TRC-Cao Su Tây Ninh-Quá rẻ để đầu tư

Tài sản to đùng trước mắt 500ha sắp khởi công, ngay tại vị trí cửa ngõ Tp HCM, xung quanh toàn KCN đã lấp đầy full công suất. 1500ha trong vòng 5-7 năm tới, mà vốn đầu tư gần như không đáng kể (vì đã khai thác đủ, hết/gần hết khấu hao), chỉ chờ ngày nhận tiền, mà các thánh kêu đếm cua thì cũng lạy các thánh. Chắc dính vụ đếm cua BĐS bị kẹp nát

Nhận mình dốt xong sáng thấy TRC nó tăng tý nghĩ mình cũng ko dốt lắm nên lại ngoi lên hô hào à

TRC nhận tiền đền bù từ 495ha Hiệp Thạnh rõ như ban ngày rồi, ai đầu tư TRC chẳng biết. Câu hỏi là bao giờ + bao tiền, ko trả lời được câu hỏi này thì hô 495ha sắp khởi công nó có ý nghĩa gì vậy. Giả sử nó cứ ỉm thông tin đến tận giữa 2026 mới công bố thỏa thuận, giá đền bù chỉ 0.5 tỷ đồng + tận năm 2027 mới nhận được tiền mà giá TRC lúc đó đang trên 100 thì cái tin này còn là tin tốt nữa ko. Dự án Hiệp Thạnh có chứng nhận đầu tư từ cuối năm 2024 mà giá đền bù+ bao giờ nhận tiền giờ còn chưa biết thì các dự án khác hô tầm này khác gì đếm cua ko?

1500ha trong 5- 7 năm tới, giá vốn ko đáng kể. Nghe thì cua này cũng to đấy. Ko biết có mua TRC vì 1500ha này hay ko hay thấy nó là có vẻ tốt nên cứ hô cái đã. Nhưng ít ra khi hô hào cũng đưa thêm tý phân tích số liệu cho có tý thuyết phục chứ. Ví dụ như kế hoạch chuyển đổi từng năm là bao nhiêu, dự phóng thu được bao tiền từ đền bù, tiền thanh lý từ cây cao su trên 1500ha thu được bao nhiêu, tiền mất đi từ chỗ mủ cao su đó bị hao hụt đi là bao nhiêu. Đưa ra vài con số + tính toán xem giá hiện tại rẻ hay đắt. Chưa biết đúng hay sai nhưng nhìn có phải chuyên nghiệp hơn không. Mấy ông hô BĐS năm 2021 ít ra họ còn làm được việc này. Chứ hô hào theo kiểu copy + paste thông tin có rồi thế thì trẻ con nó cũng làm được mà.

Hầy bác nói bác dốt mà t cứ tranh luận thế này chắc cũng dốt theo quá. T nói vậy bác tư duy đến đâu hiểu đến đó nhé. Ko hẹn tranh luận thêm.

À BĐS thì t có đầu tư nhưng là mua đất chứ ko mua cổ. Nên cũng ko bị kẹp nát lắm

Thân ái và tạm biệt.

Không hiểu comment của kepper ngài: đang hờn dỗi hay khích tướng
Cơ bản mọi cp thị trường đều đã lập đỉnh và điều chỉnh, nhưng vẫn tốt hơn mốc trước thiên nga Trump/tháng 4.
Đối với dòng cao su và TRC nói riêng, bị thị trường bỏ qua, nhưng không có nghĩa nó không tốt, chưa muốn nói "tốt một cách khó tin". Tuy nhiên, nó cũng có lý do của nó:

1. Chốt cổ tức từ T7, nhưng lại trì hoãn thanh toán tới tận tháng 12 mới trả tiền: trong khi BCTC không có vấn đề về dòng tiền => câu hỏi về tiền thực sự? Đối với người tích cực như tôi thì cho rằng trì hoãn để trừ nợ cổ đông lớn GRV luôn (vì tháng 12 kiểu gì chẳng chốt được mức đền bù giải tỏa KCN), nhưng nhiều người khác thì cho rằng tiền ảo.
2. Bán CPQ, song chưa hề có tin/kế hoạch gì về tăng vốn tiếp => câu hỏi về bán CPQ chì vì thiếu tiền? Rõ ràng bán CPQ có nhu cầu tăng vốn chủ sở hữu (bởi nếu không cần thì hủy luôn, EPS càng đẹp). Đối với người tích cực như tôi, lượng tiền mặt và dòng tiền kinh doanh TRC quá mạnh, giá trị bán CPQ không phải là khoản đáng quan tâm. Ngoại trừ, muốn tăng vốn thêm nữa, chứ thuần túy chỉ để tăng thêm 8.5 tỉ vốn thì lờ đờ cty và bọn tư vấn FTS quá lởm khởm.

