Topic tìm hiểu các ván cược của các NĐT nghiệp dư ẩn danh tại VN

ATH · 10/11/2024, 22:00

binh_an11 đã viết: ↑

Như tiêu đề, topic này lập ra để các NĐT nhỏ lẻ có thể học hỏi, góp ý, chia sẻ góc nhìn về những khoản đầu tư của những NĐT ẩn danh tại VN, những người không phải là NĐT chuyên nghiệp, nhưng có những triết lý đầu tư riêng biệt và sẵn sàng làm những cú big bets nếu họ tin rằng mình đúng.

Bắt đầu với 2 cụ Lê Xuân Lương và Nguyễn Phương Đông đều thuộc thế hệ 6x, thế hệ cha chú nhưng đánh rất chắc tay, cược rất to vào những cổ phiếu có thể gây nhiều tranh cãi.

NHH ( Pha cược mới nhất của cụ Lê Xuân Lương)

Mặc dù nằm trong hệ sinh thái của An Phát, NHH có nền tảng tài chính cơ bản tốt với hơn 50 năm hiện diện trên thị trường, có tệp khách hàng đều là những công ty lớn trong ngành ô tô và xe máy như Toyota, Honda, Piaggo, Panasonic, v.v) nên kqkd sẽ có xu hướng ổn định, thậm chí có thể coi là bão hòa khi doanh thu 3 năm gần nhất chỉ loanh quanh 2k tỷ không tăng trưởng, và năm nay khả năng cũng vậy.

Kỳ vọng tăng trưởng của NHH trong tương lai gần có lẽ chỉ đến khi nhà máy PBAT đi vào hoạt động vào năm sau (NHH nắm 35.5% cp tại dự án PBAT). Đây dự kiến là nhà máy sản xuất nhựa phân hủy hoàn toàn có công suất lớn nhất trên toàn thế giới, và sẽ giúp hệ sinh thái An Phát tự chủ toàn bộ khâu sản xuất ( từ trước tới nay An Phát vẫn phải nhập khẩu hoàn toàn nguyên liệu thô PBAT). SMC của HQ đã ký trước hợp đồng bao tiêu PBAT khi nhà máy này đi vào hoạt động, cho thấy được nhu cầu đối với sản phẩm này.

Trong ngắn hạn, mặc dù NHH có kqkd Q3/24 ko đẹp, nhưng việc này đến từ việc xóa khoản nợ trái phiếu của 1 cty con trong hệ sinh thái An Phát. Đây là 1 rủi ro của NHH khi nằm trong hệ sinh thái này. Tuy vậy, nếu nhìn kỹ thì trong tối lại có sáng. Dù Doanh thu Q3 chỉ tăng 10% svck, lợi nhuận ròng lại tăng trên 60% svck lên 100 tỷ từ mức 60 tỷ năm ngoái, khiến biên LN gộp quý này tăng lên 19.5% so với 12.5% cùng kỳ. Điều này có thể đến từ việc giá các nguyên liệu đầu vào giảm mạnh và xu hướng này có thể sẽ tiếp diễn trong ngắn hạn khi các công ty sx có xu hướng tích trữ nguyên liệu cho vài quý.

Khác với sự lựa chọn các công ty trả cổ tức cao khác như trước đây, mình cảm nhận rằng ván cược này của cụ Lê Xuân Lương thiên về việc cụ đánh giá NHH là 1 công ty thực sự có lợi thế cạnh tranh trong lĩnh vực kinh doanh cốt lõi, và mặc dù mức trả cổ tức tiền mặt chỉ loanh quanh 3% khi so với giá hiện tại thì doanh nghiệp đang có tiềm năng để nâng doanh thu và lợi nhuận trong tương lai (thông qua dự án nhà máy PBAT, cũng có thể là tham gia sâu hơn vào chuỗi cung ứng của các DN FDI như Samsung). Nên đây có thể là 1 ván cược lâu dài khác của cụ, xác định sẽ không lãi nhiều trong các năm đầu, mà sẽ chờ đến khi nhà máy PBAT đi vào hoạt động, tạo ra doanh thu lợi nhuận ổn định và trả lại lợi nhuận về cho NHH. -> Luận điểm đầu tư: Chờ tới thời điểm NHH là cỗ máy in tiền, có thể nắm giữ cực dài hạn.

