Tọa sơn, thưởng trà....Luận anh hùng trong sóng tăng giảm của ngành “Tài chính mới” bắt đầu.

Em cảm ơn bác Tom!, em cảm ơn các bác, em tâm cảnh chưa tốt, được các bác dìu dắt em có đỡ hơn hồi mới lên tàu và khúc tháng 4, này em phải tranh thủ tìm đọc tài liệu tìm hiểu từ từ chứ đến lúc trống đánh tiến mà lại chạy lùi hay lòng vòng rối hết đội hình.Em chúc bác trưởng cùng cả nhà buổi tối vui vẻ

Em cảm ơn bác Tom. Chúc bác và các bác HCC buổi tối vui vẻ nhé

10 % nó là công thức Chuẩn sách giáo khoa nhé bác! Đừng làm sai SGK

SGK là như vậy, nhưng trong uptrend, em nghĩ có thể mua được như bác havtsdbf0, vì khẩu vị rủi ro của mỗi người là khác nhau mà. Tất nhiên em cũng ko khuyến khích mn quá sa đà vào snack, quan trọng là phải thực sự hiểu được hành động mua, bán của bản thân.

Sorry các bác, chiều nay em đang đánh trận PICK thì thấy thông tin hay quá nên chỉ kịp gửi mà chưa có cmt gì, trên đây là danh mục của Vinacapital, điều đặc biệt là tàu 3 và tàu 1 đều có mặt trong top tỷ trọng

Hnay thấy nhiều bác có vẻ quan tâm về options, buổi tối rảnh rỗi lấy sách vở ra ôn tập lại kiến thức để không ngủ quên trên chiến thắng nhân dịp con xe lại tiếp tục phân phối đỉnh 1 lần nữa Em sẽ lấy luôn VD này của bác Tom, bổ sung 1 số tham số để các bác cảm thấy thật gần gũi.
Trước hết, em xin khẳng định luôn, đây là 1 vị thế tốt (giống như bao lần trước của HCC ), bởi nó có hedge downside mạnh (nhờ put strike cao) kèm upside potential (call + shares), nên đừng hoảng theo đám hù dọa mà bán tháo, việc tốt nhất HCC nên làm lúc này sẽ là tọa sơn, thưởng trà
Em sẽ tập trung vào việc xác định tỷ lệ X:Y:Z (với khẩu vị rủi ro của em nhé, còn thực tế cái quan trọng nhất em muốn truyền đạt qua VD này là giá trị hedging của công cụ Put option mà mọi người đã đề cập đến chiều nay- hay chính là tỷ lệ X:Y).
Để VD chân thực và phù hợp với thực tế, em sẽ cho luôn số cụ thể với premium thay vì giả định = 0 như các cháu học sinh đọc 300 bài tập options thiếu nhi cho tương xứng với trình độ của các bác HCC
Theo đó, em sẽ giả định phí put Pp, phí call Pc lần lượt là 5k và 7k. 1x cho về hẳn 10 đi cho máu
- Giá trị ban đầu của vị thế:
Chi phí mua cổ phiếu: 88.200 × X.
Chi phí mua put: 5.000 × Y.
Chi phí mua call: 7.000 × Z.
Tổng chi phí: 88.200X + 5.000Y + 7.000Z
- Giá trị vị thế sau 6 tháng:
Cổ phiếu: 10.000 × X.
Put: Lợi nhuận = (120.000 - 10.000) × Y = 110.000 × Y (trừ phí 5.000 × Y đã trả).
Call: Vô giá trị (giá thị trường < 100.000), lỗ toàn bộ phí 7.000 × Z.
Tổng giá trị vị thế: 10.000X + 110.000Y - 7.000Z.Hedging thành công nghĩa là vị thế sau 6 tháng không thấp hơn vị thế ban đầu, tức là:
10.000X + 110.000Y - 7.000Z ≥ 88.200X + 5.000Y + 7.000Z
=> 105.000Y - 14.000Z ≥ 78.200X
Giả sử các bác mới vào HCC, cũng chưa biết có nên tin các khầy không, cảm thấy, đạo tâm lung lay, không muốn mạo hiểm, hãy cho Z =0 (không mua call để tiết kiệm chi phí). Khi đó ta có:
105.000Y ≥ 78.200X
=> Y/X ≥ 78.200 / 105.000 ≈ 0.745
Tuy nhiên, em vẫn luôn tin tưởng vào HCC, trên nguyên tắc thận trọng của bản thân, giống như bác Tom thường khuyên các bác mới tham gia snack bây giờ, dùng 5-10% NAV để mua. Do đó, em sẽ chọn trong trường hợp này Z=X cho đơn giản tính toán (tức 5/88.2=5.67% NAV vẫn đảm bảo trong khoảng 5-10% theo khuyến nghị), điều này giúp tận dụng upside khi giá tăng nhưng không làm tăng rủi ro quá mức. Theo đó, ta có:
105.000Y - 14.000X ≥ 78.200X
=> 105.000Y ≥ 92.200X
=> Y/X ≥ 92.200 / 105.000 ≈ 0.878
Làm tròn: X:Y:Z = 100:88:100
Với mỗi 100 cổ phiếu Mắm:
Chi phí ban đầu: 8.820.000 + 440.000 + 700.000 = 9.960.000
Giả sử các khầy đúng, có 1 sự kiện gì đó quá khủng khiếp tầm vũ trụ xảy ra mà HCC cũng không thể lường được, giá trị cuối của vị thế: 1.000.000 + 9.680.000 -700.000 = 9.980.000 (vẫn lãi 20k, về nhà lên pia ăn mừng hedging thành công )
Giả sử HCC đúng, tàu đi đúng kế hoạch, sau 6 tháng Mắm vừa hay chạm ngáo giá cỡ 150k, giá trị vị thế lúc này: 6.180.000 + 5.000.000 = 11.180.000 (lãi 1220k, về ăn mừng to hơn )
với 100 cổ đã ntn thì các bác thử tưởng tượng với cốc trà đá, ly cf, hay tô hủ tíu thì lợi nhuận thu về của các bác sẽ khủng đến mức nào
Các bác tham khảo nhé

Nếu làm theo SGK thì với con 2407 giá vốn 900đ trước thiên nga đen thuế quan, có lúc về thấp nhất chắc em bị âm 300%, đến 400% nếu em mà cắt lúc tháng 4 thì đã chẳng có ngày mấy hôm trước chốt lãi ở giá 2k2,2k3

hay quá bác

Sau khi đọc bài viết của bác em đã hiểu hơn phần nào, xin cám ơn bác đã chia sẻ

Không margin thì không sợ call, chỉ có bác mới bán được
Âm nhiều âm mạnh thì chắc 3-400% như bác nói nếu bác gồng được thì bác giỏi
Nhưng mạo hiểm tất cả chỉ vì niềm tin vào một người thì chắc bác Tom cũng không khuyến khích đâu
Bác nói như vậy thành ra lại đặt trọng trách cực kỳ nặng nề lên vai bác ấy đấy
Tôi không ủng hộ suy nghĩ và cách làm ấy