TLH - Tiến Lên đã đến lúc phải lên (Tập 6 - Lộc Lộc Phát -668)

1 quý gía vốn của TLH chỉ khoảng 850 tỷ, tại ngày 30/6/2017 tồn kho 1.800 tỷ. Như vậy tồn kho tại ngày 30/9/2017 sẽ còn khoảng 1000 tỷ tồn kho gía rẻ

Cơ bản Tồn kho của đầu quý 4 của TLH sẽ ở mức thấp hơn nhiều so với tồn kho đầu quý 3 (1.800 tỉ tồn kho đầu quý 3). Phản ánh 2 việc:

1) Doanh nghiệp sẽ tiêu thụ tốt hàng hoá trong quý 3 này (quý 3 còn 1 tuần nữa là kết thúc)
2) Doanh nghiệp bắt đáy giá thép rất tốt trong quý 2 (tăng tồn kho từ 1.300 tỉ lên 1.800 tỉ để mua hàng thép giá rẻ vùng 420 USD/Tấn)
3) Dự báo doanh nghiệp cho quý 4 sẽ ở mức ổn đỉnh về nhu cầu về giá --> Không cần tăng đột biến về tồn kho.

Như vậy sẽ có kì vọng về một sự tăng trưởng lớn của TLH về lợi nhuận của quý 3 và sự ổn định quanh mốc 80 tỉ của quý 4 nếu tình hình giá cả ổn định.

--> Khả năng TLH sẽ thu về khoản lợi nhuận của năm 2017 bằng lợi nhuận 2016 hoặc cao hơn khoảng 5%. Tương đương tầm 460 tỉ đồng/năm --> EPS 2017 FW khoảng 5.000 đồng/cổ phiếu (Đã tính trên 91.5 triệu cổ phiếu lưu hành - trong đó 10% chưa về tài khoản, dự kiến 10% cổ tức cp về tài khoản cuối tháng này)

TLH kế hoạch kinh doanh 2017 chỉ là 251.49 tỉ. Khi về 460 tỉ thì TLH sẽ vượt kế hoạch khoảng 200 tỉ đồng năm nay (Trường hợp giá cả thép quý 4 ở mức ổn định +/- 5% so với giá hiện tại)




Với giá hiện tại quanh vùng 13.2 thì TLH đang được giao dịch với P/E = 2.64 lần (1 Vùng giá Rất hấp dẫn)

Với 1 doanh nghiệp tham gia vào chuỗi giá trị ngành thép ở mảng phân phối với 4 lợi thế lớn về thương mại:

1) Hệ thống nhà xưởng kho bãi hoàn chỉnh sau khi đầu tư lớn vào cơ sở phân phối tại Long Thành --> Đây là khu vực có diện tích gần 9 hécta, trung tâm phân phối vật liệu xây dựng lớn nhất Đông Nam Bộ

2) Kinh nghiệm thương mại trên 30 năm

3) Đối tác bạn hàng nhập khẩu và bán hàng lâu năm với chất lượng cao và uy tín cao

4) Khả năng quản trị doanh nghiệp của đội nghĩ lãnh đạo tốt: Chi phí quản lý doanh nghiệp tiết giảm ở mức rất thấp. Trong đó lãnh đạo doanh nghiệp là anh Hà là người có tâm và luôn quan tâm đến quyền lợi cổ đông

Thì việc đặt kì vọng forward P/E của TLH tầm 4 đến 5 là hợp lý hoàn toàn.

Định giá TLH vào đầu quý 1 2018 (sau khi kết thúc kết quả kinh doanh 2017) thì TLH đáng giá 20.000 đồng/cổ phiếu (Mức PE=4 và EPS FW là 5.000 đồng)

Chưa kể là, giá 20K này còn có 1 yếu tố hỗ trợ lớn khi kết quả kinh doanh 2017 dần lộ hiện tích cực, là nghị quyết của đại hội cổ đông TLH đã đưa ra trong năm 2017 công ty sẽ trả cổ tức 20% năm 2017. Khả năng cao sẽ là phương án tiếp tục 10% tiền mặt, 10% cổ tức như cổ tức của 2016.



Như vậy, TIẾN LÊN đã đến lúc phải LÊN

Ngon đó bác, nhưng mà ae lên vài line lại xả ầm ầm đạp xuống làm vòng mới thì vao giờ mới có giá 20. Cô đặc như apc thì lên từ 26-40 trong vòng có mấy nốt nhạc ah.

Thế cô đặc như smc mà sao kg lên nổi vậy bác. Tt này khó ăn con quỷ cái lắm bác nhất là mấy con nặng mông như smc và tlh. Tlh lên tí xíu là hàng ở đâu táng ra đông như quân Nguyên. Bán như phá mã

Smc giờ bà con cũng bán ra đông bằng một nửa quân Nguyên rồi kk

Sự zic zac của 1 chu trình đi lên của 1 cổ phiếu là điều đẹp tuyệt vời của chứng khoán. Đó là do kì vọng của từng người và của tâm lý chứng khoán.

Kì vọng cao thì người ta giữ lâu. Kì vọng thấp thì người ta đạt thấp là bán.

Đơn giản dễ hiểu

lãnh đạo của TLH rất nhanh nhạy, cứ nhìn gía thép và hàng tồn kho cuối mỗi quý sẽ rõ. Gía thép tăng thì tồn kho giảm, gía thép giảm thì tồn kho tăng.

Em cứ tính như thế này cho nhanh.

Tồn kho 1.800, gía thép tăng 20%, lãi 360 tỷ, cộng lãi 6 tháng đầu năm 180 tỷ nữa là 540 tỷ cho năm 2017

Vậy bác định giá TLH sẽ là 2x hay 3x?

Gía hợp lý phải 3x bác à.

--- Gộp bài viết, 24/09/2017, Bài cũ: 24/09/2017 ---

Trong vòng 2 năm TLH kiếm được 1.000 tỷ lợi nhuận, đủ biết lãnh đạo TLH giỏi cỡ nào.