Tọa sơn, thưởng trà….Luận phong thủy cho năm Bính Ngọ.

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi Romanceman79, 03/01/2026.

Có 188 người đang online, trong đó có 75 thành viên. 01:24 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)

Trang 346/525

Chủ đề này đã có 782432 lượt đọc và 5245 bài trả lời

hocchungkhoan05 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

03/09/2022

Đã được thích:

1.227

#3451

01/02/2026, 07:38

tomriddle1234 đã viết: ↑

Weekly NL đã có nhé các bác,

Kỳ này khá nặng về vĩ mô/ vi mô nên các bác mới cũng như cũ cố gắng đọc hết, để kết hợp với kỳ Timing trước đó, cho ra được khung đầu tư tài chính của bản thân mình năm 2026 này

Chúc các bác cuối tuần vui vẻ
Xem tất cả

Lại 1 Weekly NL đầy "sức nặng". Cảm ơn Bác Tom vẫn miệt mài công sức tâm huyết cho HCC ạ
Chúc mừng các thành viên mới HCC

GetTrend, Labrodimid11, mrdragonhn và 14 người khác thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
DeadBuzz Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

07/01/2025

Đã được thích:

643

#3452

01/02/2026, 08:13

Tháng 2 khởi đầu mới, chúc tất cả các bác an khang – may mắn – thuận lợi, cùng nhau phát triển và gặt hái nhiều thành công với con xe đang giữ nhé!

Last edited: 01/02/2026

GetTrend, Labrodimid11, mrdragonhn và 10 người khác thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
ngankim Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

20/04/2017

Đã được thích:

44.133

#3453

01/02/2026, 08:44

lamhainguyenduc đã viết: ↑

Chúc mừng các bác @taurushd34 ,@lemon3012 ,@thick stock @GodFather9X,@Death567. Chào mừng các bác đến với gia đình HCC mong được chia sẽ nhiều niềm vui, san sẽ tâm tư nỗi buồn và học hỏi thêm từ mọi người..em ngủ quên trên thuyền lênh đênh bữa giờ..Mở mắt ra thấy thuyền đã vào bờ các bác ạ vừa mừng vừa tủi ..em lên bờ trước nhé bác @Dff em ngồi đây đợi Bác nhé cố lên bác..

--- Gộp bài viết, 31/01/2026, Bài cũ: 31/01/2026 ---

dạ cảm ơn mợ, giờ khó xử quá em cũng ko biết thế nào.. Bs bảo để yên thì sống 2 năm còn vào thuốc thì sớm hơn..Nên cho cụ về ăn tết vui vầy qua năm xuống tính..giờ nhà em đang đi tìm mua đất cho cụ..nay tâm lý em cũng dần cố gắng thích nghi rồi ạ.
Xem tất cả

Tâm lý thoải mái thì biết đâu có kỳ tích. Như ông cụ hàng xóm nhà em, bệnh viện cho về vì không thể làm gì. Chiều chiều cụ kê ghế ra đường xem người xe qua lại. Thay bằng luôn cũng được thêm mấy năm với con cháu.

--- Gộp bài viết, 01/02/2026 ---

Leopar đã viết: ↑

Mơ tiết lộ, có phải mợ là Thúy đã thốt lên OMG dưới bài đăng của Mr Em khum
Xem tất cả

Không phải em đâu. Có phải mơ đâu mà em được làm hoa hậu.

--- Gộp bài viết, 01/02/2026 ---

lmd1618 đã viết: ↑

E phải lên hình đep thì mới vào được HCC
Xem tất cả

Ah, vậy em phải làm một khoá photoshop mới được.

toker, GetTrend, quyhoangngoc và 21 người khác thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Original103 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

02/08/2022

Đã được thích:

10.625

#3454

01/02/2026, 08:51

Chào ngày mới, Chủ nhật các bác nhé!
Cảm giác của em vẫn còn lâng lâng nên...

