======== Tin động trời Tài Chính Chứng khoán VN Bill Gates chính thức múc em này =========

PVS: Cổ đông lớn Trương Ngọc Phượng tăng sở hữu lên 6.05%
10/08/2016 | 08:34

Trong ngày 04/08, cổ đông lớn Trương Ngọc Phượng đã mua 735,700 cp PVS của Tổng CTCP DV Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (HNX: PVS). Số lượng cổ phiếu nắm giữ sau khi thực hiện giao dịch 27,043,350 cp (6.05%).

- Tên cá nhân thực hiện giao dịch: Trương Ngọc Phượng

- Mã chứng khoán: PVS
- Số lượng cổ phiếu nắm giữ trước khi thực hiện giao dịch: 26,307,650 CP (tỷ lệ 5.89%)
- Số lượng cổ phiếu đã mua: 735,700 CP
- Số lượng cổ phiếu nắm giữ sau khi thực hiện giao dịch: 27,043,350 CP (tỷ lệ 6.05%)
- Ngày giao dịch thay đổi tỷ lệ sở hữu: 04/08/2016./.

Dragon Capital cũng mua em này: PCC1 trên sàn OTC

Bill săn CP ngon dòng P trên toàn cầu .

--- Gộp bài viết, 11/08/2016, Bài cũ: 11/08/2016 ---

Theo Forbes, tính đến 9/8, Bill Gates vẫn là người giàu nhất thế giới với tổng tài sản hơn 78 tỷ USD. Chủ tịch và người sáng lập ra tập đoàn Microsoft trong những năm qua luôn thực hiện chiến lược đầu tư "bỏ trứng vào nhiều rổ". Hiện ông nắm 18% cổ phần của Microsoft, có công ty quản lý quỹ Cascade Investment và quỹ tín thác Bill & Melinda Gates Foundation Trust đầu tư vào rất nhiều cổ phiếu, quỹ trên toàn cầu.

Liệu PVS có thực sự bị định giá thấp trong ngành dầu khí? Hình 10: P/E của một số doanh nghiệp dầu khí tiêu biểu

16 14 12 10

8 6 4 2 0

Nguồn: RongViet Research tổng hợp


PGD GAS PGS PVT

PGC PVC P/E 2015

PXS PVD P/E 2014

PXI PVS PVB


Quan sát trong một thời gian dài, chúng tôi nhận thấy cổ phiếu PVS có mức P/E thấp hơn những doanh nghiệp cùng ngành, đặc biệt trong thời điểm khủng hoảng do giá dầu thô thấp. Theo đánh giá của chúng tôi, có hai lời giải thích khả dĩ về quan điểm của nhà đầu tư với cổ phiếu PVS. Đầu tiên chính là việc cổ phiếu của các công ty có triển vọng kinh doanh gắn với dự án (cơ khí, xây lắp, bọc ống) thường có P/E thấp hơn so với các doanh nghiệp phân phối và sản xuất trong ngành (xem Hình 10). Bên cạnh đó, với triển vọng tiêu cực từ thị trường dầu thô, khả năng trì hoãn các dự án ngoài biển như giàn nhà ở, giàn khoan cũng như giàn khai thác khiến cho triển vọng doanh nghiệp bị đánh giá tiêu cực.

Nguyên nhân còn lại khi chúng tôi là nhìn nhận về mức P/E phù hợp cho PVS chính là triển vọng tăng trưởng không nhiều ấn tượng khi xem xét các mảng hoạt động cốt lõi của doanh nghiệp. Như đã nhận định về phân khúc tàu biển và cảng, khả năng tăng trưởng không cao do đội tàu đã già và hoạt động cảng cần thời gian dài để có sự đột phá. Bên cạnh đó, hoạt động cơ khí và xây lắp phụ thuộc khá lớn vào hoạt động của tập đoàn cũng như triển vọng ngành năng lượng trong thời điểm hiện tại. Với giá dầu ở mức dưới USD 45/thùng, việc đẩy mạnh các dự án dầu khí cũng như hoạt động khoan thăm dò càng trở nên khó khăn. Ngoài ra, một điểm RongViet Research nhấn mạnh là phân khúc FSO/FPSO khó có sự cải thiện trong thời gian dài. Lý do nằm ở (1) các dự án FSO/FPSO có dòng tiền ổn định và gần như không thay đổi trong suốt thời gian hợp đồng còn hiệu lực và (2) tăng trưởng phần lớn thể hiện vào thời gian đầu dự án được triển khai do nguồn thu chỉ có sự cải thiện một lần. Điều này lý giải phần nào việc PVS phải chấp nhận một mức định giá tương đối thấp. Theo số liệu trong giai đoạn 2013 – 2015, PVS được giao dịch ở mức ~60% của P/E trung bình ngành. Do đó, với nhận định về mức hấp dẫn khi đánh giá triển vọng tương lai, chúng tôi cho rằng PVS sẽ duy trì mức chiết khấu đối với P/E trailing từ 25 - 30% so với trung bình các doanh nghiệp dầu khí cho năm 2016. Bên cạnh đó, với đánh giá triển vọng ngành sẽ có sự khởi sắc hơn vào cuối năm, P/E trung bình ngành được kì vọng sẽ có sự cải thiện hơn vào năm 2016.

