Trao đổi kiến thức đầu tư - Tự thiết kế ETF chủ động ( Ngày 18 )

Ngày khởi tạo danh mục ETF : 21/04/2026 ( Giá update ngày 19/05/2026 )
" Rủi ro được thấy rõ khi biết lãi suất thực
Lợi nhuận đến từ lựa chọn doanh nghiệp tăng trưởng tuyệt vời có MOAT "​

Ngày 19/05/2026
Tin tức vĩ mô: https://vietnambiz.vn/vi-sao-doanh-nghiep-don-dap-muon-ipo-20265191575328.htm
Thị trường cần hàng hóa mới sau nâng hạng


1. Kiến trúc ETF " xây dựng danh mục theo tư duy GICS & quản trị rủi ro "
Ví dụ: Tài sản NAV 5 tỉ ( kỳ vọng lợi nhuận hàng năm 15% = 750tr và chấp nhận rủi ro thua lỗ 5% = 250tr)

2. Mục tiêu mô hình ( Mô hình danh mục được thiết kế theo tư duy )

• Lợi nhuận kỳ vọng: 15%/năm (CAGR)
• Rủi ro tối đa chấp nhận: Thua lỗ 5% NAV trong điều kiện thường
• Worst-case drawdown thị trường xấu: kiểm soát không vượt ~25%

3. Cấu trúc Benchmark tài sản (khung so sánh lợi suất) theo VaR

• Lãi suất trái phiếu chính phủ 10 năm: 5% ( phi rủi ro )
• Lãi suất tiết kiệm: 7%/ năm ( rủi ro bù lạm phát )
• Trái phiếu: 10%/ năm ( rủi ro ít )
• Cổ phiếu: 15%/ năm ( rủi ro cao “ Điều kiện lỗ tối đa 5% trong điều kiện thị trường xấu nhất và khả năng 95% đạt kết quả đúng kỳ vọng kế hoạch ”)

4. Cấu trúc danh mục chuẩn phân ngành GICS ( mô phỏng ETF “15% CAGR nhưng max drawdown < 25%”)

Ngành tăng trưởng: MWG, FPT, FRT
Ngành dòng tiền: POW
Ngành chu kỳ: HPG, SSI, BSR, DGC " GMD thay thế DGC, MSR thay thế HPG"
Ngành Core tài chính: VCB
Ngành phát triển tài sản: VHM

5. Phân bổ tỷ trọng ETF ( Tỷ trọng đều 10% )

Tham chiếu khởi tạo danh mục: Giá thị trường 21/04/2026 ( Giá update 19/05/2026 ATC đóng cửa)

Chỉ số:
Vnindex: 1,837.11 (1,912.93 ) ~ 4,14%
Vn30: 2,009.04 (2,027.45 ) ~ 1%

Danh mục ETF
MWG: 87,300 (78,200) ~ - 10,86%
FPT: 76,900 (74,500) ~ - 2,85%
FRT: 150,800 (132,700) ~ - 12,58%
POW: 13,150 (14,000) ~ 7,63%
MSR: 40,000 (39,900) ~ - 0,38% ( Loại HPG: 28,450 (26,550) ~ - 5,04% ngày 15/05/2026, cổ tức 500đ)
SSI: 28,950 (27,800) ~ - 4%
BSR: 26,150 (31,150) ~ 18,46%
GMD: 79,900 (78,900)~ - 1,54% ( Loại DGC: 53,100 (48,600) ~ - 8,55% ngày 11/05/2026 )
VCB: 60,100 (64,400) ~ 7,03%
VHM: 145,100 (157,000) ~ 8,72%

Giá update 19/05/2026 ATC đóng cửa ~ ETF ~ 0,963%

6. Tham chiếu ETF ~ 0,963% tăng giá thị trường khởi tạo ngày 21/04/2026 ( Giá update ngày 19/05/2026 )

P/s: Đây là kiến thức chia sẻ cá nhân, không phải khuyến nghị đầu tư. Anh em tham khảo và cùng trao đổi. Học tập luyện tư duy Soros, Druckenmiller, Buffett: Quản trị danh mục, Quản trị rủi ro, Quản trị dòng tiền,…