Trao đổi kiến thức đầu tư - Tự thiết kế ETF chủ động ( Ngày 22 - Danh mục 1 tháng )

Ngày khởi tạo danh mục ETF : 21/04/2026 ( Giá update ngày 25/05/2026 )​

" Rủi ro được thấy rõ khi biết lãi suất thực​

Lợi nhuận đến từ lựa chọn doanh nghiệp tăng trưởng tuyệt vời có MOAT "​

Ngày 25/05/2026
Tin tức vĩ mô: https://vietnambiz.vn/goldman-sachs...uoi-moc-100-ngay-su-dung-2026525151542111.htm
Nguồn cung thắt chặt và sự sụt giảm của kho dự trữ toàn cầu


1. Kiến trúc ETF " xây dựng danh mục theo tư duy GICS & quản trị rủi ro "
Ví dụ: Tài sản NAV 5 tỉ ( kỳ vọng lợi nhuận hàng năm 15% = 750tr và chấp nhận rủi ro thua lỗ 5% = 250tr)

2. Mục tiêu mô hình ( Mô hình danh mục được thiết kế theo tư duy )

• Lợi nhuận kỳ vọng: 15%/năm (CAGR)
• Rủi ro tối đa chấp nhận: Thua lỗ 5% NAV trong điều kiện thường
• Worst-case drawdown thị trường xấu: kiểm soát không vượt ~25%

3. Cấu trúc Benchmark tài sản (khung so sánh lợi suất) theo VaR

• Lãi suất trái phiếu chính phủ 10 năm: 5% ( phi rủi ro )
• Lãi suất tiết kiệm: 7%/ năm ( rủi ro bù lạm phát )
• Trái phiếu: 10%/ năm ( rủi ro ít )
• Cổ phiếu: 15%/ năm ( rủi ro cao “ Điều kiện lỗ tối đa 5% trong điều kiện thị trường xấu nhất và khả năng 95% đạt kết quả đúng kỳ vọng kế hoạch ”)

4. Cấu trúc danh mục chuẩn phân ngành GICS ( mô phỏng ETF “15% CAGR nhưng max drawdown < 25%”)

Ngành tăng trưởng: MWG, FPT, FRT
Ngành dòng tiền: POW
Ngành chu kỳ: HPG, SSI, BSR, DGC " GMD thay thế DGC, MSR thay thế HPG"
Ngành Core tài chính: VCB
Ngành phát triển tài sản: VHM

5. Phân bổ tỷ trọng ETF ( Tỷ trọng đều 10% )

Tham chiếu khởi tạo danh mục: Giá thị trường 21/04/2026 ( Giá update 25/05/2026 ATC đóng cửa)

Chỉ số:
Vnindex: 1,837.11 (1,886.03 ) ~ 2,74%
Vn30: 2,009.04 (2,021.72 ) ~ 0,72%

Danh mục ETF
MWG: 87,300 (78,700) ~ - 9,94%
FPT: 76,900 (73,500) ~ - 2,46%
FRT: 150,800 (130,100) ~ - 13,84%
POW: 13,150 (13,650) ~ 3,77%
MSR: 40,000 (39,700) ~ - 0,75% ( Loại HPG: 28,450 (26,550) ~ - 5,04% ngày 15/05/2026, cổ tức 500đ)
SSI: 28,950 (27,450) ~ - 5,09%
BSR: 26,150 (28,200) ~ 7,84%
GMD: 79,900 (74,600)~ - 6,6% "Cổ tức 2200đ ngày 21/05/2026" ( Loại DGC: 53,100 (48,600) ~ - 8,55% ngày 11/05/2026 )
VCB: 60,100 (63,700) ~ 6,13%
VHM: 145,100 (158,700) ~ 9,57%

Giá update 25/05/2026 ATC đóng cửa ~ ETF ~ - 1,137%

6. Tham chiếu ETF ~ - 1,137% giảm giá thị trường khởi tạo ngày 21/04/2026 ( Giá update ngày 25/05/2026 )

P/s: Đây là kiến thức chia sẻ cá nhân, không phải khuyến nghị đầu tư. Anh em tham khảo và cùng trao đổi. Học tập luyện tư duy Soros, Druckenmiller, Buffett: Quản trị danh mục, Quản trị rủi ro, Quản trị dòng tiền,…