TLH Thích Lộ Hàng

Phân tích nhanh Công ty Cổ phần Tập đoàn Thép Tiến Lên (TLH)

Doanh thu thuần 9T/2014 đạt 2,590 tỷ đồng, tăng 19,13% so với cùng kỳ. Lợi nhuận gộp 9T/2014 đạt 158.4, tương ứng với biên lợi nhuận 6.1% trong khi cùng kỳ chỉ là 2.9%. Đây là kết quả của việc đưa nhà máy thép hình Bắc Nam (12/2013) vào hoạt động giúp công ty giảm tỷ trọng thương mại trong cơ cấu tổng doanh thu và cải thiện lợi nhuận gộp biên. LNST 9T/2014 đạt 63.53 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ đạt 141.28 tỷ đồng, giảm hơn gấp đôi. Tuy nhiên cần lưu ý, lợi nhuận năm 2013 đột biến là do hoàn nhập khoản dự phòng 106 tỷ đồng đầu tư vào cty con Phúc Tiến và ghi nhận khoản bất lợi thương mại 72,7 tỷ đồng từ hoạt động sáp nhập kinh doanh. Nếu không tính 2 khoản bất thường này thì thực chất là cty bị lỗ

Như vậy có thể thấy hoạt động kinh doanh chính của công ty đang dần khả quan so với năm ngoái. Theo dự báo của mình, LNST 2014 của cty có thể đạt ít nhất khoảng 78 tỷ đồng, tương đương với EPS đạt 966 đồng. Với mức giá hiện tại (7,700 đồng), TLH đang được giao dịch với P/E khoảng 8 khá thấp so P/E trung bình ngành (lấy 10 cty thép có lợi nhuận tốt nhất 2014 đến thời điểm hiện tại) là 12.6

Nhìn chung năm 2014 tiếp tục là 1 năm đầy khó khăn với ngành thép Việt Nam với việc giá nguyên vật liệu biến động, cạnh tranh khốc liệt với sản phẩm giá cả cạnh tranh nhập khẩu từ Trung Quốc, chính sách siết tải trọng vận tải đường bộ làm tăng chi phí vận chuyển, giá bán; áp lực từ AFTA và Liên minh hải quan Nga - Belarus - Kazakhstan (VCUFTA)...Điểm nhấn đáng khích lệ là, theo số liệu của Hiệp hội Thép VN (VSA) nhu cầu tiêu thụ thép trong nước khá tốt, tính chung 11 tháng, các DN sản xuất duợc 4.666.130 tấn, tăng 11,86% so với cùng kỳ năm truớc (tương ứng tăng 497.771 tấn)

Dưới góc nhìn PTKT, các cp ngành thép đang trong xu hướng giảm trung hạn từ tháng 3/2014 đến thời điểm hiện tại. Điểm tích cực là trong 3 năm trở lại đây (2012-2014) thì cp ngành thép luôn "nổi sóng" thời điểm đầu năm để đón đầu mùa xây dựng (T1 đến T6)

Đối với riêng cp TLH thì vẫn đang trong xu hướng tăng dài hạn suốt từ năm 2012 đến hiện tại. TLH đang tích lũy trong vùng 7.3 - 8.6 trong nửa năm qua. Ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn nằm trong khoảng 7.3 - 7.5. Quan trọng hơn, tín hiệu Stochatic cho đáy sau cao hơn đáy trước, thể hiện xu hướng tích lũy để đi lên và đang hình thành mẫu hình Butterfly Sell Patern (mục tiêu điểm D)

Cá nhân mình cho rằng, TLH chắc chắn không thể bằng HPG hoặc HSG nhưng đây cũng là 1 lựa chọn khá tốt cho NDT trung dài hạn và phòng thủ nhất là trong bối cảnh thị trường biến động mạnh trong năm ngoái (TLH tích lũy đi ngang ko giảm giá sâu). Chỉ vì cứ đi ngang nên trên diễn đàn thì thấy khá nhiều người bắt đầu nản với cp này muốn bán quách cơ cấu mã khác cho xong...Với 1 cp có lợi nhuận trong top 5 trong bối cảnh thị trường thép còn nhiều khó khăn, thì theo mình mức giá 7,700 đồng chưa tương xứng với giá trị doanh nghiệp này.

Vậy là nên Múc TLH àh ! Up Trend nhìn Ngon đấy .

--- Gộp bài viết, 20/01/2015, Bài cũ: 20/01/2015 ---

Cầu 8 triệu cổ, nghe có lý. Mai múc TLH giá vàng là OK.

Rút khẩn trương em này đi, đội lái vớ vẩn nhất trong những đội lái lởm

Thép Tiến Lên mà giá cổ phiếu cứ thụt lùi riết , dễ quê quá bán cho đi bụi rồi !

Nghe cũng có lý nhỉ ? vậy e có nên short tiếp để về 6 cover lại không bác?

Dạ mời bác, về dc 7 là em múc thêm rồi từ giờ tới 29/1 em múc thêm 100k nữa . lên cũng mua mà xuống thì càng mừng

mỗi ngày xẻo 1,2 line,bác nào dùng margin phải ói ra hết

những cú đạp cuối cùng ...

giá này vẫn có người bán dc , bó tay với thị trường này. hay q4 nó lỗ thật cũng nên

người ta nhìn con khác ngon hơn, tăng mạnh hơn nên cơ cấu thôi bác