Top 5 điều cần theo dõi trên thị trường trong tuần tới

Các nhà đầu tư hy vọng thị trường sẽ ổn định trở lại sau những khủng hoảng của ngân hàng trong tuần tới khi họ cân nhắc hậu quả đang diễn ra từ việc buộc phải hợp nhất UBS-Credit Suisse. Thông tin sắp tới của Hoa Kỳ có thể cho thấy mức độ hỗn loạn của thị trường đang khiến suy thoái kinh tế dễ xảy ra hơn. Thông tin về lạm phát trên khu vực đối với đồng tiền chung châu Âu và dữ liệu PMI bên ngoài Trung Quốc cũng sẽ được chú trọng.

1. Khủng hoảng ngành ngân hàng

Các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho tình trạng hỗn loạn hơn nữa trong lĩnh vực ngân hàng sau sự sụp đổ của hai công ty cho vay của Hoa Kỳ vào đầu tháng này và việc đối thủ UBS buộc phải mua lại Credit Suisse đang gặp khó khăn vào cuối tuần trước cũng như việc xóa sổ một số trái phiếu chuyển đổi dự phòng của ngân hàng này.

Nhiều người lo lắng rằng những diễn biến tiêu cực khác đang chờ đợi họ khi hàng loạt đợt tăng lãi suất mạnh mẽ của Cục Dự trữ Liên bang trong năm qua đã ảnh hưởng nhiều đến nền kinh tế.

Wei Li, chiến lược gia đầu tư toàn cầu tại quỹ khổng lồ BlackRock nói với Reuters: “Thị trường đang rất lo lắng vào thời điểm này và các nhà đầu tư đang hành động trước để xem xét các diễn biến tiếp theo”. “Điều này có thể hiểu được vì không chắc chắn rằng tình hình đã được kiểm soát hoàn toàn.”

Trong những ngày gần đây, các nhà đầu tư tập trung vào gã khổng lồ Đức Deutsche Bank (DBKGn). Cổ phiếu của công ty này đã mất hơn một phần tư giá trị trong tháng này, bao gồm cả mức giảm 8,5% hôm thứ Sáu và chi phí bảo vệ trái phiếu không trả được nợ tăng vọt, mặc dù ít người xếp nó vào hạng ngang với Credit Suisse.

2. Quý I đầy sóng gió

Khi một quý đầu tiên đầy biến động đang dần khép lại, nhà đầu tư đang hướng tới những gì Quý II có thể mang lại.

Tháng 1 chứng kiến đợt đổ xô vào cổ phiếu lớn nhất trong tháng đầu tiên của năm được ghi nhận khi các nhà đầu tư đổ xô mua cổ phiếu. Nguy cơ lạm phát có vẻ ít nghiêm trọng hơn và nền kinh tế có vẻ vững mạnh.

Nhưng nhanh chóng đến cuối quý I, một loạt các công ty tiền điện tử đã sụp đổ, cổ phiếu của các ngân hàng khu vực Hoa Kỳ đã giảm giá sau sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon và Credit Suisse đã nổ tung – biến sự biến động của thị trường trở nên điên cuồng theo kiểu năm 2008.

Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết căng thẳng ngân hàng có thể gây ra khủng hoảng tín dụng với những tác động “đáng kể” đối với nền kinh tế Mỹ đang chậm lại.

Trong khi các quan chức Fed tiếp tục coi việc tăng lãi suất thêm nhiều khả năng sẽ xảy ra, thị trường tài chính hiện đang ủng hộ việc không tăng lãi suất khi kết thúc cuộc họp chính sách tiếp theo của ngân hàng trung ương vào tháng Năm.

3. Thông tin từ Hoa Kỳ

Đây sẽ là một tuần yên tĩnh hơn nhiều trong lịch kinh tế - điểm nổi bật sẽ là chỉ số giá PCE cốt lõi của ngày thứ Sáu - thước đo lạm phát ưa thích của Fed. Nó đã tăng tốc vào tháng 1, làm tăng thêm mối lo ngại về triển vọng của một Fed diều hâu hơn.

Dữ liệu về niềm tin của người tiêu dùng cho tháng 3 sẽ được công bố vào thứ Ba và có khả năng cho thấy tác động của những căng thẳng trong hệ thống tài chính.

Các báo cáo khác bao gồm dữ liệu về doanh số bán nhà đang chờ xử lý, GDP được điều chỉnh và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu.

Một số quan chức Fed cũng sẽ phát biểu trong tuần, bao gồm Thống đốc Fed Philip Jefferson, Chủ tịch Fed Boston Susan Collins, Chủ tịch Fed Richmond Tom Barkin, và các thống đốc Christopher Waller và Lisa Cook.

4. Lạm phát khu vực đồng euro

Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ công bố dữ liệu lạm phát được theo dõi chặt chẽ vào thứ Sáu và trong khi lạm phát toàn phần dự kiến sẽ chậm lại, tỷ lệ lạm phát cơ bản, loại bỏ các yếu tố biến động bao gồm giá lương thực và nhiên liệu, dự kiến sẽ tăng nhanh.

Ngân hàng Trung ương châu Âu đã tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào đầu tháng này lên 3% nhưng một số nhà hoạch định chính sách hiện đang kêu gọi các bước thận trọng hơn khi các đợt tăng lãi suất trước đây đang được giữ vững và nền kinh tế đang bắt đầu phản ứng.

Trong khi đó, cuộc khủng hoảng ngân hàng đã làm dấy lên lo ngại rằng hoạt động cho vay sẽ chậm lại, trở thành lực cản đối với nền kinh tế.

Giám đốc Bundesbank Joachim Nagel sẽ có bài phát biểu vào thứ Hai và Chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ có bài phát biểu tại Frankfurt vào thứ Ba - các nhà đầu tư sẽ chú ý đến bất kỳ dấu hiệu nào về cách các nhà hoạch định chính sách đang nhìn nhận mối đe dọa lạm phát trong bối cảnh bất ổn đang diễn ra trong lĩnh vực ngân hàng.

5. PMI Trung Quốc và lạm phát tại Tokyo

Dữ liệu về PMI của Trung Quốc vào thứ Sáu sẽ được theo dõi chặt chẽ khi những người theo dõi thị trường cố gắng đánh giá sức mạnh của sự phục hồi trong nền kinh tế lớn thứ hai thế giới sau khi dỡ bỏ các hạn chế về đại dịch.

Tại Nhật Bản, dữ liệu về lạm phát của Tokyo vào thứ Sáu cũng sẽ được chú ý - báo cáo dự kiến sẽ cho thấy lạm phát vượt mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trong tháng thứ mười liên tiếp.

Kỳ vọng rất cao rằng Thống đốc sắp tới của BOJ Kazuo Ueda sẽ giám sát việc dỡ bỏ các biện pháp kiểm soát đường cong lợi suất và lãi suất âm trong nhiệm kỳ của ông sau một thập kỷ kích thích chưa từng có của người tiền nhiệm.