- Đầu năm, Ban lãnh đạo MWG: Giảm lượng, tăng chất
Cuối năm, Biên lợi nhuận ròng, %: 4,28 >>> 4,41 >>> 4,48 >>> 4,87. Nên nhớ năm đỉnh cao 2021 của chu kỳ tăng trưởng trước thì BLNR cao nhất cũng chỉ là 4,34%

- Thủ tướng PMC: “Dữ liệu là tư liệu sản xuất mới”
https://vnexpress.net/thu-tuong-du-lieu-la-tu-lieu-san-xuat-moi-5004858.html
- Nhưng trước đó ngày 8/4/2023 :CT HĐQT đã bổ nhiệm một Thạc sỹ Toán tin làm CEO Bách Hóa Xanh:

- Em chợt nhớ ra: còn trước trước đó nữa, phương pháp tiếp cận trọng tâm, chiếm 40% mà bác Tom xây dựng là gì ấy nhỉ….

Một lần nữa chúc các bác cuối tuần sắm tết vui vẻ!

Last edited: 01/02/2026

tuannm143, toker, chientrung và 55 người khác thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Jolie1310 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

05/12/2024

Đã được thích:

362

#3455

01/02/2026, 08:53

Trungnt82 đã viết: ↑

MWG câu chuyện tăng trưởng 2026 (Tiếp theo)

Trong phần 1 tôi đã phân tích những kết quả mà MWG thu được sau quá trình tái cấu trúc để bước vào giai đoạn mới tăng trưởng về chất, chuyển mình chiến lược sang mô hình bán lẻ mới khác biệt hoàn toàn mô hình bán lẻ truyền thống . Nay tranh thủ đêm muộn thứ 7 tôi tiếp tục phần 2 là phần định giá.

PHẦN 2: Xác lập vị thế mới

Kế hoạch kinh doanh 2026 vừa công bố cho thấy rằng ban lãnh đạo MWG đang rất tự tin với chiến lược đã đề ra dựa trên quản trị chuỗi bán lẻ bằng phân tích định lượng với sự hỗ trợ của Big Data và thuật toán nhằm tối ưu quá trình vận hành và chuỗi cung ứng, cá nhân hóa khách hàng để xác định chính xác nhu cầu cũng như làm mới quá trình tăng trưởng chuỗi điện thoại, điện máy bằng chiến lược dịch vụ trọn vòng đời sản phẩm .

Kế hoạch này vẫn đang đi theo đúng chiến lược 2026 2030 mà MWG đã thông qua trước đó.

Có thể khẳng định rằng hiện tại thị trường đang tái định giá MWG là một cổ phiếu đang tăng trưởng nhanh trong thời gian tới.

Phương pháp định giá:

Định giá phù hợp nhất với MWG hiện tại theo quan điểm cá nhân tôi là định giá theo PEG. Trong đó G là tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế (hoặc EPS) tính bằng %.

Xác định tốc độ tăng trưởng G:

Việc đặt mục tiêu tăng trưởng 30% theo quan điểm cá nhân của tôi sau quá trình tiếp xúc với ban lãnh đạo và nghiên cứu mô hình mới của MWG cũng như thực tế đã chứng minh nói được làm được của họ trong thời gian qua thì đây là mục tiêu khả thi. Tuy nhiên trên quan điểm thận trọng và giả định MWG tăng trưởng đều trong thời gian 5 năm tới thì tôi lấy mức tăng trưởng ở giữa mức 20 đến 25% tương ứng là tăng trưởng trung bình 22,5%. Nhà đầu tư tăng trưởng huyền thoại Peter Lynch cho rằng mức tăng trưởng 20 đến 25% là một mức tăng trưởng nhanh và mức trên 30% là một mức tăng trưởng tuyệt vời nhưng rất khó để giữ tốc độ như vậy qua từng năm. Do vậy giả định G ở mức 22,5% là mức tương ứng với kịch bản cơ sở.

Xác định PEG và PE:

Với mô hình mới khác hẳn mô hình bán lẻ truyền thống thì PEG thường sẽ được trả cao hơn mức hợp lý là mức PEG bằng 1, dao động từ 1,2 đến 1,5. Vẫn là quan điểm thận trọng, mức định giá PEG ở MWG tôi chọn 1,1 đến 1,3. Từ đó PE sẽ ở khoảng từ 24,75 đến 29,25.

