Trao đổi kiến thức đầu tư - Tự thiết kế ETF chủ động ( Ngày 15 vượt 1900 )

Ngày khởi tạo danh mục ETF : 21/04/2026 ( Giá update ngày 14/05/2026 )​

" Rủi ro được thấy rõ khi biết lãi suất thực​

Lợi nhuận đến từ lựa chọn doanh nghiệp tăng trưởng tuyệt vời có MOAT "​

Ngày 14/05/2026
Tin tức vĩ mô: https://vietnambiz.vn/du-tru-ngoai-hoi-tai-nhieu-nuoc-chau-a-dang-sut-giam-manh-2026514111237717.htm


1. Kiến trúc ETF " xây dựng danh mục theo tư duy GICS & quản trị rủi ro "
Ví dụ: Tài sản NAV 5 tỉ ( kỳ vọng lợi nhuận hàng năm 15% = 750tr và chấp nhận rủi ro thua lỗ 5% = 250tr)

2. Mục tiêu mô hình ( Mô hình danh mục được thiết kế theo tư duy )

• Lợi nhuận kỳ vọng: 15%/năm (CAGR)
• Rủi ro tối đa chấp nhận: Thua lỗ 5% NAV trong điều kiện thường
• Worst-case drawdown thị trường xấu: kiểm soát không vượt ~25%

3. Cấu trúc Benchmark tài sản (khung so sánh lợi suất) theo VaR

• Lãi suất trái phiếu chính phủ 10 năm: 5% ( phi rủi ro )
• Lãi suất tiết kiệm: 7%/ năm ( rủi ro bù lạm phát )
• Trái phiếu: 10%/ năm ( rủi ro ít )
• Cổ phiếu: 15%/ năm ( rủi ro cao “ Điều kiện lỗ tối đa 5% trong điều kiện thị trường xấu nhất và khả năng 95% đạt kết quả đúng kỳ vọng kế hoạch ”)

4. Cấu trúc danh mục chuẩn phân ngành GICS ( mô phỏng ETF “15% CAGR nhưng max drawdown < 25%”)

Ngành tăng trưởng: MWG, FPT, FRT
Ngành dòng tiền: POW
Ngành chu kỳ: HPG, SSI, BSR, DGC " GMD thay thế "
Ngành Core tài chính: VCB
Ngành phát triển tài sản: VHM

5. Phân bổ tỷ trọng ETF ( Tỷ trọng đều 10% )

Tham chiếu khởi tạo danh mục: Giá thị trường 21/04/2026 ( Giá update 14/05/2026 ATC đóng cửa)

Chỉ số:
Vnindex: 1,837.11 ( 1,925.46 ) ~ 4,79%
Vn30: 2,009.04 ( 2,068.62 ) ~ 3%

Danh mục ETF
MWG: 87,300 (84,200) ~ -3,58%
FPT: 76,900 (73,900) ~ - 3,71%
FRT: 150,800 (136,000) ~ - 10,14%
POW: 13,150 (14,000) ~ 6,7%
HPG: 28,450 (27,050) ~ - 3,19% ( cổ tức 500đ/ cổ phiếu)
SSI: 28,950 (28,100) ~ - 2,95%
BSR: 26,150 (30,250) ~ 15,03%
GMD: 79,700 (81,300)~ 2,01% ( Loại DGC: 53,100 (48,600) ~ - 8,55% ngày 11/05/2026 )
VCB: 60,100 (61,000) ~ 1,5%
VHM: 145,100 (157,000) ~ 8,66%

Giá update 14/05/2026 ATC đóng cửa ~ ETF ~ 1,033%

6. Tham chiếu ETF ~ 1,033% tăng giá thị trường khởi tạo ngày 21/04/2026 ( Giá update ngày 14/05/2026 )

P/s: Đây là kiến thức chia sẻ cá nhân, không phải khuyến nghị đầu tư. Anh em tham khảo và cùng trao đổi. Học tập luyện tư duy Soros, Druckenmiller, Buffett: Quản trị danh mục, Quản trị rủi ro, Quản trị dòng tiền,…