TRC-Cao Su Tây Ninh-Quá rẻ để đầu tư

Đầu tuần sau msci small cap mua vào liệu có múc 1tr cổ không các cụ

Thế thôi 1tr là 100 tỷ đấy, để hàng cho anh em còn chơi, nó mua hết thì lấy đâu hàng cho anh em mua

Giá cao su trong nước điều chỉnh tăng
Trong nước, một số doanh nghiệp vẫn giữ giá cao su bình ổn. Cụ thể, Công ty Cao su Phú Riềng giữ nguyên giá thu mua mủ tạp ở mức 400 đồng/DRC, mủ nước là 440 đồng/TSC.

Tại Công ty Cao su Bà Rịa, giá thu mua mủ nước ở mức 462 đồng/độ TSC/kg (áp dụng cho độ TSC từ 25 đến dưới 30); mủ đông DRC (35 - 44%) có giá 13.600đ/kg; mủ nguyên liệu dao động từ 16.900 - 18.200 đồng/kg. Công ty Cao su Mang Yang báo giá thu mua mủ nước khoảng 429 – 433 đồng/TSC, còn mủ đông tạp khoảng 382 - 436 đồng/DRC.

Mới đây, Công ty Cổ phần Cao su Phước Hòa đã công bố Nghị quyết báo cáo hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2024 và các mục tiêu định hướng năm 2025 của công ty mẹ. Cụ thể, năm 2025, Cao su Phước Hoà lên kế hoạch tổng doanh thu công ty mẹ đạt 1.480,6 tỷ đồng, thấp hơn 3,8% so với cùng kỳ năm 2024, lợi nhuận sau thuế công ty mẹ giảm 23,5% so với thực hiện trong năm 2024, đạt 242,5 tỷ đồng. Bên cạnh đó, tổng nhu cầu vốn đầu tư khoảng 382 tỷ đồng và cổ tức dự kiến tối thiểu tỷ lệ 10%.

Theo dự báo của Công ty chứng khoán Vietcap, Cao su Phước Hoà có thể phát triển khoảng 650 ha đất khu công nghiệp/cụm công nghiệp trong giai đoạn 2026-2036 và chuyển đổi 2.450 ha đất cao su thành đất khu công nghiệp/cụm công nghiệp và đô thị vào giai đoạn 2027-2040

Tôi vẫn chưa thấy điểm sáng rõ ràng ở mấy nghành BĐS, Thép (mặc dù có chút thông tin hỗ trợ)... Dòng cao su, năng lượng, điện, xây dựng hạ tầng vẫn là key năm nay.

Giá bán cao su thế giới tăng mạnh giúp cho nhiều doanh nghiệp cao su đạt kết quả đột phá về doanh thu cũng như lợi nhuận trong giai đoạn vừa qua.

Các “ông lớn” dẫn dắt

Giữ vững vị thế đứng đầu ngành cao su, trong quý IV/2024, Tập đoàn Công nghiệp cao su Việt Nam (VRG) đạt doanh thu thuần hơn 9.300 tỷ đồng, tăng khoảng 20% so với cùng kỳ.

Biên lợi nhuận gộp của tập đoàn tăng vọt lên tới 33% giúp đem lại mức lãi ròng tăng đến 70%, đạt gần 2.400 tỷ đồng, thiết lập mức lợi nhuận cao nhất kể từ năm 2021 cho tới nay.

Công ty cho biết, mức tăng trưởng này đến từ việc giá bán cao su tăng cao, cũng như phần lợi nhuận từ các công ty liên doanh, liên kết gia tăng.

Luỹ kế cả năm 2024, VRG ghi nhận hơn 26.250 tỷ đồng doanh thu và 5.100 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, lần lượt tăng khoảng 20% và 50% so với năm 2023.

Công ty lần lượt hoàn thành 105% mục tiêu doanh thu và 148% mục tiêu lợi nhuận năm đã đề ra. Đây cũng đều là những kết quả kinh doanh cao nhất kể từ năm 2012 đến nay của Cao su Việt Nam.




Giá cao su được dự báo tiếp tục neo cao tới giữa năm 2025. Ảnh: ABS

Các đơn vị thành viên của VRG như Cao su Phước Hòa và Cao su Đồng Phú đều ghi nhận đà tăng trưởng mạnh nhờ hưởng lợi xu hướng tăng cao của giá mủ cao su.

