TJC – Siêu cổ phiếu đang hiện hình!

Liệu tuần sau TJC có chạy theo chỉ báo của TA không? Xin mời AE cho ý kiến.

Hàng không lái như gái không chồng

Đã không có lái, ae ai cũng muốn chỉ mua và giữ, giá thấp để còn gom thêm thì sao chạy được .

Chơi con TJC này mà canh bảng hàng ngày không chết vì già cũng chết vì ức mất

--- Gộp bài viết, 30/07/2015, Bài cũ: 30/07/2015 ---

Hôm nay TJC ra báo cáo tình hình quản trị 6 tháng đầu năm:
www.static2.viet*stock.vn/viet*stock/2015/7/30/TJC_2015.7.30_d2dbbe4_bao_cao_hoat_dong_QT_signed.pdf

Có những mã mình mua giữ vài năm chưa bán. Có những mã thì bán xong canh giảm mua lại giảm giá vốn nếu nó tốt . Con TJC này thì chả thèm nhìn bảng, lâu lâu ngó tý thôi

TJC ngày càng cô đặc. Hàng giá rẻ ra bao nhiêu cũng được cân hết . Giờ chờ gió đông là BCQ3 nữa thôi

Hien tai gd cua TJC giong het 1 nam truoc. Minh van tu tin TJC co gia 1x khi ra bc Q3 và tiep can gia 20 vao giua nam 2016. Nam 2017-2018 thi chua luong duoc gia khi do ndt dien vi no giong voi thoi ky cuoi nam 2014. Nhung diem khac biet rat lon la cuoi nam 2014 LN chinh tu ban tau (bat thuong), con giai doạn toi cung LN dot bien nhung chi den tu Core chinh nen chac chan TJC se duoc TT chap thuan P/E cao va tham chi rat cao so voi TB cua TT chung.

Báo cáo của VBCS về TJC (link: https://www. vcbs. com. vn/vn/Communication/GetReport?reportId=3743)

TJC – LỢI NHUẬN CỐT LÕI TĂNG TRƯỞNG TÍCH CỰC

Doanh thu trong 6 tháng đầu năm chỉ đạt 96 tỷ đồng, giảm 16% yoy, tuy nhiên LNTT tăng mạnh 82% yoy và đạt 9,4 tỷ đồng. Nguyên nhân của kết quả trên là do:

(1) TJC đã thực hiện bán tàu Hà Tây tải trọng 8.294 tấn trong T7.2014 nên doanh thu vận tải 6T.2015 sụt giảm so với 6 tháng đầu năm trước.

(2) Sau khi bán tàu, hiệu suất hoạt động của tàu Transco Sky (chạy thay thế tuyến vận tải của tàu Hà Tây) tăng lên, đồng thời công ty không phải chịu nhiều chi phí sửa chữa bảo dưỡng tàu cũ, giúp cải thiện biên lợi nhuận.

(3) Mặc dù giá cước vận tải biển hàng khô xuống thấp trong thời gian gần đây và tàu Transco Star chịu lỗ trong nửa đầu năm do phải sửa chữa định kỳ 19 ngày, TJC vẫn duy trì được 1 lượng hàng ổn định than xuất khẩu từ Cẩm Phả sang Thái Lan và hàng thạch cao từ Thái Lan về xi măng Nghi Sơn. Hiện tại, do nhu cầu vận chuyển tăng cao, TJC đang phải thuê 1 tàu bên ngoài để chạy trên tuyến này cùng với tàu Transco Sky. Đây cũng chính là lí do mà TJC quyết định đầu tư thêm tàu trong Q3.2015.

(4) Chi phí lãi vay giảm khi TJC liên tục giảm số dư nợ vay ngân hàng; Trong năm 2015, TJC kế hoạch sẽ trả hơn 20 tỷ đồng nợ gốc.

(5) Lợi nhuận khác tăng hơn 2 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước, trong đó hơn 1 tỷ đồng từ tiền bảo hiểm khắc phục sự cố tàu mắc cạn trong năm 2011; còn lại là tiền thưởng giải phóng hàng nhanh từ khách hàng trong quá trình vận chuyển hàng từ sà lan lên tàu biển.

