TOS: Cỗ máy lợi nhuận tăng tốc giữa sóng ngắn hạn

TOS đã công bố BCTC Q3 tăng trưởng rất mạnh khi doanh thu tăng 61.7% yoy lên 1,358 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế đạt 308 tỷ đồng, tăng 218% yoy. Đáng chú ý doanh thu và lợi nhuận gộp đến từ mảng kinh doanh chính chứ không phải các khoản đột biến khác. Biên lợi nhuận gộp cũng được cải thiện từ 23.3% lên 35% trong Q3-2025.











Theo giải trình của công ty lợi nhuận tăng trưởng tốt trong Q3 là nhờ hầu hết các phương tiện/ thiết bị cung cấp dịch vụ ngoài khơi đều được triển khai và cho thuê và đơn giá cho thuê cũng cao hơn so với cùng kỳ. Như vậy khả năng cao KQKD các quý tới cũng sẽ duy trì được đà tăng tốt. Hiện giá cp vùng 14x tương ứng mức PE Fw khoảng 5.4 lần. Chúng tôi cho rằng mức định giá này là khá rẻ cho TOS trong tương lai và giá cp có thể tiến dần lên vùng 16x-17x (đây là vùng định giá hợp lý)

———-Team LTBNM tổng hợp và phân tích ————-