TRẢI QUA NHỮNG LÚC 200 MÃ TRẦN THÌ XỨNG ĐÁNG NHẬN ĐƯỢC PHIÊN 100 MÃ TRẦN

Nước ngoài Mua ròng 7 phiên liên tiếp, đến cái đoạn mà tiền ồ ạt quá, mấy lúc không thấy đâu

HDB công bố kế hoạch phát hành trái phiếu chuyển đổi quốc tế, điều chỉnh room nước ngoài

Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM (HDB) đã công bố tờ trình xin ý kiến cổ đông về kế hoạch phát hành trái phiếu chuyển đổi quốc tế. Những ghi nhận chính của chúng tôi như sau:

- Tổng giá trị phát hành: 500 triệu USD

- Mệnh giá tối thiểu: 100.000 USD

- Lãi suất trái phiếu được cố định trong 5 năm kể từ ngày phát hành. Tuy nhiên, HDB chưa công bố lãi suất trả cho các trái phiếu chuyển đổi (CB).

- Thời gian phát hành: 2023-2024 — tùy thuộc vào quyết định của HĐQT, điều kiện thị trường và sự chấp thuận của cơ quan có thẩm quyền.

- Thời hạn: 5 năm và 1 ngày. Trái phiếu đủ điều kiện là vốn huy động cấp 2.

- Giá chuyển đổi sẽ do HĐQT của ngân hàng quyết định và không thấp hơn giá trị sổ sách đã được kiểm toán gần nhất tại thời điểm chuyển đổi. Trái phiếu có thể được chuyển đổi cùng một lúc hoặc qua nhiều lần.

- HDB cho biết mục đích của đợt phát hành trái phiếu chuyển đổi này là nhằm bổ sung vào cân đối nguồn vốn chung của ngân hàng dùng để cho vay trung và dài hạn. Ngoài ra, đợt phát hành trái phiếu này sẽ giúp ngân hàng có nguồn vốn để tham gia hoạt động tái cơ cấu lại tổ chức tín dụng yếu kém. Tỷ lệ sử dụng vốn cho từng mục đích sẽ do HĐQT quyết định.

* Chúng tôi lưu ý rằng HDB đã phát hành 325 triệu USD trái phiếu chuyển đổi cho Tổ chức Tài chính Quốc tế (IFC), German Investment Corporation (DEG) và LeapFrog Investments trong năm 2020-2021 với giá chuyển đổi là 27.510 đồng/cổ phiếu, theo ước tính của chúng tôi. Ngoài ra, các cổ đông đã thông qua kế hoạch phát hành trái phiếu quốc tế không chuyển đổi trị giá 900 triệu USD của HDB vào tháng 8/2022 và các khoản này cũng đủ điều kiện là nguồn vốn cấp 2. Hiện tại, hệ số CAR của HDB nằm trong top 3 danh mục theo dõi của chúng tôi (cùng với TCB và VPB). Chúng tôi cho rằng kế hoạch phát hành trái phiếu này là bước chuẩn bị của ngân hàng nhằm bổ sung nguồn vốn mạnh hơn để đáp ứng tăng trưởng tín dụng trong tương lai và giúp hỗ trợ tổ chức tín dụng cần cơ cấu.

* HDB cũng xin ý kiến cổ đông về việc tăng room khối ngoại từ 18,0% lên 20,0%.

* Chúng tôi hiện khuyến nghị MUA đối với HDB với giá mục tiêu là 28.700 đồng/cổ phiếu.