Chúng ta tham khảo mức PE mục tiêu của MWG mà một số quỹ đầu tư trên thị trường đưa ra đó là mức 25 thì PE nằm ở 24,75 với kịch bản cơ sở và 29,25 với kịch bản rất tích cực là hợp lý. Lưu ý thêm rằng hiện tại FRT đang được giao dịch ở mức PE 32.

Xác định EPS:

Trong các post trước tôi ước tính EPS 2025 của MWG ở mức 4500 đồng/cp tuy nhiên việc quý 4 tăng trưởng vượt trội đã làm cho EPS đạt mức 4936 đồng/cp. Trong năm 2026 mức tăng trưởng đề ra là 30% thì EPS forward cuối 2026 sẽ là 6417 đồng/cp. Tôi vẫn muốn lấy mức thấp hơn tương ứng mức tăng trưởng 20% của EPS, tương ứng EPS 2026 sẽ 5923 đồng/cp.

Vậy ta đã có đủ các thông số để định giá hợp lý của MWG trong 2026 như sau:

Với kịch bản cơ sở: P = 24,75 x 5923 = 146.594 đồng/cp

Với kịch bản tích cực: P = 29,25 x 5923 = 173.247 đồng/cp

Với kịch bản kém hơn thì PE chỉ ở mức 22,5 thì P sẽ là 22,5 x 5923 = 133.267 đồng/cp.

Vậy khoảng giá hợp lý của MWG từ 133.267 đồng đến 173.2547 đồng/cp trong năm 2026.

Các bạn có thể không tin nhưng đây là mức định giá rất hợp lý với một chuỗi bán lẻ đang thay đổi toàn diện và ở một level khác hẳn so với chuỗi bán lẻ thông thường và đang trong quá trình tăng trưởng nhanh. Trước đây MWG đã từng đạt mức giá 160.000 đồng/cp trước khi chia cổ tức 1:1 hay hiện tại FRT đang ở mức giá 169.900 đồng/cp thì thời gian tới của năm 2026 MWG đạt các mức giá đó là cũng bình thường. Tất nhiên dù có phân tích kỹ và sâu bao nhiêu thì cũng đều có phần trăm rủi ro nhỏ mà mình không lường hết được chẳng hạn như các sự kiện thiên nga đen bất ngờ nhưng đã xác định đi trên con đường đầu tư tài chính thì điều đó là một phần tất yếu và chấp nhận cuộc chơi đó.

P/s: Thời gian qua dù thị trường có trồi sụt thế nào và có tác động ngắn hạn đến MWG nhưng xu hướng không hề thay đổi theo đà tăng trưởng của doanh nghiệp. Rất vui là qua quan sát mọi người trong cộng đồng này thì tôi thấy đa phần rất tin tưởng vào con đường đi phía trước của MWG. Chỉ có một số ít là bị tâm lý có thể là do bị thiên về kỹ thuật, không đủ tự tin hoặc không hiểu đủ sâu câu chuyện của doanh nghiệp. Cá nhân tôi với case MWG thì tôi đã cố gắng truyền tải những gì mình hiểu biết nhất về nó đến cộng đồng này. Chúc cả nhà thành công với case MWG và tin tưởng vào con đường mình đã chọn. /.
Xem tất cả

Cảm ơn bác, một bài phân tích rất tâm huyết, chúc bác và anh em HCC thành công trên con đường đầu tư tài chính ❤️

Keyworld: GIÀU

Labrodimid11, hukudo2010, Vietnhat68 và 8 người khác thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
DeadBuzz Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

07/01/2025

Đã được thích:

643

#3456

01/02/2026, 08:59

Trungnt82 đã viết: ↑

MWG câu chuyện tăng trưởng 2026 (Tiếp theo)

Trong phần 1 tôi đã phân tích những kết quả mà MWG thu được sau quá trình tái cấu trúc để bước vào giai đoạn mới tăng trưởng về chất, chuyển mình chiến lược sang mô hình bán lẻ mới khác biệt hoàn toàn mô hình bán lẻ truyền thống . Nay tranh thủ đêm muộn thứ 7 tôi tiếp tục phần 2 là phần định giá.