Như vậy, với kết quả đạt được, TJC đã hoàn thành được 53% KH doanh thu và 94% KH lợi nhuận của năm 2015. Hoạt động kinh doanh 6T.2015: hoạt động sản xuất tăng trưởng khá mặc dù thị trường vận tải biển khó khăn.

Theo TJC, khoảng thời gian hoạt động thuận lợi nhất của vận tải biển tuyến Việt Nam – Thái Lan là vào Q2 khi thời tiết không có giông bão, gió mùa. Theo đó nửa cuối năm thường không phải là thời điểm tàu biển đạt hiệu suất cao nhất. Ngoài ra, tàu Transco Sky dự kiến lên đà sửa chữa bảo dưỡng định kỳ 20 ngày vào thời điểm cuối năm làm giảm 1 chuyến tàu so với bình thường. Theo đó lợi nhuận vận tải biển trong nửa cuối năm của tàu Transco Sky được dự báo sẽ sụt giảm so với 6 tháng đầu năm.

Dự kiến ngày 10/8/2015, TJC sẽ nhận bàn giao tàu biển trọng tải 8.782 tấn, đóng năm 2004. Tàu mới có trị giá 2,9 triệu USD, trong đó 50% nguồn vốn mua tàu từ vay ngân hàng, còn lại lấy từ tiền bán tàu Hà Tây và tiền huy động tăng vốn trong Q2.2015. Theo đó, TJC sẽ có 3 tàu biển: tàu Transco Star trọng tải 6.500 tấn, đóng năm 1997, đang hoạt động chở định hạn (time-charter); tàu Transco Sky trọng tải 7.800 tấn, đóng năm 1997, và tàu mới, hoạt động chuyến Việt Nam-Thái Lan. Chúng tôi cho rằng việc đưa tàu mới vào vận chuyển thay vì thuê hoạt động như truớc tạo cơ hội cho TJC chủ động cắt giảm chi phí và nâng cao biên lợi nhuận. như 6 tháng đầu năm.

Hoạt động kinh doanh của TJC trong 6 tháng đầu năm đã có sự tăng trưởng tốt nhờ nhu cầu vận tải được duy trì ổn định, đồng thời công ty cắt giảm chi phí lãi vay và ghi nhận một số khoản thu nhập bất thường. Chúng tôi nhận định mặc dù trong 6 tháng cuối năm TJC nhiều khả năng sẽ không còn có được lợi nhuận cao như 6 tháng đầu năm, đồng thời lợi nhuận sẽ giảm mạnh so với cùng kỳ năm trước do không còn lợi nhuận bất thường từ bán tàu Hà Tây nhưng lợi nhuận của công ty sẽ vượt xa so với kế hoạch đặt ra. Chúng tôi dự phóng doanh thu có khả năng đạt 185 tỷ đồng (-16 % yoy, vượt 3% KH) và LNTT đạt 16,1 tỷ đồng (-42% yoy, vượt 61% KH). Theo đó, EPS forward năm 2015 ở mức 1.682 đồng/CP và P/E forward đang ở mức 5,3 lần, tương đối thấp hơn so với các cổ phiếu kho vận trên sàn.

--- Gộp bài viết, 04/08/2015, Bài cũ: 04/08/2015 ---

VCBS đưa thông tin nhìn chung là tương đối đầy đủ và chính xác về TJC. Nhưng, dự LN CORE 6 tháng cuối năm giảm so với 6 tháng đầu năm là chưa chuẩn vì tàu ATAGO thay tàu thuê của Đài Loan chạy từ giờ đến cuối năm (khoảng 1.5 quý) sẽ đem lại doanh thu và LN CORE cao hơn 6 tháng đầu năm. Hơn nữa, trong Q4 tàu SKY sẽ vào đà định kỳ thì Q1 tàu STAR cũng đã vào đà định kỳ 20 ngày.

MÚC!!

BDI tăng nhanh quá:



Oil xuống nhanh quá:


Thế này thì LN 6 tháng cuối năm lại khó đoán định rồi.