TJC – Siêu cổ phiếu đang hiện hình!

(1) CANSLIM theo tiêu chí của O'neil & TJC ???

CANSLIM và tiêu chí của O'neil (xin được trích nguyên trong sách "Làm giàu qua chứng khoán" bản tiếng Việt của ông):



CANSLIM và TJC (cập nhật hết Q3/2015):

+ C (EPS core chính – hoạt động kinh doanh gần nhất): Q3/2015 = 0.48 (tăng 46% so với Q3/2014). So sánh với tiêu chuẩn của O’neil (18-20%) thì C của TJC cao hơn 2.5 lần.

Một điều rất đáng lưu ý là từ Q2/2015 EPS được tính trên vốn điều lệ mới là 86 tỷ, trước đó là 60 tỷ:
- Nếu so sánh cùng vốn điều lệ thì Q3/2015 tăng trưởng so với Q3/2014 là 109% thay vì chỉ 46%
- Tuy vốn điều lệ tăng 43%, nhưng Q2 và Q3/2015 vẫn tăng mạnh so với cùng kỳ và quý trước đó (Q2/2015 EPS tăng 15% so với Q1/2015 và 25% so với Q2/2014, Q3/2015 tăng 27% so với Q2/2015).


+ A (tăng trưởng EPS core chính – hoạt động kinh doanh 3 năm gần đây): năm 2012 = - 1.29k, năm 2013 = 0.56k, năm 2014 = 1.21k (tăng 116%), năm 2015 = 1.86k (tăng 54%). EPS tăng trung bình là 75%, so sánh với tiêu chuẩn của O’neil (17%) thì A của TJC cao hơn 4.4 lần.

Năm 2016, dự phóng = 2.8k (tăng 47%)


+ N (sản phẩm mới, ban lãnh đạo mới, vùng giá mới cao hơn): TJC vừa mua 1 tàu mới rất trẻ (5 tuổi, tuổi đời của tàu là 30 năm), có giá đáy (2.9tr USD, 5 năm trước giá của nó khoảng 10 tr USD), có tải trọng lớn nhất trong 3 tàu của cty hiện tại (8.782 DWT). Mở rộng vận tải đường sông, vd tuyến xà lan từ nhà máy xi măng Chinfon ra tàu biển. Giá vừa bật lên khỏi vùng 8.0-9.5 (đã tích lũy hơn 6 tháng) và đang tiến đến vùng giá cao hơn.


+ S (tỷ lệ cung/cầu) : trong 2 tuần trở lại đây xuất hiện nhiều lệnh lớn đặt mua và khối lượng giao dịch cũng tăng đột biến (TB, trong 18 phiên tháng 10 thì 9 phiên đầu tháng 15k/phiên (1-13/10), 9 phiên gần đây là 109k/phiên (14-26/10)).

+ L (dẫn dắt hay đội sổ): trong 6 công ty VTB hàng khô, rời trên 3 sàn thì chỉ duy nhất TJC là có lãi và LN đang tăng lên mạnh. Các công ty còn lại đang ngày càng khó khăn hơn do trả nợ vay quá sức và BDI vẫn đang ở vùng đáy của 30 năm.

+ I (Sự bảo trợ của tổ chức): Tính đến 25/05/2015, CTCP Đầu tư Toàn Việt đã sở hữu 468,400 cp (tương ứng 5.44%) http://*********.vn/2015/06/tjc-dau-tu-toan-viet-nang-so-huu-len-544-739-422988.htm. Tham khảo một số danh mục của Toàn Việt http://f319.com/threads/tjc-sieu-co-phieu-dang-hien-hinh.588809/page-33#post-14986943. Cách đây khoảng 1.5 tháng, tự doanh của 2 công ty chứng khoán có tên tuổi đã trực tiếp đến công ty tại Hải Phòng để tìm hiểu TJC. Nhìn giao dịch của TJC trong 2 tuần gần đây có nhiều khả năng tự doanh của 1 trong 2 cty CK này đã bắt đầu tham gia giao dịch cp TJC rồi.

+ M (Xu thế thị trường chung): vẫn đang trong kênh tăng dài hạn với thông tin vĩ mô đang ngày càng tích cực hơn và đặc biệt TPP hy vọng sẽ được ký chính thức trong năm 2016.

Lưu ý:

+ Theo O’neil, nếu EPS tăng trưởng trong 3 năm liên tiếp trung bình từ 20-30% thì giá cp của nó sẽ tăng tương ứng TB 200-300% và cp này thường được TT định giá với P/E cao hơn nhiều lần TT chung. Bởi vì giá cổ phiếu được định giá cho kỳ vọng và theo EPS của nhiều năm về sau đó.