PHẦN 2: Xác lập vị thế mới

Kế hoạch kinh doanh 2026 vừa công bố cho thấy rằng ban lãnh đạo MWG đang rất tự tin với chiến lược đã đề ra dựa trên quản trị chuỗi bán lẻ bằng phân tích định lượng với sự hỗ trợ của Big Data và thuật toán nhằm tối ưu quá trình vận hành và chuỗi cung ứng, cá nhân hóa khách hàng để xác định chính xác nhu cầu cũng như làm mới quá trình tăng trưởng chuỗi điện thoại, điện máy bằng chiến lược dịch vụ trọn vòng đời sản phẩm .

Kế hoạch này vẫn đang đi theo đúng chiến lược 2026 2030 mà MWG đã thông qua trước đó.

Có thể khẳng định rằng hiện tại thị trường đang tái định giá MWG là một cổ phiếu đang tăng trưởng nhanh trong thời gian tới.

Phương pháp định giá:

Định giá phù hợp nhất với MWG hiện tại theo quan điểm cá nhân tôi là định giá theo PEG. Trong đó G là tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế (hoặc EPS) tính bằng %.

Xác định tốc độ tăng trưởng G:

Việc đặt mục tiêu tăng trưởng 30% theo quan điểm cá nhân của tôi sau quá trình tiếp xúc với ban lãnh đạo và nghiên cứu mô hình mới của MWG cũng như thực tế đã chứng minh nói được làm được của họ trong thời gian qua thì đây là mục tiêu khả thi. Tuy nhiên trên quan điểm thận trọng và giả định MWG tăng trưởng đều trong thời gian 5 năm tới thì tôi lấy mức tăng trưởng ở giữa mức 20 đến 25% tương ứng là tăng trưởng trung bình 22,5%. Nhà đầu tư tăng trưởng huyền thoại Peter Lynch cho rằng mức tăng trưởng 20 đến 25% là một mức tăng trưởng nhanh và mức trên 30% là một mức tăng trưởng tuyệt vời nhưng rất khó để giữ tốc độ như vậy qua từng năm. Do vậy giả định G ở mức 22,5% là mức tương ứng với kịch bản cơ sở.

Xác định PEG và PE:

Với mô hình mới khác hẳn mô hình bán lẻ truyền thống thì PEG thường sẽ được trả cao hơn mức hợp lý là mức PEG bằng 1, dao động từ 1,2 đến 1,5. Vẫn là quan điểm thận trọng, mức định giá PEG ở MWG tôi chọn 1,1 đến 1,3. Từ đó PE sẽ ở khoảng từ 24,75 đến 29,25.

Chúng ta tham khảo mức PE mục tiêu của MWG mà một số quỹ đầu tư trên thị trường đưa ra đó là mức 25 thì PE nằm ở 24,75 với kịch bản cơ sở và 29,25 với kịch bản rất tích cực là hợp lý. Lưu ý thêm rằng hiện tại FRT đang được giao dịch ở mức PE 32.

Xác định EPS:

Trong các post trước tôi ước tính EPS 2025 của MWG ở mức 4500 đồng/cp tuy nhiên việc quý 4 tăng trưởng vượt trội đã làm cho EPS đạt mức 4936 đồng/cp. Trong năm 2026 mức tăng trưởng đề ra là 30% thì EPS forward cuối 2026 sẽ là 6417 đồng/cp. Tôi vẫn muốn lấy mức thấp hơn tương ứng mức tăng trưởng 20% của EPS, tương ứng EPS 2026 sẽ 5923 đồng/cp.