Luỹ kế trong năm 2024, Cao su Phước Hoà ghi nhận doanh thu đạt hơn 1.600 tỷ đồng và lãi ròng đạt gần 500 tỷ đồng, hoàn thành 200% so với kế hoạch năm.

Với Cao su Đồng Phú, đơn vị này ghi nhận doanh thu đạt hơn 450 tỷ đồng, tăng nhẹ so với cùng kỳ nhưng lợi nhuận sau thuế đạt hơn 141 tỷ đồng, tăng tới 42%.

Công ty cho biết sản lượng tiêu thụ trong quý IV/2024 thấp hơn cùng kỳ nhưng giá bán bình quân cao hơn 48% so với quý IV/2023. Đây là yếu tố quan trọng giúp lợi nhuận của doanh nghiệp tăng vọt dù doanh thu không đột biến.

Nhóm ngựa ô tăng trưởng “bằng lần”

Với mức tăng gấp rưỡi của giá mủ cao su trong năm, không ít doanh nghiệp quy mô vừa và nhỏ trong ngành ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận đột phá trong giai đoạn vừa qua.

Điển hình Cao su Hòa Bình (Horuco) lãi ròng gần 60 tỷ đồng, tăng tới 371% nhờ biên lợi nhuận ròng tăng từ 1,4% hồi quý I/2024 lên trên 65% trong quý cuối năm.

Giá bán trong quý IV/2024 cũng đạt khoảng 54 triệu đồng/tấn so với mức 35 triệu đồng/tấn cùng kỳ năm 2023.

Trong khi đó, giá bán mủ bình quân tăng thêm 19 triệu đồng/tấn và thu nhập từ thanh lý cây cao su giúp Cao su Tân Biên cũng tăng trưởng ấn tượng 333% so với cùng kỳ, đạt hơn 100 tỷ đồng lợi nhuận ròng.

Tương tự, Cao su Tây Ninh lãi ròng 120 tỷ đồng, tăng 154% nhờ giá bán mủ cao su tăng ở cả thị trường nội địa và Campuchia, qua đó ghi nhận lãi ròng cao nhất trong vòng 10 năm qua.

Trong quý IV/2024, Cao su Đắk Lắk ghi nhận doanh thu đạt 147 tỷ đồng, giảm nhẹ so với cùng kỳ nhưng lợi nhuận sau thuế lại tăng 22%, lên 38tỷ đồng. Trong đó, biên lợi nhuận gộp cải thiện mạnh từ 45% lên 54%.

Với sự bứt phá của kết quả kinh doanh, cổ phiếu của các doanh nghiệp ngành cao su cũng ghi nhận đà tăng mạnh trên thị trường chứng khoán.

Trong nhóm vốn hóa lớn, công ty mẹ VRG cùng các thành viên Cao su Đồng Phú, Phước Hòa đều ghi nhận mức tăng mạnh 30-50% trong năm 2024 vừa qua.

Ở nhóm vốn hóa bé hơn, cổ phiếu RTB của Cao su Tân Biên tăng tới 2,5 lần lên mức trên 40.000 đồng/cổ phiếu. Cổ phiếu TRC của Cao su Tây Ninh thậm chí đã bứt phá gần gấp ba lần.

Nhóm săm lốp “thua thiệt”

Dù vậy ở chiều ngược lại, các doanh nghiệp hạ nguồn như Cao su Sao Vàng, Cao su Miền Nam hay Cao su Đà Nẵng đều ghi nhận lợi nhuận giảm. Điểm chung của nhóm này là đều hoạt động kinh doanh săm lốp xe nên chịu bất lợi đáng kể do ảnh hưởng từ giá nguyên vật liệu đầu vào là cao su tăng cao.

Theo đó, ảnh hưởng rõ rệt từ áp lực giá vốn, Cao su Sao Vàng ghi nhận lợi nhuận ròng giảm đến 83%, chỉ còn gần 2,2 tỷ đồng. Doanh thu chỉ bằng một nửa nửa so với cùng kỳ chủ yếu bởi sự sụt giảm mạnh trong mảng thương mại.

Không ngoại lệ, Cao su Đà Nẵng dù doanh thu thuần tăng lên hơn 1.100 tỷ đồng, nhưng lãi ròng lại giảm 38% xuống chỉ còn gần 60 tỷ đồng. Công ty cho biết, giá nguyên vật liệu tăng cao khiến hiệu quả sản xuất kinh doanh sụt giảm, tác động trực tiếp đến biên lợi nhuận.