Tuy nhiên, về ý kepper Kakashi phán: "thỏa thuận giá đền bù mức nào cũng được và công bố lúc nào cũng OK" thì có lẽ t.rym kẹp đau quá nên phán vậy. Thực tế, đây không đơn thuần là giao dịch dân sự giữa 2 pháp nhân, có ràng buộc bởi Luật và các qui định liên quan:

• Đây là chuyển đổi mục đích sử dụng đất có phê duyệt của Chính quyền, ảnh hưởng qui hoạch phát triển kinh tế, xã hội của 1 vùng.
• 2 pháp nhân kinh tế có Nhà nước sở hữu đa số và đều đang niêm yết trên HOSINO
• giá liên quan tới lợi nhuận trước mắt và chi phí đầu tư tương lai, đặc biệt cũng là trách nhiệm giải trình cho CQ hiện tại và tham chiếu các dự án tương lai

Múc đỏ

Cổ PE 6.6 PB 1.1 tăng trưởng các quý ầm ầm, giá sản phẩm tăng, sản lượng tăng mạnh mạnh. Core chính quá tốt. Em thấy đền bù chỉ là phụ thôi. Nếu ko có đền bù thì theo bác giá khoãng bao nhiêu là hợp lý ạ?

TRC keppers đang đau t.rym và cắt dần dần rồi => đừng hỏi thêm nữa
Sắp đến ngày toàn quốc kháng chiến rồi, bà con chốt lời/cắt lỗ các cp thị trường sẽ theo chính nghĩa phù các mã sản xuất kinh doanh/core tốt. Hehe, còn có thêm của hồi môn/tài sản lớn nữa thì sẽ được chú ý thôi. Ngày xưa, các cụ toàn gậy gộc còn cướp được chính quyền và chính thức chiến tay bo với đế quốc mà.

Phân tích kiểu, ê mày tính đi mua oto phải ko. T thấy đi xe cũng ko an toàn đâu, m ở nhà cho an toàn. bỏ đi bác. Thấy tốt thì mua, ko tốt thì bán, tớ thấy cổ đông TRC chất lượng, hù ng ta cười cho chứ chắc gì hù dc ng ta.

Bác đừng nên tranh luận với kẻ "ngờ..." kẻo nó tưởng mình khôn. Mấy cái đơn giản như thế học sinh cấp 1 cũng dự tính được mà cũng kêu đi phân với tích ra.

Cổ tức bác có thể chấp thuận được vì cổ đông lớn chưa cần cash, giữ lại có chút lãi tài chính cho cổ đông, đóng góp vào kqkd cũng được. Và vì tỷ lệ/giá trị cổ tức cũng ko quá cao.

Chuẩn rồi đền bù là cái tài sản bảo kê cho giá trị tăng thêm 1-2 năm tới, nó có trình tự pháp lý theo dự án. Cái chính khác nữa là năng suất vườn Campuchia vào độ chín, giúp core lõi tăng trưởng. Với quán trọng nhất Định giá lại rất rẻ trên tất cả các yếu tố

ủa bác nhầm lẫn gì ko vậy. T cầm TRC đã lâu, kỳ vọng vẫn còn thì t vẫn cầm. Bác cho t là kẹp ber hay là gì thì là quan điểm của bác, cũng ko quan trọng lắm. Kẹp ber mà có lãi thì kẹp thoải mái có gì đâu mà sợ.

Dòng cao su về KQKD thì tốt so với cùng kỳ. Cái này báo cáo nó thể hiện. Ko có gì phải bàn cãi. Nhưng bác nói dòng cao su hay TRC bị bỏ qua vì lý do 1. với 2. bác đưa ra thì theo góc nhìn của t nó ko có sự liên quan lắm.

Quay trở lại cuối 2024, đầu 2025, lúc giá cao su tăng lên hơn 50tr đồng/tấn và trong xu hướng đi lên nhờ kỳ vọng thiếu hụt nguồn cung cao su thế giới khoảng 600 - 800k tấn/năm giai đoạn 2024 - 2028 (cái này là báo cáo của ARNPC nó viết, ko phải t). Thêm nữa là kỳ vọng từ việc chuyển đổi đất cao su thành KCN nhờ dòng vốn FDI tăng mạnh. KQKD đi lên + kỳ vọng còn dài thì việc tăng của bọn cao su là tất yếu. Chọn cổ nào thì là tùy cá nhân, t chọn TRC với DRI vì P/E thấp nhất.

Tháng 4 thuế quan Trump xuất hiện. Các yếu tố vốn ủng hộ nhóm này có sự thay đổi. Giá cao su giảm xuống nền giá thấp hơn do lo ngại nhu cầu yếu đi bởi thuế quan. Việt Nam cũng nằm trong nhóm bị áp thuế cao ngất ngưỡng ảnh hưởng FDI. (Lúc đó a e còn sợ xanh mặt vì mức thuế đó thì đóng cửa chứ xuất khẩu, kinh doanh cái gì nữa. Cả nền kinh tế đi theo chứ riêng gì cái bọn cao su này). Hai yếu tố vốn hỗ trợ bọn cao su giờ thay đổi thì định giá cho bọn này cũng phải thay đổi theo.

