TRC - Cao su Tây Ninh

Brent oil -3,8%

.
Có thể xem trực tiếp giá Rubber luôn mà.

Giá rubber đang thuận lợi cho các DN cao su tự nhiên. Tuy nhiên tui mua TRC không xuất phát vì lý do giá cao su.

Mấy năm trước em thấy TRC bị kẹt diện tích khá lớn ở Lào với Cam. Không biết rừng cao su này giờ sao rồi nữa. HAG cũng chết vì cao su khi đầu tư quá nhang và lớn giai đoạn giá cao cây không kịp cho sản phẩm. Trồng cây đi vay mở rộng lại lúc giá đang lên khó vậy đấy.

--- Gộp bài viết, 06/04/2026, Bài cũ: 06/04/2026 ---

Em vừa ngó lại kdkq, từ q3/2024 đến q3/2025 lãi tốt mà q4/2025 lại rơi. Không rõ nguyên nhân thế nào, nếu do sản lượng mủ thì sao q4/2025 lại rơi khiếp.

1. TRC trồng 6500 ha tại Campuchia giai đoạn 2013 - 2017 do cty con 100% vốn Tây Ninh Siêm Riệp quản lý. 12 năm trồng cây, giờ bắt đầu hái quả. Bác đọc báo cáo phân tích TRC do FPTS làm sẽ có đầy đủ thông tin chi tiết chuyên sâu. TRC không có nông trại cao su nào tại Lào cả.
Cty mẹ TRC quản lý gần 7000 ha cao su, tập trung ở Tây Ninh.
Thông tin đắt giá, có một "túi mù" trị giá 2500 ha cao su của Best Royal tại Campuchia vừa được mở ra. Cổ đông TRC được quà

2. Giải thích tại sao doanh thu Q4/2025 giảm 50 tỷ so với cùng kỳ.
Cty mẹ chỉ giảm 10 tỷ, xem bctc riêng (nguyên nhân do giá giảm).
Phần sụt giảm 40 tỷ còn lại thuộc về cty con. Một phần nguyên nhân đến từ xung đột biên giới Thái - Cam bùng phát dữ dội trong tháng 12/2025, cuộc giao tranh ác liệt nhất kể từ 2011 đến nay. Công nhân bỏ của chạy lấy người, nên sản lượng mủ ít hơn cùng kỳ.

Vị trí vườn cây cách địa điểm xung đột 55 km theo đường chim bay.

Sự Đột biến từ Quỹ đất: Khu Công nghiệp Hiệp Thạnh (Multiple Expansion)
Động lực thay đổi gia tốc lợi nhuận (và kích hoạt sự thay đổi P/E) chính là dự án KCN Hiệp Thạnh. Đây là yếu tố mang tính chất đột biến (catalyst) sẽ tái định hình toàn bộ cấu trúc tài chính của doanh nghiệp.

• Quy mô và Cơ chế: TRC sẽ bàn giao 495 ha đất cao su tại nông trường Gò Dầu để Tập đoàn mẹ (VRG) làm chủ đầu tư dự án KCN Hiệp Thạnh giai đoạn 1. Dự án này đã được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt và chính thức khởi công vào tháng 12/2025 với tổng mức đầu tư 2.350 tỷ đồng.
  
  
• Dòng tiền đền bù: Là đơn vị quản lý đất, TRC sẽ nhận được dòng tiền đền bù giải phóng mặt bằng và bồi thường thiệt hại vườn cây. Với đơn giá ước tính 1,5 tỷ đồng/ha, tổng giá trị đền bù ước đạt 742 tỷ đồng (hoặc điều chỉnh quanh 645 tỷ đồng).
  
  
• Ghi nhận Lợi nhuận: Lợi nhuận sau thuế (NPAT) ước tính thu về từ khoản đền bù này đạt khoảng 593,6 tỷ đồng. Khoản lợi nhuận này tương đương với 1,8 lần tổng lợi nhuận của toàn bộ năm 2025.
  