Ở một phương diện khác, tỷ số P/B của PVS cũng tương tự khi chỉ được giao dịch ~70% của trung bình ngành. Nguyên nhân có thể đến từ đặc thù tài sản phục vụ thuần cho ngành dầu khí của PVS. Với đội tàu tương đối già với máy móc như cũng tàu thăm dò và FSO/FPSO chỉ có thể hoạt động khai thác/thăm dò phục vụ ngành, những nhà đầu tư thuần về tài chính có thể không mặn mà với PVS khi nhìn nhận về mặt tài sản.

Mức P/E và P/B trung bình ngành hiện tại của lần lượt là 8,64x và 1,14x, với nhận định giá dầu có thể tăng vào nửa cuối năm, chúng tôi cho rằng các tỷ số này có thể cải thiện trong năm nay. Do đó, mức P/E

Lãi ròng công ty mẹ quý 2 tăng 23% nhờ lợi nhuận và cổ tức được chia
27/07/2016 | 09:05

Tổng CTCP DV Kỹ thuật dầu khí Việt Nam (HNX: PVS) vừa công bố BCTC Công ty mẹ quý 2/2016 với danh thu từ hoạt động chính sụt giảm mạnh nhưng lãi ròng vẫn tăng nhờ cổ tức và lợi nhuận được chia từ công ty con.

http://image.*********.vn/2016/07/27/PVS.png

Cụ thể, doanh thu thuần PVS quý 2/2016 đạt hơn 2,470 tỷ đồng, giảm 23% so với cùng kỳ năm trước, kéo theo đó là lãi gộp giảm đến 54%, chỉ còn hơn 133 tỷ đồng.

Đáng chú ý là doanh thu tài chính quý 2 của PVS lại tăng vọt 87%, lên mức 305 tỷ đồng, trong đó chủ yếu từ cổ tức và lợi nhuận được chia từ công ty con. Bên cạnh đó, chi phí tài chính cũng là con số âm hơn 9 tỷ đồng trong khi cùng kỳ ở mức 10 tỷ đồng.

Từ đó mà lãi ròng PVS trong quý 2 đạt hơn 330 tỷ đồng, tăng 23% so với cùng kỳ năm trước. Theo giải trình của PVS nguyên nhân này nhờ lợi nhuận và cổ tức được chia bởi phần lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của dịch vụ dầu khí (dịch vụ tàu, dịch vụ dầu khí, cảng dầu khí...) giảm đến 53% so cùng kỳ do biến động của giá dầu thô.

Mặc dù vậy thì lũy kế 6 tháng đầu năm 2016, PVS vẫn đạt lãi ròng công ty mẹ gần 366 tỷ đồng, giảm 35% so với nửa đầu năm 2015./.

Tình hình tài chính lành mạnh là điểm cộng với PVS

Trong năm 2015, trước biến động của thị trường dầu thô và thời điểm khó khăn chung cho toàn ngành, PVS vẫn duy trì được số lượng tiền và tương đương tiền lớn, đạt 8.118 tỷ đồng, giảm vỏn vẹn 1% so với năm trước. Tuy nhiên vấn đề chúng tôi quan tâm chính là kỳ thu tiền bình quân cũng như thanh toán bình quân đã tăng đột biến. Theo ước tính, kì thu tiền bình quân đạt 102,87 ngày (+17,9% yoy) và kì thanh toán đạt 180 ngày (+37,1% yoy). Mặc dù vậy, cũng cần lưu ý rằng sự sụt giảm trong doanh thu và giá vốn hàng bán đều dẫn đến việc vòng quay khoản phải thu và phải trả có sự sụt giảm mạnh so với kì trước đó. Do đó, với tình hình tăng/giảm khoản phải thu và phải trả của PVS tương đối bình thường trong vòng 3 năm qua cũng như không cho thấy sự ảnh hưởng của giá dầu lên dòng tiền hoạt động, chuyên viên ngành không loại trừ khả năng sự sụt giảm trên làm ảnh hưởng và gây nhiễu lên chỉ số tài chính của PVS. Bên cạnh đó, các chỉ số thanh toán của PVS đều có sự cải thiện rõ rệt so với 2014 cũng như trung bình 3 năm trước đó. Ngoài ra, một yếu tố là điểm sáng của doanh nghiệp chính là tỷ lệ vay nợ thấp với tổng vay nợ ngắn và dài hạn chỉ tương ứng vỏn vẹn 7,6% tổng tài sản vào cuối năm 2015.

Không còn nhiều cơ hội múc giá thấp đâu nhé.

--- Gộp bài viết, 11/08/2016, Bài cũ: 11/08/2016 ---

Pha này PVS mạnh nhất .

--- Gộp bài viết, 11/08/2016 ---

Công phá 2x nào.

--- Gộp bài viết, 11/08/2016, Bài cũ: 11/08/2016 ---

3x thẳng tiến.

Thấy bảo mua cả OGC đấy đang lên ầm ầm