Tiếp đà tích cực năm 2025

Theo Tổng cục Hải quan, giá xuất khẩu bình quân cao su trong cả năm 2024 đạt hơn 1.700 USD/tấn, cao hơn tới 26% so với năm 2023. Tính chung cả năm 2024, xuất khẩu cao su của Việt Nam đạt 2 triệu tấn, trị giá 3,4 tỷ USD – đây là mức kim ngạch xuất khẩu cao su cao nhất từ trước tới nay của nước ta

Nguyên nhân chính đẩy giá cao su tăng mạnh là các quốc gia đóng góp nguồn cung cao su chính trên thế giới là Thái Lan, Indonesia và Bờ Biển Ngà đã sụt giảm đáng kể sản lượng sản xuất, do ảnh hưởng của thời tiết không thuận lợi, cùng với dịch bệnh và việc thay đổi chiến lược phát triển.

Ngoài ra, mùa cạo mủ của cây cao su tập trung từ tháng 6 nên giai đoạn nửa đầu năm 2025 nguồn cung cao su vẫn sẽ hạn chế.

Trên cơ sở đó, công ty chứng khoán An Bình (ABS) dự báo mảng cao su tiếp tục tích cực. ABS cho rằng giá cao su sẽ tiếp tục giữ ở mức cao trong nửa đầu của năm 2025 khi nguồn cung cao su tiếp tục thiếu hụt.

Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su thiên nhiên (ARNPC) cảnh báo tình trạng thiếu hụt nguồn cung cao su tự nhiên trên toàn cầu có thể kéo dài đến năm 2028 với mức thiếu hụt rơi vào khoảng 600.000 đến 800.000 tấn/năm.

Bên cạnh đó, nhu cầu tiêu thụ được duy trì ổn định. ARNPC cũng dự báo nhu cầu tiêu thụ cao su thời gian tới ở mức ổn định, tập trung tại các thị trường như Trung Quốc, Ấn Độ…

Đồng quan điểm với ABS về triển vọng ngành, công ty chứng khoán Vietcombank (VCBS) nhận định trong năm 2024, giá cao su xuất khẩu đã ghi nhận mức tăng đáng kể chủ yếu do điều kiện thời tiết bất lợi ở các khu vực sản xuất chính tại châu Á (đặc biệt là Thái Lan).

Bên cạnh đó, ngành sản xuất ô tô điện tại Trung Quốc dần phục hồi và gia tăng nhu cầu với lốp xe.

Trong năm 2025, VCBS cho rằng giá cao su tự nhiên nhiều khả năng sẽ tiếp tục neo cao do các yếu tố về nguồn cung khan hiếm và tình trạng thời tiết bất lợi vẫn tiếp tục được duy trì đến ít nhất năm 2026.

Do đó, sản lượng dự kiến tăng nhẹ, tác động tích cực đến kết quả kinh doanh mảng cao su của các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh mủ cao su.

Với nhóm doanh nghiệp săm lốp, các đơn vị này khả năng vẫn chịu áp lực từ giá nguyên liệu tăng, gây ảnh hưởng trực tiếp đến biên lợi nhuận gộp.

Tuy vậy, các công ty chứng khoán BIDV (BSC) và VietCap lạc quan hơn khi nhận định các sản phẩm đã khẳng định được uy tín như dòng lốp PCR hay lốp radial có thể sớm đem lại đà tăng trưởng cho nhóm này với kịch bản giá cao su có thể hạ nhiệt nửa cuối năm 2025.

Đồng thời, các công ty tiếp tục mở rộng thị trường xuất khẩu thị trường xuất khẩu, đặc biệt là khi Thái Lan, quốc gia hàng đầu trong việc xuất khẩu lốp sang Mỹ trong năm 2023 với thị phần 22%, đã phải đối mặt với việc bị Mỹ áp thuế chống bán phá giá kể từ ngày 17/12/2024

Tin tốt về ngành cao su dồn dập:
https://vneconomy.vn/co-phieu-cao-s...c-du-bao-tang-manh-nam-2025-theo-the-gioi.htm

13:28 28/02/2025
Cổ phiếu cao su bùng nổ, giá cao su được dự báo tăng mạnh năm 2025 theo thế giới
Thu Minh
Nhìn chung, cả năm 2025, dự báo giá cao su bình quân vẫn ở mức cao hơn khoảng 5-10% so với năm 2024.

