TPB-VIB xúc tác tăng giá và điểm mua

Bài viết :
+ NLG PDR : https://f319.com/threads/nlg-hpg-vgs-pdr-tiem-nang-tang-gia-va-diem-mua.1858549/#post-44691703
+ bank MBB , nab, tpb , lpb :
https://f319.com/threads/dong-tien-luan-chuyen-nhom-bank-top-5-ma-bank-cho-diem-mua.1852567/
+ STB : https://f319.com/threads/stb-tiem-nang-tang-gia-va-dinh-gia.1859557/


Để mở tk đầu tư & nhận KN đầu tư a/c liên hệ e qua za.lo 0972217486

===
TPB

Điểm khác biệt của TPB hay cũng là thế mạnh cạnh tranh của TPB là lợi thế về ứng dụng công nghệ trong thời gian trở lại đây. Bank này có FPT là cổ đông sáng lập, đóng vai trò quan trọng trong hỗ trợ công nghệ & kinh nghiệm khai thác các công nghệ trong hoạt động banking . KH TPB được hưởng nh ưu đãi thông qua các gói dv liên kết giữa TPbank & các thành viên khác thuộc FPT

• KQKD năm 2023 là đáy LN của TPB , LNST cả năm giảm 28%, trong đó Q4.23 nh khả năng là đáy LN theo quý, LNST giảm 67% svck. Nguyên nhân là do trích lập dự phòng tăng, nhằm đảm bảo chất lượng tín dụng, tpbank đã đẩy mạnh trích lập dự phòng trong quý 4, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng đạt mức hơn 1970 tỷ, tăng 1855 tỷ so với cùng kỳ. Điều này cho thấy ngân hàng đã chủ động sử dụng nguồn lực nhằm bao phủ nợ xấu, giảm áp lực dự phòng cho các năm tới, giảm tác động tiêu cực nợ xấu trong tương lai. LN trước trích lập dự phòng, Q4.23, vẫn tăng 28.8% svck lên 2600 tỷ.

*Dự phóng tăng trưởng LN năm 2024 nhờ giảm chi phí trích lập dự phòng RRTD & tăng biên lãi thuần & tăng trưởng tín dụng:

1. 2024, dự phóng chi phí trích lập RRTD giảm :

Nợ xấu ở hầu hết các bank & TPB đã tạo đỉnh vào Q3.23. Từ Q3 sang Q4.23, nợ xấu giảm từ 5100 tỷ xuống còn 4100 tỷ, tỷ lệ nợ xấu giảm từ 2.8% xuống 1.9%, tỷ lệ bao nợ xấu tăng từ 49% lên 65%. Cho thấy TPB đã mạnh tay trích lập dự phòng để các quý sau đó ko phải trích lập nữa , giúp LN tăng tốt hơn trong các quý sau.
Sang năm 24 dự kiến nợ xấu giảm dần do kinh tế vĩ mô phục hồi, trích lập giảm dần. Nợ xấu chủ yếu tập trung ở nhóm BĐS, nh phân khúc bđs đã ấm lên có thanh khoản & giá tăng 10-15% . Do đó nợ xấu có ts đảm bảo là bđs có cơ sở để giảm dần, hoặc chuyển từ nợ xấu sang có khả năng thu hồi vốn trong năm tới khi BĐS ấm lên.

2. Biên LN thu nhập lãi thuần ( thu nhập lãi thuần / thu nhập lãi & các khoản tương tự ) được cải thiện từ mức trung bình 43%/ năm 2023 lên 51.8% vào Q4.23.
Biên LN thu nhập lãi thuần có tiềm năng được cải thiện quay lại mức 51%-55% ( như giai đoạn 2020-21, giai đoạn nới lỏng tiền tệ trước ) trong năm 2024-25, khi chi phí vốn giảm. Thậm chí chỉ cần giữ nguyên mức NIM 51.6 % cho cả năm 2024 thì thu nhập lãi thuần năm tới đã tăng cao hơn năm 2023 rồi.

3. Tăng trưởng tín dụng giúp tăng thu nhập lãi & các dịch vụ khác : Năm 2022 và 2023 là hai năm rất khó khăn nhưng nền kinh tế vẫn tăng trưởng trên 5%. Việt Nam đã đi qua giai đoạn khó nhất về kinh tế nên mục tiêu tăng trưởng 6% hay hơn nữa của 2024 khá khả thi trong bối cảnh nền kinh tế Mỹ dự báo tiếp tục hồi phục tích cực trên nền lãi suất sẽ giảm trong thời gian tới. Cầu thế giới tăng + cầu nội địa hồi phục nhờ chính sách tiền tệ nới lỏng & chính sách tài khóa tiếp tục => giúp các DN phục hồi & tăng trưởng tín dụng khả quan

(1)(2)(3) -> cho thấy biên ln thu nhập lãi thuần cải thiện & chi phí dự phòng RRTD giảm giúp TPB tăng LN trong năm tới , cùng với kỳ vọng tăng trưởng tín dụng tạo môi trường tăng trưởng kinh doanh TPB

Định giá & điểm mua

• PE còn hấp dẫn. Định giá PE ( 2024 F) & kỳ vọng tăng trưởng a/c liên hệ e để được tư vấn nhé za.lo 0972217486

===

VIB

KQKD Q4.23 LNST giảm nhẹ nhưng LNST cả năm 23 vẫn tăng so với cùng kỳ.
Biên LN thu nhập lãi thuần ( thu nhập lãi thuần / thu nhập lãi & các khoản tương tự ) tăng dần về cuối năm 2023 , từ mức TB năm là 48% tăng lên mức 51% vào Q4.23. VIB & TPB là 1 số các bank có biên LN từ thu nhập lãi thuần khá cao so với mặt bằng các ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân. Cuối Q4.23, lợi nhuận thuần trước chi phí RRTD tăng 28.8% svck , số này của cả năm cũng tăng 31% svck. Nhưng do VIB tăng mạnh chi phí trích lập dự phòng RRTD trong quý lên 1700 tỷ, tỷ lệ bao nợ xấu 52% , nên LNTT giảm nhẹ 14% svck về 2378 tỷ.

Xúc tác tăng giá :

• Biên LN thu nhập lãi thuần tăng: dự phóng năm 2024-25, Biên LN từ thu nhập lãi thuần (thu nhập lãi thuần/ thu nhập lãi & các khoản thu tương tự) của VIB có thể quay về mức 51%-54%. Tăng thu nhập lãi thuần
• Đỉnh nợ xấu rơi vào Q3.23 : do đó nợ xấu & trích lập dự phòng RRTD có khả năng giảm dần trong năm 2024
• Tăng trưởng tín dụng : tăng thu nhập từ hoạt động cho vay & các dịch vụ đi kèm => tăng thu nhập lãi thuần

=> Định giá : còn hấp dẫn , Định giá PE ( 2024 F) & điểm mua a/c liên hệ e để được tư vấn nhé za.lo 0972217486


===
Để mở tk đầu tư & nhận KN đầu tư a/c liên hệ e qua za.lo 0972217486