Vậy ta đã có đủ các thông số để định giá hợp lý của MWG trong 2026 như sau:

Với kịch bản cơ sở: P = 24,75 x 5923 = 146.594 đồng/cp

Với kịch bản tích cực: P = 29,25 x 5923 = 173.247 đồng/cp

Với kịch bản kém hơn thì PE chỉ ở mức 22,5 thì P sẽ là 22,5 x 5923 = 133.267 đồng/cp.

Vậy khoảng giá hợp lý của MWG từ 133.267 đồng đến 173.2547 đồng/cp trong năm 2026.

Các bạn có thể không tin nhưng đây là mức định giá rất hợp lý với một chuỗi bán lẻ đang thay đổi toàn diện và ở một level khác hẳn so với chuỗi bán lẻ thông thường và đang trong quá trình tăng trưởng nhanh. Trước đây MWG đã từng đạt mức giá 160.000 đồng/cp trước khi chia cổ tức 1:1 hay hiện tại FRT đang ở mức giá 169.900 đồng/cp thì thời gian tới của năm 2026 MWG đạt các mức giá đó là cũng bình thường. Tất nhiên dù có phân tích kỹ và sâu bao nhiêu thì cũng đều có phần trăm rủi ro nhỏ mà mình không lường hết được chẳng hạn như các sự kiện thiên nga đen bất ngờ nhưng đã xác định đi trên con đường đầu tư tài chính thì điều đó là một phần tất yếu và chấp nhận cuộc chơi đó.

P/s: Thời gian qua dù thị trường có trồi sụt thế nào và có tác động ngắn hạn đến MWG nhưng xu hướng không hề thay đổi theo đà tăng trưởng của doanh nghiệp. Rất vui là qua quan sát mọi người trong cộng đồng này thì tôi thấy đa phần rất tin tưởng vào con đường đi phía trước của MWG. Chỉ có một số ít là bị tâm lý có thể là do bị thiên về kỹ thuật, không đủ tự tin hoặc không hiểu đủ sâu câu chuyện của doanh nghiệp. Cá nhân tôi với case MWG thì tôi đã cố gắng truyền tải những gì mình hiểu biết nhất về nó đến cộng đồng này. Chúc cả nhà thành công với case MWG và tin tưởng vào con đường mình đã chọn. /.
Xem tất cả

cảm ơn bài phân tích của bác!

GetTrend, Labrodimid11, hukudo2010 và 7 người khác thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Death567 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

03/07/2020

Đã được thích:

6.991

#3457

01/02/2026, 09:38

lamhainguyenduc đã viết: ↑

Chúc mừng các bác @taurushd34 ,@lemon3012 ,@thick stock @GodFather9X,@Death567. Chào mừng các bác đến với gia đình HCC mong được chia sẽ nhiều niềm vui, san sẽ tâm tư nỗi buồn và học hỏi thêm từ mọi người..em ngủ quên trên thuyền lênh đênh bữa giờ..Mở mắt ra thấy thuyền đã vào bờ các bác ạ vừa mừng vừa tủi ..em lên bờ trước nhé bác @Dff em ngồi đây đợi Bác nhé cố lên bác..

--- Gộp bài viết, 31/01/2026, Bài cũ: 31/01/2026 ---

dạ cảm ơn mợ, giờ khó xử quá em cũng ko biết thế nào.. Bs bảo để yên thì sống 2 năm còn vào thuốc thì sớm hơn..Nên cho cụ về ăn tết vui vầy qua năm xuống tính..giờ nhà em đang đi tìm mua đất cho cụ..nay tâm lý em cũng dần cố gắng thích nghi rồi ạ.
Xem tất cả

Cố gắng lên bác nhé...

Điều quan trọng là bạn phải biết rằng sẽ có lúc gặp một ngày tồi tệ nhưng đừng để nó có thể hủy hoại bạn.

hukudo2010, Vietnhat68, Ngorung2222 và 4 người khác thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
shogunrua Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

27/07/2025

Đã được thích:

878

#3458

01/02/2026, 09:50

Original103 đã viết: ↑

Chào ngày mới, Chủ nhật các bác nhé!
Cảm giác của em vẫn còn lâng lâng nên...