Tăng trưởng trung bình EPS (core chính) của 3 năm liên tiếp của TJC là 75% và P/E (core chính) là 5 (tương đương 50% của TT chung).

+ O'neil đặc biệt lưu ý và ưu thích những cp có EPS tăng trưởng từ 35-50% hoặc cao hơn.

Con số 75% là ấn tượng hơn rất nhiều so với con số đặc biệt lưu ý và ưa thích của O'neil!

Rất cơ bản và cụ thể...cám ơn bác cho ae thêm hàng giá trị là đây...

Cảm ơn bác đã ủng hộ!

(2) TJC - Cổ phiếu thường, lợi nhuận phi thường theo tiêu chí của Philip A. Fisher

Fisher đã đề cập đến 15 tiêu chí để lựa chọn ra cổ phiếu thường nhưng sẽ cho lợi nhuận phi thường. Mục đích và triết lý xuyên suốt của ông là:

1) "... những công ty có giá trị cao nhưng thị giá cổ phiếu lại thấp, đó là những doanh nghiệp kinh doanh rất tốt nhưng bị thị trường bỏ qua ...”

Hết quý 3/2015:
- Book value / cp của TJC là 14.680đ
Lưu ý: theo khấu hao tài sản thì tàu STAR và SKY là 1.9 triệu USD nhưng giá thị trường sẽ là khoảng 4 tr USD.

- P/E(core chính) là 5 (tương đương 50% của TT chung).
Lưu ý: Không như tất cả các công ty khác TJC core chính là vận tải biển viễn dương. Ngoài ngành nghề đặc thù, có trọng trách lớn trong việc thúc đẩy giao thương chính với thế giới thì còn khải tuân thủ không chỉ quy định hàng hải, vận tải của Việt Nam mà còn của cả Thế Giới. Do vậy, việc thành lập và vận hành một công ty vận tải biển như TJC không hề đơn giản.

2) “ … loại cổ phiếu có thể tăng trưởng bền vững và được bán ra với mức giá tăng gấp nhiều lần hoặc với khoản trội giá lớn sau khoảng 5 đến 10 năm. “

Trong 3 năm trở lại đây, EPS (core chính) đang tăng trưởng mạnh mẽ và bền vững, trung bình 75% / năm. Năm 2016 dự tăng 47% so với 2015 nhờ giảm được chi phí khoảng 9 tỷ đồng tiền lên đà của 3 tàu (tất cả 3 tàu của TJC đã lên đà 2015, vậy 2016 và 2017 sẽ không phải lên đà nữa). Năm 2017 EPS tiếp tục tăng trưởng khoảng 20% so với 2016 nhờ giảm khấu hao 2 tàu (STAR và SKY) so với 2016. Năm 2018 EPS sẽ tăng trưởng mạnh trở lại với ước khoảng 57% nhờ 2 tàu hoàn toàn hết khấu hao. Từ 2019 EPS dự ổn định ở mức cao khoảng 4.5-5.0k/cp.

Lưu ý: ước lượng ở đây chưa kể đến đóng góp nhiều của tàu Glory. Tàu Glory nhận từ cuối Q3 năm 2015, đầu Q4/2015 lên đà và đã xong. Từ 2016 tàu Glory sẽ phục vụ tối đa công suất và dự sẽ đem lại doanh thu và lợi nhuận không nhỏ.

Với việc nắm giữ cp TJC thời điểm này và đợi tới cuối năm 2017 trở đi thì khi đó nđt hoàn toàn kỳ vọng có giá cp của TJC lớn hơn rất nhiều lần so với hiện tại như Fisher đề cập.

bác phân tích rất chuẩn, cảm ơn bác

Cảm ơn bác đã đồng quan điểm và ủng hộ!

Chúng ta, nđt nhỏ lẻ chỉ có cách duy nhất sống sót và thịnh vượng là thực hiện đúng bản chất của đầu tư chứng khoán (tránh càng xa càng tốt cờ bạc chứng khoán) bằng cách tìm hiểu cặn kẽ công ty và chỉ mua và nắm giữ dài hạn khi FA đã khẳng định sự chuyển biến mạnh mẽ qua các năm và các quý.

chuẩn bác ạ, em rất thích quan điểm đầu tư của bác

Chiến đấu với TJC. Vùng giá 12-14 là vùng chuẩn bị vào bệ phóng. Chiến thắng nào anh em TJCer

8-10 mất nửa năm, 10-12 chắc cũng vậy

Cứ mỗi nửa năm mà được như thế thì xứng đáng siêu cổ phiếu rồi