Tìm kiếm lợi nhuận bằng phương pháp đầu tư tăng trưởng

Kính gửi: Anh/Chị,

BẢN TIN KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ NGÀY 15/01/2018​

1. Cập nhật cổ phiếu TRA:

- Trong quý 3/2017, doanh thu thuần đạt 451,7 tỷ đồng, giảm nhẹ 6,6% YoY. Lũy kế 9T2017, doanh thu thuần đạt 1.310 tỷ đồng, -12,7%YoY và hoàn thành 65,5% kế hoạch năm 2017. Doanh thu giảm có thể do một số nguyên nhân sau: (1) Kể từ 2017, TRA thay đổi chính sách bán hàng, (2) Doanh thu từ công ty Nam Dương thấp, (3) TRA đã không hợp nhất kết quả kinh doanh của THAPHACO kể từ quý 4 năm 2017, khi công ty thoái vốn toàn bộ 51% cổ phần tại THAPHACO vào tháng 12/2016. Trong giai đoạn quý 1-quý 3/2017, lợi nhuận ròng của TRA đạt 178.5 tỷ đồng, tăng 4,6% YoY. Công ty hoàn thành 80,1% kế hoạch lợi nhuận ròng 2017.
- Nhà máy dược phẩm Việt Nam: Nhà máy nằm trên khu đất có diện tích 4,6 ha tại tỉnh Hưng Yên (cách nhà máy Hoàng Liệt khoảng 25 km) với tổng vốn đầu tư là 477 tỷ đồng. Nhà máy sản xuất thuốc generic với công suất 1,2 nghìn tỷ đơn vị/ năm, gấp 3 lần so với nhà máy Hoàng Liệt (doanh thu của Hoàng Liệt khoảng 400 tỷ đồng vào năm 2016). Nhà máy bao gồm 3 xưởng sản xuất và 5 dây chuyền sản xuất (thuốc si-rô / dung dịch / thuốc dạng lỏng, thuốc nhỏ mắt / mũi, kem và viên nang). Nhà máy có các dây chuyền sản xuất đồng bộ và tự động nhờ ứng dụng công nghệ thông tin trong quản lý và sản xuất. Do đó, mặc dù công suất gấp 3 lần so với các dòng sản phẩm trước, nhưng yêu cầu của số lượng nhân viên chỉ bằng một nửa so với dây chuyền sản xuất cũ. TRA có kế hoạch nâng cấp nhà máy này theo tiêu chuẩn GMP-EU / PICS trong tương lai (hiện đang đáp ứng tiêu chuẩn GMP-WHO) để cạnh tranh trên thị trường ETC. Nhà máy đã hoạt động từ tháng 8 này. TRA kỳ vọng nhà máy có thể đạt công suất tối đa trong vòng 5 năm tới. Theo TRA, tổng sản lượng của nhà máy vào cuối tháng 10 đạt khoảng 70 tỷ đồng. TRA ước tính doanh thu có thể đạt 100 tỷ đồng cho cả năm 2017, như theo Đại hội cổ đông năm 2017.
- Gần đây, TRA đã công bố quyết định của HĐQT về việc bán lại QTP. Theo Nghị quyết, TRA sẽ thoái vốn hoàn toàn khỏi QTP thông qua quy trình đấu giá với giá tham chiếu là 39.700 đồng. Nếu kết quả đấu thầu thành công như kỳ vọng của TRA, công ty sẽ thu được ít nhất 5 tỷ đồng và lợi nhuận đạt khoảng 700 triệu đồng. Buổi đấu giá dự kiến diễn ra trong khoảng thời gian từ 12/12/2017 đến ngày 8/1/2018.

2. CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ:




Chúc Anh/Chị đầu tư thành công!

Kính gửi: Anh/Chị,

BẢN TIN KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ NGÀY 16/01/2018​

1. Cập nhật cổ phiếu MBB:

- Ngân hàng cổ phần Quân Đội MBB (MBB: HOSE) vừa công bố kết quả kinh doanh của ngân hàng mẹ quý 4/2017. Theo đó, lợi nhuận trước thuế đạt 5.355 tỷ đồng (+44,3% YoY) trong năm 2017, cao hơn mức ước lợi nhuận sau hợp nhất của chúng tôi là 4.988 tỷ đồng, cho thấy kết quả kinh doanh hợp nhấthơn kỳ vọng trong năm 2017. Mức tăng trưởng ấn tượng của lợi nhuận trước thuế (+44,3% YoY) chủ yếu nhờ thu nhập lãi thuần từ mảng kinh doanh chính của MBB là 10.653 tỷ đồng (+35% YoY), và chi phí hoạt động tăng với tốc độ chậm hơn, chỉ tăng 26% YoY. Tổng dư nợ cho vay khách hàng đạt 180.247 tỷ đồng, tăng 21% YoY, cao hơn mức trung bình của ngành là 18%. Trong khi đó, tiền gửi của khách hàng đạt 220.277 tỷ đồng (+12,87% YoY), có nghĩa là ngân hàng đã nâng hệ số LDR lên mức mặt bằng 80%, từ mức 76% trong năm 2016.
- Thu nhập ngoài lãi cũng tăng trưởng ấn tượng, đạt 2.489 tỷ đồng, tăng 55,8% YoY, chiếm 19% lợi nhuận hoạt động thuần của ngân hàng. Bên cạnh lợi nhuận ròng từ phí và hoa hồng (+34,3% YoY), MBB cũng thu về 615 tỷ đồng lợi nhuận từ hoạt động đầu tư, từ việc bán lại 49% cổ phần của MB Shinsei, trước đây là MCredit. MB Shinsei có vốn điều lệ 500 tỷ đồng, cho thấy MBB đã bán cổ phần tại PB là 3,46x, cao hơn nhiều so với dự kiến của chúng tôi là 2,2x. Như chúng tôi đã đề cập trong báo cáo trước, lợi nhuận từ việc bán lại sẽ không ghi nhận trong kết quả kinh doanh hợp nhất nhưng sẽ làm tăng giá trị sổ sách của MBB.
- MBB đã ghi nhận 2,96 nghìn tỷ đồng (+ 53,07% YoY) dự phòng rủi ro tín dụng trong năm tài chính 2017, trong đó ngân hàng đã trích lập dự phòng cho khoản nợ xấu trên 1.500 tỷ đồng, gấp đôi năm 2016. Tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro đã được cải thiện từ 85,6% trong năm 2016 lên 96,57% trong năm 2017. BCTC hợp nhất sẽ cho biết chính xác lượng trái phiếu VAMC ròng còn lại. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng MBB ghi nhận dự phòng nhiều hơn mức ước tính của chúng tôi là 1.154 tỷ đồng vào năm 2017. Do đó, MBB có khả năng hoàn tất trích lập dự phòng cho trái phiếu VAMC trong 6 tháng đầu năm 2018. Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng mẹ đứng ở mức an toàn 1,21% thấp hơn mức 1,33% trong năm 2016.

2. CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ:




Chúc Anh/Chị đầu tư thành công!

Kính gửi: Anh/Chị,

BẢN TIN KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ NGÀY 17/01/2018​

1. Cập nhật cổ phiếu VGC:

- Theo kết quả kinh doanh sơ bộ của VGC, mặc dù doanh thu năm 2017 không đổi ở mức 8.200 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế tăng 16% YoY lên 892 tỷ đồng. Lợi nhuận tăng chủ yếu là nhờ lợi nhuận tăng từ mảng kính xây dựng và bất động sản của công ty mẹ. Lợi nhuận trước thuế công ty mẹ tăng trưởng 22%YoY trong năm 2017, chiếm khoảng 80% mức tăng lợi nhuận hợp nhất của công ty. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tăng trưởng lợi nhuận trước thuế năm 2017 thấp hơn nhiều so với mức tăng trưởng 57%YoY trong 6 tháng đầu năm 2017 và 39%YoY trong 9 tháng đầu năm 2017.
- Trong năm 2018, công ty cẩn trọng đặt kế hoạch tăng trưởng, với doanh thu và lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 9.000 tỷ đồng và 1.000 tỷ đồng, tương ứng tăng 10-12% so với năm 2017. Công ty mẹ ước tính đóng góp 70% tăng trưởng lợi nhuận.
- Động lực tăng trưởng chính sẽ tiếp tục từ mảng bất động sản, ước tính tăng 30% YoY và đóng góp 40% lợi nhuận trước thuế năm 2018. Công ty ước tính cho thuê 120 ha diện tích khu công nghiệp vào năm 2018, tăng từ 90 ha vào năm 2017. Việc mở rộng các KCN Yên Phong, Đồng Văn IV, Phú Hà và KCN Đông Mai có thể tăng thêm 20-25 ha trên thị trường cho thuê.
- Mảng kính xây dựng là mảng đóng góp lợi nhuận lớn thứ hai và công ty đặt kế hoạch tăng trưởng 6,5% YoY chủ yếu nhờ kéo dài thời gian hoạt động của công ty liên kết của VGC là công ty kính Việt Nhật VFC, công ty này đã 5 tháng ngừng hoạt động trong năm 2017 nhưng dự kiến sẽ hoạt động trở lại trong năm 2018. Ngoài ra, việc thay thế CNG bằng FO vào giữa năm 2018 và tăng sản lượng kính cản nhiệt low-e cũng là yếu tố tích cực hỗ trợ biên lợi nhuận của phân khúc này.
- Trong 2 năm tới, Chính phủ đã có kế hoạch giảm tỷ lệ sở hữu tại VGC (Bộ Xây dựng là đại diện), từ 53,95% xuống 36% vào năm 2018, và sẽ giảm xuống 0% vào năm 2019. Đợt thoái vốn năm 2018 ước tính diễn ra vào tháng 4 thông qua đấu giá công khai. Công ty cũng có kế hoạch chuyển niêm yết từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội sang Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh vào năm 2018.

2. CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ:




Chúc Anh/Chị đầu tư thành công!

Kính gửi: Anh/Chị,

BẢN TIN KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ NGÀY 19/01/2018​

CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ :




Chúc Anh/Chị đầu tư thành công !

Kính gửi: Anh/Chị,

BẢN TIN KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ NGÀY 22/01/2018​

CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ :




Chúc Anh/Chị đầu tư thành công!

Kính gửi: Anh/Chị,

BẢN TIN KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ NGÀY 25 - 26/01/2018
(HOSE chính thức giao dịch trở lại)​

CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ :





Chúc Anh/Chị đầu tư thành công !

Kính gửi : Anh/Chị,

BẢN TIN KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ NGÀY 26/01/2018​

CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ :





Chúc Anh/Chị đầu tư thành công !

Kính gửi: Anh/Chị,

BẢN TIN KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ TUẦN 29/01 – 02/02/2018​

CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ:






Chúc Anh/Chị đầu tư thành công !

Còn giữ DHA khg bác

https://www.facebook.com/matdanhtaichinh/posts/403662880086421