- Đầu năm, Ban lãnh đạo MWG: Giảm lượng, tăng chất
Cuối năm, Biên lợi nhuận ròng, %: 4,28 >>> 4,41 >>> 4,48 >>> 4,87. Nên nhớ năm đỉnh cao 2021 của chu kỳ tăng trưởng trước thì BLNR cao nhất cũng chỉ là 4,34%

- Thủ tướng PMC: “Dữ liệu là tư liệu sản xuất mới”
https://vnexpress.net/thu-tuong-du-lieu-la-tu-lieu-san-xuat-moi-5004858.html
- Nhưng trước đó ngày 8/4/2023 :CT HĐQT đã bổ nhiệm một Thạc sỹ Toán tin làm CEO Bách Hóa Xanh:

- Em chợt nhớ ra: còn trước trước đó nữa, phương pháp tiếp cận trọng tâm, chiếm 40% mà bác Tom xây dựng là gì ấy nhỉ….

Một lần nữa chúc các bác cuối tuần sắm tết vui vẻ!
Xem tất cả

Bảng thống kê hay quá

Darkkai_977, GetTrend, hukudo2010 và 4 người khác thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Jolie1310 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

05/12/2024

Đã được thích:

362

#3459

01/02/2026, 09:55

https://nguoiquansat.vn/lan-song-ip...haco-auto-bach-hoa-xanh-long-chau-272063.html
BHX to be continued …

Keyworld: GIÀU

Tuandat91, GetTrend, Labrodimid11 và 10 người khác thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
luxor Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

01/08/2015

Đã được thích:

5.656

#3460

01/02/2026, 10:00

Trungnt82 đã viết: ↑

MWG câu chuyện tăng trưởng 2026 (Tiếp theo)

Trong phần 1 tôi đã phân tích những kết quả mà MWG thu được sau quá trình tái cấu trúc để bước vào giai đoạn mới tăng trưởng về chất, chuyển mình chiến lược sang mô hình bán lẻ mới khác biệt hoàn toàn mô hình bán lẻ truyền thống . Nay tranh thủ đêm muộn thứ 7 tôi tiếp tục phần 2 là phần định giá.

PHẦN 2: Xác lập vị thế mới

Kế hoạch kinh doanh 2026 vừa công bố cho thấy rằng ban lãnh đạo MWG đang rất tự tin với chiến lược đã đề ra dựa trên quản trị chuỗi bán lẻ bằng phân tích định lượng với sự hỗ trợ của Big Data và thuật toán nhằm tối ưu quá trình vận hành và chuỗi cung ứng, cá nhân hóa khách hàng để xác định chính xác nhu cầu cũng như làm mới quá trình tăng trưởng chuỗi điện thoại, điện máy bằng chiến lược dịch vụ trọn vòng đời sản phẩm .

Kế hoạch này vẫn đang đi theo đúng chiến lược 2026 2030 mà MWG đã thông qua trước đó.

Có thể khẳng định rằng hiện tại thị trường đang tái định giá MWG là một cổ phiếu đang tăng trưởng nhanh trong thời gian tới.

Phương pháp định giá:

Định giá phù hợp nhất với MWG hiện tại theo quan điểm cá nhân tôi là định giá theo PEG. Trong đó G là tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế (hoặc EPS) tính bằng %.

Xác định tốc độ tăng trưởng G:

Việc đặt mục tiêu tăng trưởng 30% theo quan điểm cá nhân của tôi sau quá trình tiếp xúc với ban lãnh đạo và nghiên cứu mô hình mới của MWG cũng như thực tế đã chứng minh nói được làm được của họ trong thời gian qua thì đây là mục tiêu khả thi. Tuy nhiên trên quan điểm thận trọng và giả định MWG tăng trưởng đều trong thời gian 5 năm tới thì tôi lấy mức tăng trưởng ở giữa mức 20 đến 25% tương ứng là tăng trưởng trung bình 22,5%. Nhà đầu tư tăng trưởng huyền thoại Peter Lynch cho rằng mức tăng trưởng 20 đến 25% là một mức tăng trưởng nhanh và mức trên 30% là một mức tăng trưởng tuyệt vời nhưng rất khó để giữ tốc độ như vậy qua từng năm. Do vậy giả định G ở mức 22,5% là mức tương ứng với kịch bản cơ sở.

