TNG - Cổ phiếu dành cho tích sản đầu tư giai đoạn 2021-2023

Phân tích và định giá cổ phiếu dệt may TNG

- Bộ máy lãnh đạo TNG
Chủ tịch HDQT/TGĐ : Nguyễn Văn Thời từ tháng 2/1993
Phó chủ tịch HĐQT/PTGĐ: Nguyễn Đức Mạnh từ tháng 2/2015.

- Đối với một cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng thì lãnh đạo nắm giữ tỉ trọng lớn cổ phiếu như TNG thể hiện phần trách nhiệm với công ty và trách nhiệm với cổ đông.

1.LỢI THẾ CẠNH TRANH NGÀNH DỆT MAY TRONG VÀ SAU ĐẠI DỊCH COVID
- Nhà máy ở Thái Nguyên TNG gần như hoạt động bình thường trong bối cảnh dịch covid diễn biến phức tạp trong quý III/2021.
- Về bối cảnh Vĩ Mô thì các đối thủ cạnh tranh dệt may Việt Nam như ẤN ĐỘ, Trung Quốc, Bangladesh ảnh hưởng rất bởi dịch covid và thiếu điện chưa hoàn toàn quay trở lại sản xuất.
- Hầu hết các chi nhánh của TNG đã đủ đơn hàng sản xuất hết thời điểm 31/12/2021 thậm chí các khách hàng lớn đã đặt chuyền và sản lượng cho năm 2022

2. Tiềm năng mở rộng quy mô sản xuất nhà máy may mặc
- TNG cho biết, giai đoạn 2 Nhà máy TNG Võ Nhai đã xong bàn giao đưa vào sử dụng từ 1/7/2021. Nâng tổng số chuyền may của TNG từ 256 lên 298 chuyền, tăng 42 chuyền may so với năm 2020, tương đương mức tăng 16% công suất.
- Trong năm 2021 ngoài giai đoạn 2 của TNG Võ Nhai, TNG tiếp tục đầu tư mở rộng TNG Phú Bình, TNG Sông Công , đầu tư dây chuyền bông số 3.
- Sau khi hoàn thành mở rộng TNG Phú Bình và TNG Sông Công, tổng số chuyền may dự kiến sẽ đạt 342 chuyền may, tăng 34% so với năm 2021. Giai đoạn 2 của TNG Đồng Hỷ sẽ được triển khai trong năm 2022 – 2023.


3. BĐS và BĐS KCN
- TNG hiện đang triển khai Dự án cụm công nghiệp Sơn Cẩm, đầu tư năm 2020, 2021, 2022 với tổng mức đầu tư 1.176 tỷ đồng. Hiện đã giải phóng được 75% diện tích và tổng chi phí đầu tư đạt 450 tỷ đồng. Dự án này đang trao đổi hợp tác với nhà đầu tư Nhật Bản đến thuê đất.



4. Báo cáo tài chính

khoản phải thu tăng 400 tỷ gấp đôi so với cùng kỳ quý 3



Biên lợi nhuận tăng mạnh 31% và 9 tháng đầu năm thực hiện 96% kế hoạch đề ra trong năm.



5. Tài chính:
P/e hiện 14. hiệu chỉnh báo cáo quý 3 ~12
EPS: 2.2 hiệu chỉnh > 2.4
Mục tiêu ngắn và trung hạn: +- 38 Điểm mua đầu tư mới đợi nhịp điều chỉnh nhẹ chạm ma50