Ảnh minh họa.
Cổ phiếu nhóm cao su diến biến tích cực trong thời gian gần đây. Trong vòng 1 tháng vừa qua, GVR của Cao su Việt Nam tăng tới 21,4%; PHR tăng 30%; VRG tăng 23,8% với khối lượng giao dịch bùng nổ nhờ triển vọng tích cực từ giá cao su trong nước và thế giới.

Năm 2024, giá cao su tự nhiên trên thị trường thế giới đã tăng đáng kể, giá cao su TSR20 và RSS3 bình quân tăng 27% và 54% so với cùng kỳ, chủ yếu do ảnh hưởng bởi các hiện tượng thời tiết cực đoan. Ở trong nước, theo số liệu từ Tổng cục Hải quan, tháng 1/2025, giá cao su xuất khẩu bình quân của Việt Nam đạt 1.859 USD/tấn, giảm 2,3% so với tháng 12/2024 nhưng vẫn tăng mạnh 31,7% so với tháng 01/2024.

Kim ngạch xuất khẩu cao su của Việt Nam trong năm 2024 đạt 3,4 tỷ USD tăng 18,2% so với cùng kỳ dù sản lượng xuất khẩu giảm 6,2%. Giá xuất khẩu cao su bình quân đạt 1.701 USD/tấn tăng 26%.

Theo dữ liệu từ Bộ Nông nghiệp và Môi trường, sản lượng khai thác cao su tự nhiên tại Việt Nam tăng trở lại vào nửa cuối năm 2024, đạt 960 nghìn tấn tăng 9,4% so với cùng kỳ. Qua đó, tổng sản lượng khai thác năm 2024 đạt 1.370 nghìn tấn tăng 6,2%.

Trong cập nhật triển vọng vừa công bố, Chứng khoán MBS kỳ vọng sản lượng thu hoạch của Việt Nam tăng trong khi các nước sản xuất lớn khác giảm, cùng với giá bán cao, sẽ giúp kim ngạch xuất khẩu cao su vẫn tăng trưởng tốt trong năm 2025. Kim ngạch xuất khẩu cao su có thể đạt trên 3,5 tỷ USD.

Mỹ là thị trường nhiều tiềm năng cho xuất khẩu cao su của Việt Nam. Theo Uỷ ban Thương mại Quốc tế Hoa Kỳ (USITC), năm 2024, giá trị và sản lượng cao su nhập khẩu vào Mỹ đạt 3,7 tỷ USD tăng 10,4% và 1,74 triệu tấn tăng 4,1% so với cùng kỳ.

Lượng cao su nhập khẩu vẫn thấp hơn mức 1,94 và 2,03 triệu tấn của năm 2021-2022. MBS cho rằng Mỹ sẽ tăng lượng cao su nhập khẩu trong thời gian tới nhờ sản xuất oto trong nước cải thiện khi Mỹ tăng thuế suất nhập khẩu oto và đa dạng hoá nguồn cung, giảm phụ thuộc vào nguồn nhập khẩu cao su từ Canada, Mexico và Trung Quốc (chiếm khoảng 19% lượng nhập khẩu vào Mỹ).

Năm 2024, Việt Nam xuất khẩu cao su sang Mỹ đạt 29,2 nghìn tấn tăng 14,3% so với cùng kỳ về sản lượng và 50,6 triệu USD tăng 38,9% so với cùng kỳ về trị giá. Thị phần của Việt Nam tăng từ 1,5% vào năm 2023 lên 1,7% vào năm 2024. Đây là mức thị phần thấp so với các nước cung cấp khác trong khu vực như Thái Lan (16,4%), Indonesia (22,5%) và Malaysia (2,5%), dù giá cạnh tranh hơn.

Do đó, đây là cơ hội cho Việt Nam xuất khẩu cao su sang Mỹ trong bối cảnh kinh tế Mỹ đang trên đà tăng trưởng trở lại, lãi suất bước vào chu kỳ cắt giảm. Mỹ là thị trường tiêu thụ lớn cũng đặt ra các yêu cầu cao về chất lượng và tiêu chuẩn kỹ thuật sản phẩm, điều này sẽ thúc đẩy doanh nghiệp Việt Nam phải nâng cao chất lượng để đáp ứng nhu cầu của thị trường “khó tính” này.

Mặc dù, thị trường EU không phải thị trường xuất khẩu chính của cao su Việt Nam, nhưng việc đáp ứng yêu cầu khắt khe của quy định EUDR sẽ giúp Việt Nam khai thác được thị trường nhiều tiềm năng, sức mua cao và còn nhiều dư địa phát triển. Doanh nghiệp đáp ứng tiêu chuẩn được cấp chứng chỉ rừng PEFC/VFCS sẽ có nhiều lợi thế kinh doanh khi xuất khẩu sang các thị trường khó tính.