Xác định PEG và PE:

Với mô hình mới khác hẳn mô hình bán lẻ truyền thống thì PEG thường sẽ được trả cao hơn mức hợp lý là mức PEG bằng 1, dao động từ 1,2 đến 1,5. Vẫn là quan điểm thận trọng, mức định giá PEG ở MWG tôi chọn 1,1 đến 1,3. Từ đó PE sẽ ở khoảng từ 24,75 đến 29,25.

Chúng ta tham khảo mức PE mục tiêu của MWG mà một số quỹ đầu tư trên thị trường đưa ra đó là mức 25 thì PE nằm ở 24,75 với kịch bản cơ sở và 29,25 với kịch bản rất tích cực là hợp lý. Lưu ý thêm rằng hiện tại FRT đang được giao dịch ở mức PE 32.

Xác định EPS:

Trong các post trước tôi ước tính EPS 2025 của MWG ở mức 4500 đồng/cp tuy nhiên việc quý 4 tăng trưởng vượt trội đã làm cho EPS đạt mức 4936 đồng/cp. Trong năm 2026 mức tăng trưởng đề ra là 30% thì EPS forward cuối 2026 sẽ là 6417 đồng/cp. Tôi vẫn muốn lấy mức thấp hơn tương ứng mức tăng trưởng 20% của EPS, tương ứng EPS 2026 sẽ 5923 đồng/cp.

Vậy ta đã có đủ các thông số để định giá hợp lý của MWG trong 2026 như sau:

Với kịch bản cơ sở: P = 24,75 x 5923 = 146.594 đồng/cp

Với kịch bản tích cực: P = 29,25 x 5923 = 173.247 đồng/cp

Với kịch bản kém hơn thì PE chỉ ở mức 22,5 thì P sẽ là 22,5 x 5923 = 133.267 đồng/cp.

Vậy khoảng giá hợp lý của MWG từ 133.267 đồng đến 173.2547 đồng/cp trong năm 2026.

Các bạn có thể không tin nhưng đây là mức định giá rất hợp lý với một chuỗi bán lẻ đang thay đổi toàn diện và ở một level khác hẳn so với chuỗi bán lẻ thông thường và đang trong quá trình tăng trưởng nhanh. Trước đây MWG đã từng đạt mức giá 160.000 đồng/cp trước khi chia cổ tức 1:1 hay hiện tại FRT đang ở mức giá 169.900 đồng/cp thì thời gian tới của năm 2026 MWG đạt các mức giá đó là cũng bình thường. Tất nhiên dù có phân tích kỹ và sâu bao nhiêu thì cũng đều có phần trăm rủi ro nhỏ mà mình không lường hết được chẳng hạn như các sự kiện thiên nga đen bất ngờ nhưng đã xác định đi trên con đường đầu tư tài chính thì điều đó là một phần tất yếu và chấp nhận cuộc chơi đó.

P/s: Thời gian qua dù thị trường có trồi sụt thế nào và có tác động ngắn hạn đến MWG nhưng xu hướng không hề thay đổi theo đà tăng trưởng của doanh nghiệp. Rất vui là qua quan sát mọi người trong cộng đồng này thì tôi thấy đa phần rất tin tưởng vào con đường đi phía trước của MWG. Chỉ có một số ít là bị tâm lý có thể là do bị thiên về kỹ thuật, không đủ tự tin hoặc không hiểu đủ sâu câu chuyện của doanh nghiệp. Cá nhân tôi với case MWG thì tôi đã cố gắng truyền tải những gì mình hiểu biết nhất về nó đến cộng đồng này. Chúc cả nhà thành công với case MWG và tin tưởng vào con đường mình đã chọn. /.
Xem tất cả

Cám ơn bác chia sẻ!

Darkkai_977, GetTrend, hukudo2010 và 7 người khác thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 346/525

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này