Giờ giá cao su nó loanh quanh 4x, đi ngang mấy tháng nay. Thuế quan vẫn còn treo trên đầu thì điều gì hỗ trợ bọn này tăng giá được. Vì thế mà nhiều cổ cao su, KCN còn chưa về giá trước thuế quan. Cái cổ tức với bán CPQ của bác nói đến với t nó còn chẳng phải trọng yếu để quan tâm.

Giờ về với TRC. Hoạt động nó là khai thác mủ cao su. Tất nhiên là lợi nhuận bị chi phối chính bởi giá bán và sản lượng. Câu chuyện tăng sản lượng khai thác từ vườn cây Campuchia đưa vào hoạt động hiện đã không còn. năm 2024 diện tích đưa vào khai thác là 6k4/tổng 7k2. Năm 2025 có tăng thêm thì dư địa cải thiện sang 2026 trở đi gần như là không còn. Có chăng nhờ tăng năng suất.

Sản lượng ko kỳ vọng gì nhiều thì lợi nhuận kinh doanh gần như phụ thuộc hoàn toàn vào giá bán. Hiện đang 4x. Trong 9T2025 giá bán này tốt hơn 9T2024 nên doanh thu, lợi nhuận + biên đều cải thiện so với cùng kỳ là điều hiển nhiên. Câu hỏi giờ nó 2026 giá bán nó thế nào, còn tăng được ko hay giảm. Cái này chúa biết chứ t ko biết. T biết được nó tăng mạnh thì bán nhà all in rồi .

Với bọn cổ phiếu hàng hóa, lợi nhuận phụ thuộc lớn vào giá bán mà giá đầu ra ko tăng được thì lấy đâu ra tăng trưởng. Giá cao su hiện tại đủ tốt để giúp TRC neo ở vùng giá hiện tại. Định giá 6x là mức hợp lý, chẳng đắt hay rẻ với t. Giá cao su thay đổi thì định giá nó tự thay đổi theo. Giờ giá cao su nó tăng lên 8x thì chẳng cần đền bù Hiệp Thạnh hay dự án đông tây nào nó cũng tăng, còn giảm về còn 3x triệu như giai đoạn trước xem, TRC ko rơi mới lạ. - Cái này tiện trả lời luôn bác BOYT

Ngắn hạn thì ngoài việc giá cao su. TRC nó có thêm câu chuyện nhận tiền đền bù từ Hiệp Thạnh. Số tiền nhận được so với quy mô TRC là lớn chứ ko phải nhỏ. Với diện tích 495ha thì giá đền bù 0.5 - 1.5 hay 3 tỷ/ha là cả 1 sự khác biệt lớn chứ ko phải "thỏa thuận đền bù mức nào cũng được và giá nào cũng OK" như bác nhét vào môm tôi đâu nhé. Với mức độ ảnh hưởng như vậy thì thông tin về thời gian + giá đền bù nó lại ko cần quan tâm?? Như sự kiện PHR nhận đền bù đất năm 2018 - 2019 cũng biến nó thành siêu cổ tăng x lần mặc cho thị trường chung ko thực sự tốt. Tất nhiên TRC nó khác PHR, ko phải cứ PHR tăng như nào thì TRC nó tăng như thế nhưng nó đã có tiền lệ thì cũng đáng để quan tâm trong bối cảnh giá cao su ngắn hạn vẫn là đi ngang. Tuần sau ra tin đền bù 3 tỷ/ha xem giá nó có phi ko =)

Còn chuyện nó giao dịch giữa 2 pháp nhân, đặc biệt liên quan tới nhà nước thì phải đúng quy trình chứ ko nhanh được, cái này xưa nay vẫn vậy (PHR ngày trước cũng mấy năm mới nhận được tiền). Chính bác còn nói vậy thì kỳ vọng gì từ các dự án mà chính TRC còn chưa thông báo là có hay không.

T cầm TRC với việc đánh giá các thông tin tác động tới TRC nó chẳng ảnh hưởng. TRC cũng chỉ chiếm 1 phần danh mục. Hiện tại lãi nhưng chưa biết tương lại thế nào. Nhưng dù lãi hay lỗ thì cũng chỉ là 1 bài học đầu tư.

Vẫn theo dõi nhóm này lâu nay để cập nhật thông tin. Nhìn bác sa đà vào dự án này kia có chọc tý cho nhóm nó xôm. Cũng mong học được thêm gì đó từ a e giỏi. Mà hơi thất vọng chút. Đa phần toàn mua xong hô hào kiểu copy paste. Tất nhiên vẫn có nhiều bác đáng để theo dõi.

Bác phân tích chuẩn quá !