nhật cổ phiếu IMP:

- Theo IMP, doanh thu năm 2017 dự kiến sẽ đạt 95% kế hoạch công ty và lợi nhuận trước thuế trước R&D đạt 100%-103% kế hoạch. Cụ thể, doanh thu ước đạt 1,197 nghìn tỷ đồng (+ 18,5% YoY), và lợi nhuận trước thuế trước R&D đạt 160-165 tỷ đồng (+13,9%/+17,4% YoY).
- Tính đến tháng 11, sản phẩm của IMP chiếm 86% tổng doanh thu. Trong tổng số đó, doanh thu kênh OTC chiếm ưu thế, chiếm 85% doanh thu sản phẩm IMP, với tăng trưởng 13,7% YoY trong 11T2017. Kênh ETC chiếm 15% còn lại và tăng 5,5% YoY.
- Trong cuộc trao đổi với công ty, IMP đã cởi mở hơn với ý tưởng nới “room” cho NĐTNN. Tỷ lệ giới hạn sở hữu NĐTNN hiện tại của IMP là 49% và đã hết “room” trong vài năm qua. Công ty duy trì chiến lược quảng bá sản phẩm riêng, và chỉ chấp thuận một đối tác chiến lược có thể giúp phát triển hoạt động R&D của công ty và tầm nhìn mở rộng xuất khẩu.
- Năm 2018, IMP đặt mục tiêu tăng trưởng 18-20% YoY về doanh thu và 16-18% YoY về lợi nhuận trước thuế. Tăng trưởng lợi nhuận trước thuế thấp hơn tăng trưởng doanh thu do IMP dự kiến sẽ có thêm chi phí liên quan đến sản xuất EU-GMP như chi phí đào tạo. Theo đó EPS tương ứng khoảng 2.800 đồng vào năm 2018. Cổ phiếu đang giao dịch tại PE năm 2018 là 23,2x, cao hơn so với PE trung bình của các doanh nghiệp cùng khác như DHG (22x).

2. CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ:

Kính gửi: Anh/Chị,

BẢN TIN KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ NGÀY 04/01/2018​

1. Cập nhật cổ phiếu AST:

- Taseco Airs (AST) tiền thân là Công ty Cổ phần Dịch vụ Hàng không Taseco Nội Bài được tách ra từ mảng kinh doanh dịch vụ phi hàng không của Công ty Cổ phần Dịch vụ Hàng không Thăng Long (hiện tại là Tập đoàn Taseco) - một Công ty tư nhân được thành lập vào năm 2005, có bề dày hoạt động trong ngành dịch vụ hàng không hơn 12 năm. Năm 2016, Tập đoàn Taseco cơ cấu lại Taseco Nội Bài cùng ba Công ty khác trong cùng Tập đoàn Taseco là CTCP Taseco Đà Nẵng, Taseco Oceanview và CTCP Taseco Sài Gòn để chuyển đổi thành Công ty Cổ phần Dịch vụ Hàng không Taseco với vốn điều lệ 160 tỷ đồng, hiện nay vốn điều lệ của Taseco Airs là 360 tỷ đồng. Các ngành nghề kinh doanh hiện tại bao gồm: dịch vụ sân bay, suất ăn hàng không và quản lý khách sạn.
- Nếu như năm 2017, sẽ là năm đánh dấu sự phát triển mạnh của AST nhờ mở thêm các quầy hàng tại các sân bay Quốc tế Đà Nẵng, Nội Bài, Tân Sơn Nhất và Phú Quốc, tăng 61% số lượng cửa hàng. Thì năm 2018, dự báo Taseco Airs sẽ đi vào vận hành kinh doanh ổn định tại các quầy hàng mới, bên canh đó sẽ tiếp tục có sự đóng góp thêm của hàng loạt các quầy hàng dự kiến mở mới sân bay Quốc tế Vân Đồn, sân bay Quốc tế Cam Ranh, tăng khoảng 30% các quầy hàng. Đồng thời cũng sẽ có sự đóng góp đáng kể của các cửa hàng miễn thuế tại các sân bay Vân Đồn, Phú Quốc khi đi vào hoạt động. Tiếp đó, phải kể đến sự tăng trưởng về quy mô của hoạt động quảng cáo tại sân bay Quốc tế Đà Nẵng, sân bay Quốc tế Cam Ranh và sân bay Quốc tế Phú Quốc, dự kiến tăng khoảng 120% về số lượng biển được lắp đặt.
- Một sự đóng góp không nhỏ vào hoạt động kinh doanh, đó là dịch vụ khách sạn. A La Carte Đà Nẵng được kì vọng sẽ tiếp tục hoạt động tốt trong năm 2018 do tăng trưởng du lịch được dự báo sẽ vào mức cao. Dài hạn hơn, Taseco Airs đã có kế hoạch đầu tư thêm 2 khách sạn tiêu chuẩn 5 sao mang thương hiệu A La Carte tại Hạ Long (Quảng Ninh) và Đà Nẵng.
- Về lĩnh vực cung cấp suất ăn hàng không đượng sự báo sẽ có sự tăng trưởng mạnh mẽ khi hai nhà máy đi vào hoạt động ổn định cùng với các hợp đồng lớn đã ký kết. Bên cạnh đó, việc xây dựng thêm 2 nhà máy suất ăn tại Đà Nẵng và Phú Quốc sẽ mang lại thị phần không nhỏ trong lĩnh vực này.
- Theo quan điểm của chúng tôi, ngành dịch vụ sân bay mà AST đang hoạt động tương đối đặc biệt, do ít các công ty cạnh tranh, tỷ suất lợi nhuận cao, và còn nhiều room cho sự tăng trưởng. Chúng tôi ước tính công ty có thể hưởng lợi từ tình hình đó. Chúng tôi cũng đánh giá cao kinh nghiệm và chuyên môn của đội ngũ ban lãnh đạo công ty trong lĩnh vực này, và cam kết của ban lãnh đạo là một trong những điều kiện then chốt cho sự phát triển của AST trong tương lai.

2. CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ:

Kính gửi: Anh/Chị,

BẢN TIN KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ NGÀY 05/01/2018​

1. Cập nhật cổ phiếu VPI:

- Được thành lập vào năm 2003, VPI tiền thân là chi nhánh tại Hà Nội của Công ty Đầu tư Xây dựng và Kinh doanh nhà Quảng Ninh với vốn điều lệ ban đầu là 45,8 tỷ đồng. Sau 6 đợt tăng vốn, vốn điều lệ hiện nay là 1,6 nghìn tỷ đồng. VPI gần đây đã niêm yết trên Sàn Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) vào ngày 28 tháng 11 năm 2017 với mức giá khởi điểm là 27.600 đồng / cổ phiếu. Hiện tại, vốn hóa thị trường của công ty đạt khoảng 5,8 nghìn tỷ đồng, giúp VPI nằm trong top 10 công ty bất động sản niêm yết lớn nhất trên sàn HOSE và HNX về vốn hóa thị trường.
- Các hoạt động kinh doanh chính của VPI bao gồm: (i)đầu tư, phát triển và quản lý bất động sản, (ii) tư vấn đầu tư và (iii) thiết kế và xây dựng các công trình dân dụng và công nghiệp. Công ty đã xây dựng danh tiếng trong các lĩnh vực này với một số dự án BT và các dự án khu đô thị bao gồm: Đại học Y tế Cộng đồng Hà Nội (BT), Đường Quốc lộ 1 (Hà Nội - Bắc Giang) (BOT), dự án Văn Phú Victoria (khu đô thị, Hà Nội) và dự án Home City (Chung cư, Hà Nội).
- Năm 2017, Công ty đặt kế hoạch doanh thu là 821 tỷ đồng (tăng 6,3% YoY) và lợi nhuận sau thuế là 433 tỷ đồng, gấp 19,7 lần so với kế hoạch năm 2016, với dự án V5-V6 (Văn Phú Victoria) là động lực chính cho kế hoạch kinh doanh này. Dự án có tỷ suất lợi nhuận gộp cao do chi phí thấp. Ban lãnh đạo của công ty cho biết VPI có thể hoàn thành tốt kế hoạch vào năm 2017, vượt qua những kỳ vọng trước đó.
- Năm 2018, VPI đặt kế hoạch 1,9 nghìn tỷ đồng doanh thu (tăng 135% YoY) và 652 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (+ 50,6% YoY) nhờ dự án nhà đất Grandeur Palace Giảng Võ và dự án 83 Hào Nam An Hưng là nguồn đóng góp doanh thu chính. Mặc dù kế hoạch kinh doanh đầy tham vọng, ban lãnh đạo tin rằng công ty có thể hoàn thành kế hoạch này.
- Cùng với việc phát triển dự án nhà ở là nguồn lợi nhuận chính của VPI, các dự án BT cũng là một ưu tiên hàng đầy để tích lũy quỹ đất nhiều hơn nữa. Theo đó, VPI đang thực hiện một số dự án BT bao gồm dự án BT Sài Gòn (19% cổ phần), BT Liên Mạc (40% cổ phần), BT Hà Đông (50% cổ phần) và BT Đường 70 (20% cổ phần).
- Nhìn chung, VPI là một trong số các nhà phát triển bất động sản nổi tiếng ở Hà Nội, với thành công trong phát triển các dự án nhà ở và dự án BT, cho thấy kinh nghiệm sâu rộng của công ty trong lĩnh vực này. Với nền tảng kinh doanh và chuyên môn như vậy, chúng tôi cho rằng VPI sẽ tiếp tục duy trì tăng trưởng và nắm bắt làn sóng tăng trưởng của thị trường bất động sản, giúp công ty thu được lợi nhuận trong thời gian tới.

2. CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ:

Kính gửi: Anh/Chị,

BẢN TIN KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ NGÀY 08/01/2018​

1. Triển vọng ngành ngân hàng năm 2018 (phần 1):

- Hưởng lợi từ xu hướng tăng trưởng chung của nền kinh tế, nên các ngân hàng có thể đẩy mạnh tăng trưởng hoạt động tin dụng, từ đó kỳ vọng thu nhập lãi thuần tiếp tục được cải thiện tích cực. Bên cạnh đó, các thu nhập từ dịch vụ, đầu tư, hoạt động KD ngoại hối và thu nhập khác đều kỳ vọng tăng trưởng so với năm 2017.
- Cơ chế xử lý nợ xấu mới được thông qua năm 2017, tạo tiền đề cho việc đẩy nhanh xử lý nợ xấu từ đó giúp các ngân hàng bổ sung thêm nguồn vốn cho hoạt động, giảm trích lập dự phòng, một số ngân hàng có thể có thu nhập đột biến từ hoàn nhập dự phòng nợ xấu đã trích lập trước đó.
- Quan sát việc trích lập dự phòng ở một số ngân hàng cho thấy nhìn chung các ngân hàng top đầu đều gần như đã trích lập xong nợ xấu trong năm 2017. Điều này giúp giảm áp lực trích lập dự phòng nợ xấu trong năm 2018 và hỗ trợ cho tăng trưởng lợi nhuận.
- Năm 2018, là bước chạy đà tăng vốn cho một số ngân hàng top đầu để đáp ứng tiêu chuẩn CAR theo Basel II áp dụng thí điểm từ năm 2019, theo quy định của NHNN. Áp lực lớn nhất là khối ngân hàng quốc doanh gồm BID, CTG và VCB. Các ngân hàng sẽ phải phát hành trái phiếu hoặc cổ phiếu để tăng vốn cấp 1, nhà đầu tư nên chú ý đến rủi ro pha loãng trong năm 2018.
- Nhà đầu tư cũng cần quan sát thêm yếu tố lạm phát và lãi suất huy động có thể tăng trong năm 2018, trong khi chủ trương của Chính Phủ tiếp tục hạ lãi suất cho vay khoảng 0,5% để hỗ trợ nền kinh tế sẽ khiến NIM của các ngân hàng bị thu hẹp. Bên cạnh đó, tăng trưởng tín dụng nhanh luôn đi kèm rủi ro nợ xấu, nhà đầu tư cũng nên để ý và theo giõi rủi ro này.
Sau đây là một số nhận định nhanh về 2 cổ phiếu ngân hàng là VPB và BID, các cổ phiếu ngân hàng tiêu biểu khác nhà đầu tư đón xem tiếp ở các bản tin sau.



2. CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ:

Thị trường chứng khoán năm 2018 tiếp tục được dự báo tăng trưởng tốt nhờ các yếu tố: vĩ mô diễn biến thuận lợi, mục tiêu nâng hạng thị trường, thoái vốn của nhà nước, niêm yết của nhiều doanh nghiệp lớn và sự quan tâm của dòng vốn ngoại. Nhà đầu tư được khuyến nghị tiếp tục tích lũy các cổ phiếu thỏa mãn 5 yếu tố sau:
- Doanh nghiệp hoạt động trong một ngành tăng trưởng tốt và được hưởng lợi từ xu hướng vĩ mô hoặc các chính sách của Nhà Nước.
- Là doanh nghiệp đầu ngành, có thương hiệu mạnh và sở hữu lợi thế cạnh tranh bền vững.
- Tình hình tài chính lành mạnh, hoạt động kinh doanh hiệu quả cao và có động lực tăng trưởng rõ ràng trong thời gian tới.
- Được quản trị minh bạch bởi những người có năng lực.
- Định giá cổ phiếu còn ở mức hấp dẫn.

Kính gửi: Anh/Chị,

BẢN TIN KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ NGÀY 11/01/2018​

1. Cập nhật cổ phiếu MWG:

- Doanh thu trong 11 tháng đầu năm 2017 tăng 49% so với cùng kỳ năm trước, đạt 58.964 tỷ đồng, hoàn thành 93% kế hoạch năm 2017. Phân khúc điện tử tiêu dùng (CE) tiếp tục là động lực tăng trưởng chính cho doanh thu, với tốc độ tăng trưởng 124% so với cùng kỳ năm trước, đạt 26.091 tỷ đồng, chiếm 44,25% tổng doanh thu trong khi phân khúc di động vẫn là nguồn thu lớn nhất cho Tập đoàn. Doanh thu từ phân khúc di động tính đến tháng 11 năm 2017 tăng 14% so với cùng kỳ năm trước, đạt 31,68 nghìn tỷ đồng, chiếm 53,7% tổng doanh thu của MWG. Chuỗi cửa hàng "Bách hóa xanh" mang lại 1.194 tỷ đồng doanh thu, chưa đóng góp đáng kể vào tổng doanh thu.
- Trong năm vừa qua, MWG đã mở thêm 668 cửa hàng mới tính đến tháng 11, trong đó có 117 cửa hàng điện thoại di động, 351 cửa hàng điện tử tiêu dùng và 200 cửa hàng bách hóa. Do đó, tính đến cuối tháng 11 năm 2017, tổng số cửa hàng MWG đạt 1.923 cửa hàng, trong đó có 1.068 cửa hàng điện thoại di động, 607 cửa hàng điện tử tiêu dùng và 248 cửa hàng bách hóa.
- Kế hoạch kinh doanh năm 2018 đã được ban lãnh đạo phê duyệt trình ĐHĐCĐ vào tháng 3/2018. Theo đó, doanh thu và lợi nhuận ròng của năm 2018 tăng tương ứng 36,5% và 18,3% so với kế hoạch năm 2017, đạt tương ứng 86.390 tỷ đồng và 2.603 tỷ đồng. Kế hoạch thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của chúng tôi.
- Thị phần của phân khúc điện thoại di động đạt 42%, và dường như đạt đến điểm bão hòa. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng MWG vẫn còn tiềm năng tăng trưởng thông qua các hướng đi mới, bao gồm thương vụ M&A trong phần khúc điện tử tiêu dùng cũng như triển khai các chuỗi cửa hàng mới trong phân khúc bách hóa và dược phẩm. Sau khi mua lại TAG, MWG dự kiến thị phần phân khúc điện tử tiêu dùng có thể đạt 35-40% vào năm 2020. Tại phân khúc hàng bách hóa, MWG đặt mục tiêu 10% thị phần trong khoảng 5 năm tới với tổng giá trị thị trường này là khoảng 50-60 tỷ USD. Phân khúc bách hóa bắt đầu vào năm 2016, và MWG dự kiến sẽ đạt điểm hòa vốn vào quý 3/2018 với tổng quy mô 700-800 cửa hàng.
- MWG hiện đang được giao dịch tại P/E dự phóng 2017 là 18,3 lần. Khuyến nghị phù hợp thị trường và nắm giữ đối với cổ phiếu MWG.

2. CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ:




Chúc Anh/Chị đầu tư thành công!

Kính gửi: Anh/Chị,

BẢN TIN KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ NGÀY 12/01/2018​

1. Cập nhật cổ phiếu ACV:

- Theo truyền thông đưa tin, Thanh tra Chính Phủ đã công bố kết luận cuối cùng sau khi thanh tra hoạt động kinh doanh của ACV trong giai đoạn 2012-2015 và giai đoạn cổ phần hóa năm 2015 theo Quy định của Việt Nam về doanh nghiệp Nhà nước.
- Thanh tra Chính phủ lưu ý rằng ACV đã không lựa chọn nhà thầu xây dựng nhà ga quốc tế T2 tại Sân bay quốc tế Nội Bài thông qua quy trình đấu thầu căn cứ theo các quy định của Việt Nam về DNNN. Do dự án được tài trợ chủ yếu từ các khoản vay ODA từ Chính phủ Nhật Bản, ACV phải lựa chọn nhà thầu do Chính phủ Nhật chỉ định căn cứ theo thoả thuận ODA trái với quy định của Việt Nam. Do đó, ACV hiện đang chờ văn bản hướng dẫn của Chính phủ về giải quyết vấn đề vượt quá phạm vi thẩm quyền của ACV.
- ACV sử dụng các khoản chi phí trả trước dùng cho bảo dưỡng, khoảng 293 tỷ đồng để đầu tư vào đường cao tốc mới tại Sân bay quốc tế Đà Nẵng. ACV đã không ghi nhận khoản tiền này vào tổng giá trị doanh nghiệp khi thực hiện IPO. ACV đã điều chỉnh tăng giá trị tài sản cố định bằng khoản này tại ngày 31 tháng 3 năm 2016 trước khi chính thức chuyển sang công ty cổ phần vào ngày 01 tháng 04 năm 2016.
- Theo truyền thông đưa tin, tổng giá trị sau điều chỉnh lên đến 3.600 tỷ đồng. Theo ACV, công ty đã hoàn thành các điều chỉnh liên quan và trình lên Chính phủ trong quý 1/ 2016 trước khi cổ phần hóa chính thức. Chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư nên xem lại kết quả kinh doanh ACV trong quý 1/2016 để hiểu rõ hơn về các điều chỉnh liên quan.
- Thứ nhất, chúng tôi cho rằng các vấn đề kinh tế ACV như đã đề cập ở trên sẽ được các bên có thẩm quyền quyền giải quyết sau khi có quy định điều chỉnh, vì các vấn đề vượt quá phạm vi và thẩm quyền của ACV. Thứ hai, các vấn đề kinh tế như đã đề cập ở trên đã giải quyết thông qua các bút toán kế toán của công ty và thanh toán tiền mặt cho chính phủ trong quý 1/2016. Như vậy, kết quả kinh doanh của ACV từ thời điểm trở thành công ty cổ phần (tháng 4 năm 2016) sẽ không chịu ảnh hưởng từ kết luận trên. Bất kỳ kết luận nào của thanh tra Chính phủ có thể áp dụng hồi tố cho kết quả kinh doanh từ giai đoạn 2012-2015.

2. CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ:




Chúc Anh/Chị đầu tư thành công!