Cảm nhận của mình về NHH: doanh nghiệp làm ăn bài bản, ổn định, có khả năng tạo đột biến với dự án mới, hoạt động trong ngành nghề tương đối thâm dụng lao động, tỷ lệ nợ ở mức vừa phải, đặc biệt là mỗi năm tạo ra lợi nhuận loanh quanh 200-350 tỷ trong khi vốn điều lệ chỉ ở mức 700 tỷ. Rủi ro có thể nằm ở khả năng phân bổ vốn của BLĐ ( giữ lại chứ ko trả cổ tức, đầu tư mới ko hiệu quả, v.v)
Xem tất cả

cụ có cho rằng cụ Lương mua NHH hơi sớm?

binh_an11 · 10/11/2024

ATH đã viết: ↑

cụ có cho rằng cụ Lương mua NHH hơi sớm?
Xem tất cả

Cụ Lương mua liên tục, kể cả trước và sau khi NHH công bố kế hoạch phát hành thêm cổ phần và công bố BCTC Q3, cho thấy là cụ đã quyết định sẽ tham gia kế hoạch PHT sắp tới để thông qua đợt PHT này có thể tăng sở hữu ở mức giá tốt hơn, từ đó làm giảm giá vốn. Việc sở hữu 8% không phải đơn giản, mình tin cụ đã ngắm NHH trong 1 khoảng thời gian đủ dài vì thường là danh mục cụ rất cô đặc. Đã xác định được cơ hội là mua, và giá giảm là mua thêm. Tầm nhìn dài hạn nên mua sớm ko quan trọng mà quan trọng là nắm vị thế đủ tốt, dần dần qua thời gian nếu tầm nhìn của cụ đúng thì giá này về lâu dài rất có lợi khi xét yếu tố cổ tức trong dài hạn.

breadfruit6 · 10/11/2024, 23:15

binh_an11 đã viết: ↑

Mình chỉ tìm hiểu các cp của các NĐT ẩn danh nắm giữ, chứ chưa nắm bất kỳ cổ phiếu nào ở trên, nên mình cam kết nhận định là khách quan. Mình biết HHS và NHH là 2 cp sẽ gây tranh cãi, nhưng đây lại là lựa chọn của các cụ NĐT ẩn danh nên bản thân dù biết gây tranh cãi nhưng vẫn tìm hiểu để NĐT cá nhân có mục đích chia sẻ. Biết đâu những cp tưởng như thúi hoắc lại là vàng bạc trong mắt người khác .

Nhân tiện đây mình muốn nhắc đến Charlie Munger, huyền thoại quá cố của Berkshire Hathaway. Nhiều người chỉ biết tới ông qua thương vụ đầu tư dài hạn vào Costco, đế chế bán lẻ của Mỹ với triết lý kinh doanh tạo ra giá trị tốt nhất cho khách hàng thông qua việc giảm giá sản phẩm tối đa nhất có thể, và bộ máy điều hành chính trực v.v.

Ít ai biết rằng Charlie Munger từng có thương vụ đầu tư gây tranh cãi vào 1 cổ phiếu gần như cả thị trường tin chắc rằng sẽ phá sản, cũng tương tự vài cổ phiếu đa số sẽ cho là thúi hoắc bây giờ. Sau vài năm thì khoản đầu tư này x10 lần. Và bài học ở đây là gì? Ở đây Charlie Munger nói rằng: khi giá đủ rẻ, thì mọi yếu tố tiêu cực khác không quan trọng, vì mọi yếu tố khác nó đã được chiết khấu vào trong giá rồi, nên nhiều khi chỉ cần giá rẻ mạt là đã đủ tiêu chí để mua. Tất nhiên đây không phải là phương pháp đầu tư phần đông mọi người có thể thẩm thấu được, vì nguy cơ mất tiền là rất cao. Tuy nhiên, không phải là mọi thứ thúi hoắc ko tạo ra tiền, nhiều khi có thể tạo ra rất nhiều tiền, nên phải giữ 1 cách suy nghĩ mở để đón nhận các cơ hội đầu tư.
Xem tất cả

em hiểu ý cụ dù sao lâu cũng có pic thú vị để đọc. Ủng hộ cụ nhé

Topic tìm hiểu các ván cược của các NĐT nghiệp dư ẩn danh tại VN

ATH Thành viên gắn bó với f319.com

binh_an11 Thành viên gắn bó với f319.com

breadfruit6 Thành viên gắn bó với f319.com

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này