Từ đầu năm 2024, VRG đã chính thức áp dụng giá sàn cho các sản phẩm được chứng nhận PEFC, với mức giá cao hơn giá sàn tối thiểu là 10 USD cho các sản phẩm cùng loại. Vào T11/24, Nghị viện Châu Âu đã đồng ý lùi thời gian thực thi quy định EUDR thêm 1 năm so với kế hoạch ban đầu, dự kiến được áp dụng kể từ cuối năm 2025.

MBS dự báo giá cao su tự nhiên tiếp tục neo ở mức cao cho tới hết Q2/2025, sau đó giảm nhờ nguồn cung được bổ sung khi vào cao điểm thu hoạch, người trồng tăng cường khai thác khi được giá. Nhìn chung, cả năm 2025, dự báo giá cao su bình quân vẫn ở mức cao hơn khoảng 5-10% so với năm 2024.

Yếu tố hỗ trợ tăng giá gồm nguồn cung thiếu hụt do hiện tượng La Nina ảnh hưởng đến các quốc gia sản xuất chính; nhu cầu sản xuất tăng sau khi Trung Quốc thực hiện nhiều chính sách hỗ trợ nền kinh tế. Yếu tố khiến giảm giá gồm nhu cầu tiêu thụ giảm khi Mỹ tăng thuế suất lên ô tô nhập khẩu trì hoãn thực hiện quy định EUDR.

Riêng tại Campuchia năm 2024 thu 8100 tấn/5500ha => sản lượng 1.47 tấn/ha so với 2023 là 1.24 tấn, năm nay thời tiết rất khó chịu cạo chậm gần 1 tháng, nếu không sản lượng chắc sẽ đạt gần 1.6 tấn ha.

Theo dự đoán cá nhân năm 2025:
S = 6400 ha ( cái này chắc chắn vì cao su đã đủ tuổi)
Năng suất hy vọng đạt 1.8 tấn/ha ( khá chắc chắn vì gộp luôn 900 mới cạo, còn diện tích cũ đa phần sẽ là 2 tấn hoăc hơn, và giả định thời tiết ở mức trung tính)
=> total: 11.500 tấn chính thức vượt TRC Tây Ninh, đơn giản vì diện tích khai thác đang vượt trội 6400 ha so với 4500-4800ha. => tạm tính 11.000 tấn cho chắc.

Phía VN: diện tích khai thác tầm 4500-4800ha/7000 ha total, kế hoạch là 9400 tấn, tuy nhiên nếu thời tiết k tệ thường vượt 5-10%.

=> tổng sản lượng tính sơ bộ:

11000 tấn Campuchia + 9500 tấn VN = 20500 tấn, tăng 3000 tấn so với 2024.
Gián tiếp 10% CSVL = 2000 tấn

Tổng lợi ích 22500 tấn thuộc loại top đầu GVR.

Giả định tích cực nếu giá cao su 55 triệu./tấn, giá vốn 29 tr/tấn => LNG = (55-29) x 22500 = 585 tỷ => quá khủng kkk

Chưa tính dòng tiền từ khấu hao > 50 tỷ, rồi thanh lý gỗ, cổ tức 2024 của các công ty liên kết đáng kể nhất là cao su Việt Lào cũng phải 20-30 tỷ là ít.
Ngồi tự sướng mà thấy sướng thật
--- Gộp bài viết, 01/02/2025, Bài cũ: 01/02/2025 ---
Năm 2026 tính luôn:

VN: 10000 tấn
Cam: 13000 tấn
Lào: 2000 tấn

Total: 25000 tấn

--- Gộp bài viết, Mar 2, 2025, Bài cũ: Mar 2, 2025 ---

Post lại chờ kiểm chứng

Qúa ngon, 1 chu kỳ dn mới vào điểm br ln thì dư địa còn rất lớn ít nhất pải đôi lần chia tách, 1 sóng lớn cũng phải đi đủ 3 vòng sóng mới tới đỉnh TRC mới là sóng 1

EPS core chính 17k là hợp lý quá

Sip eps 2025 10K thoi nhưng giá vẫn hơn TRC, tại sao
Bởi vì nđt nhìn sự tăng trưởng bền vững chứ không cần eps 2025 30 hay 40k. Rồi sang năm 2026 lại còn còn dưới 10K.