Toàn cảnh PVD – Cú đảo chiều bất ngờ

Toàn cảnh PVD – Cú đảo chiều bất ngờ


PVD có gì

Vốn điều lệ:5.550 tỷ

Tiền mặt:4.000 tỷ

Phải thu khách hàng: 2.500 tỷ

Nguyên giá TSCĐ:25.800 tỷ , đã khấu hao 13.300 tỷ, mỗi năm khấu hao 1.000 tỷ đồng. Giá trị còn lại TSCĐ là 12.500 tỷ.

Vay nợ ngắn và dài hạn : 3.000 tỷ

Giá trị sổ sách: 28.000 đồng

Doanh thu 9 tháng 2024 đạt 6.480 tỷ tăng 50% so với cùng kỳ 2023. Lơi nhuận trước thuế đạt 673 tỷ đồng tăng 50% so với cùng kỳ 2023.

Danh sách giàn khoan PVD và thời gian cho thuê cập nhật từ CTCK ACBs

https://s.cafef.vn/report/cap-nhat-pvd-kha-quan-acbs-672c73bbd780244188a6a372.chn


HIện tại cả 6 giàn khoan của PVD đều đã full việc cho tới hết năm 2025. Sau năm 2025 thì công việc khoan của Lô B Ô Môn trị giá 1 tỷ USD đảm bảo công việc đến 2030. Như vậy, xét về công việc trong 6 năm tới PVD không phải bận tâm. Giá thuê giàn khoan tiếp tục duy trì mức cao trên 100.000 USD/ngày.

Tham khảo giá thuê giàn và trị giá khoan Lô B Ô Môn tại đây

Quan điểm đầu tư:

1. Năm 2024, gần như chắc chắn PVD sẽ đạt Lợi nhuận trước thuế tầm 900 – 920 tỷ đồng. Có mức tăng ấn tượng so với 2023.

2. Giá thuê giàn khoan tiếp tục neo cao và đã FIX giá hợp đồng tới cuối năm 2025. Do đó trong 1 năm tới lợi nhuận PVD duy trì ổn định tốt.

3. Ngày 7/11/2024 PVN đã ủy quyền cho PVD được tự quyết định thời điểm mua giàn khoan mới với giá khoảng 90 triệu USD để phục vụ công việc khoan tại Lô B Ô Môn. Qua đó sẽ tăng thêm Doanh thu và LN cho PVD trong năm 2025.

4. Năm 2025 PVD bắt đầu chia lại cổ tức dự kiến từ 10-15% .

5. Là công ty nhà nước , giá trị sổ sách đạt 28.000 qua đó tỷ lệ P/B chỉ ở mức hơn 0.8 lần cho thấy đây là mức định giá quá rẻ so với các công ty lớn thuộc nhà nước khác có mức P/B từ 1-2 -3 lần.

Luận điểm quan trọng nhất khi chú ý PVD giai đoạn này đó là giai đoạn tây bán nước rút. Thường khi giai đoạn Tây bán nước rút đã từng xẩy ra với HDG vùng 25 – MWG vùng 38 và KBC vùng 25 . Chính vì nhân tố này nên mình chú ý PVD với quan điểm có 1 sóng hồi, còn sóng dài hạn mạnh mẽ thì phụ thuộc vào nhóm tay to và tiến trình rõ ràng hơn của Lô B Ô Môn.

--- Gộp bài viết, 25/11/2024, Bài cũ: 25/11/2024 ---

Thông tin bên Lề chưa kiểm chứng được: Q4 LN tăng khá sốc