  
• Thời điểm bùng nổ: Dòng tiền và lợi nhuận này dự kiến được ghi nhận dần trong giai đoạn 2026-2027. Nhờ đó, lợi nhuận sau thuế năm 2026 của TRC được dự phóng đạt tới 642 tỷ đồng, tương đương mức tăng trưởng phi mã 93% so với năm 2025.
  Mua vì cái này à bác chủ .

Giá cao su kỳ hạn tăng nhẹ lên trên 201 US cent/kg, tiến gần mức cao kỷ lục trong một tháng là 203 US cent đạt được vào ngày 1 tháng 4.
Căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông cùng với giá dầu thô ở mức cao đang đẩy chi phí sản xuất cao su tổng hợp lên cột, từ đó thúc đẩy nhu cầu đối với cao su tự nhiên. Những gián đoạn trong vận tải biển toàn cầu tiếp tục gây rủi ro cho nguồn cung các nguyên liệu thô thiết yếu như hóa chất, các dẫn xuất hóa dầu và cao su tổng hợp.
Đồng thời, nguồn cung vẫn đang bị hạn chế do Đông Nam Á — khu vực sản xuất chính — đang trong mùa thay lá ("wintering") có sản lượng thấp, dự kiến kéo dài cho đến tháng 6.

Vâng, hạch toán tiền đền bù ghi nhận vào BCTC sẽ giúp vốn hóa TRC tăng tương ứng với số tiền nhận được. Hiện vốn hóa TRC là 2000 tỷ. Tiền đề bù sau thuế giả sử là 600 tỷ, + 30% so với vốn hóa hiện tại. Thì giá cổ phiếu cũng sẽ tăng tương ứng +30% từ nền giá 71.

Tuy nhiên, đây chỉ là chất xúc tác thôi. Việc tui đầu tư vào TRC là tổng hòa nhiều yếu tố:
Sản lượng tăng mạnh.
Giá bán khó giảm.
Dòng tiền tự do dồi dào.
Tăng cổ tức tiền mặt.
Rủi ro quản trị thấp. (số liệu tin cậy được, không có xào nấu và tuân thủ quy định)
Định giá rẻ, (mua TRC với PB 2026 = 0.9 là giá hấp dẫn rồi. Khó mà có giá PB < 1)

Chung quy lại thì TRC thỏa mãn hai tiêu chí: Tốt + Rẻ.

https://docs.google.com/document/d/...gZvZCpzREQ_aem_nDEQNONSJqIKdqN8Emz_rw&tab=t.0
Con bot e nó nói như này ko biết có ok ko

Vâng, nó tổng hợp thông tin rất chuẩn.
Nhưng nếu chính bản thân mình phân tích thì sẽ có niềm tin vững chắc để hành động. Con BOT bỏ sót thông tin rất quan trọng.

Theo BCTC Kiểm toán 2025. Cty Tây Ninh Siêm Riệp đã hoàn tất thủ tục pháp lý để sở hữu 100% vốn tại Cty Best Royal. (tháng 10/2025)
Vậy là từ năm 2026 này, toàn bộ diện tích cao su do Best Royal quản lý (có nguồn cho là gần 2500 ha). Sản lượng và doanh thu từ diện tích này sẽ được cộng vào cho TRC.
Nếu so với tổng diện tích cao su đang khai thác của TRC (ở Tây Ninh và Campuchia) là 11.000 ha (= 4500 + 6500) thì việc tăng thêm 2500 ha này tương ứng với diện tích khai thác tăng thêm hơn 22% so với 2025.
Năng suất sẽ tăng dần trong giai đoạn 2026 - 2028, đảm bảo tăng trưởng sản lượng bền vững cho TRC.

Trước đây con BOT này có khen cổ nào tuyệt vời như vậy mà mua xong rồi phát hiện ra bệnh nan y chưa bác?