Triển vọng ngành Logistics năm 2021

1.Dịch vụ cảng biển: Triển vọng tích cực nhờ hoạt động xuất nhập khẩu tăng trưởng

Theo BMI, kim ngạch xuất nhập khẩu của Việt Nam trong năm 2021 sẽ đạt gần 597 tỷ USD, +10,3% yoy, và sẽ tiếp tục tăng trưởng 11,4%/năm đến năm 2024 nhờ những yếu tố sau:

·- Kỳ vọng từ các Hiệp định Thương mại tự do của Việt Nam với các quốc gia khác. Đặc biệt là Hiệp định Đối tác Toàn diện và Tiến bộ xuyên Thái Bình Dương (CPTPP) và Hiệp định Thương mại tự do Việt Nam - EU (EVFTA) vừa có hiệu lực kể từ T1/2019 và T8/2020 tạo ra cơ hội giao thương với các thị trường lớn như EU, Nhật Bản, Úc,…

·- Thu hút vốn đầu tư FDI của Việt Nam vẫn tiếp tục khả quan nhờ các lợi thế về chi phí nhân công rẻ, ưu đãi về thuế suất cho các doanh nghiệp FDI, chi phí xây dựng công nghiệp rẻ,… Hoạt động sản xuất sẽ được mở rộng, giúp gia tăng nhu cầu nhập khẩu nguyên vật liệu và xuất khẩu thành phẩm. Qua đó, sản lượng container thông qua cảng biển Việt Nam sẽ tiếp tục duy trì được đà tăng trưởng trong những năm tiếp theo. Tuy nhiên tốc độ tăng trưởng xuất nhập khẩu có thể chậm lại trong nửa đầu năm 2021 do: (1) Nhu cầu tiêu dùng hàng hóa chững lại sau giai đoạn mua sắm cuối năm 2020 và (2) Tình hình dịch bệnh vẫn còn diễn biến phức tạp tại một số thị trường lớn như Mỹ, EU, Nhật Bản,…



-Các cảng nước sâu sẽ tiếp tục tăng trưởng vượt trội nhờ bổ sung công suất:

Với lợi thế có khả năng đón được tàu lớn, giúp tiết kiệm chi phí cho khách hàng, sản lượng container thông qua các cảng nước sâu đã tăng trưởng khoảng 23,2%/năm từ 2015 – 2019, cao hơn so với mức 13,3%/năm của toàn ngành. Hiệu suất hoạt động tính đến 10T/2020 đã đạt khoảng 84,6% công suất thiết kế và không nhiều tiềm năng tăng trưởng đối với các cảng nước sâu hiện hữu. Điều này mở ra cơ hội tăng trưởng cho các cảng nước sâu mới để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao ở phân khúc này. Dự kiến Q1/2021, giai đoạn 1 cảng nước sâu Gemalink sẽ đi vào hoạt động, giúp gia tăng thêm công suất các cảng nước sâu khoảng 1,5 triệu TEUs, tương ứng 25,2% công suất thiết kế hiện tại.



-Kỳ vọng phí dịch vụ tại cảng biển tăng 10% năm trong giai đoạn 2021 – 2023, giúp cải thiện lợi nhuận các doanh nghiệp

Theo dự thảo sửa đổi Thông tư 54/2018/TT – GBTVT của Bộ Giao thông Vận tải, giá các dịch vụ cảng biển gồm bốc dỡ container, hoa tiêu hàng hải, lai dắt tàu và sử dụng cầu, bến, phao neo sẽ được đề xuất tăng khoảng 10%/năm trong giai đoạn 2021 – 2023. Cụ thể như sau:



2.Dịch vụ vận tải biển: Phần lớn doanh nghiệp nội địa khó tận dụng được tiềm năng tăng trưởng từ hoạt động xuất nhập khẩu hàng hóa

Vận tải biển trong những năm tới được kỳ vọng sẽ tăng trưởng tốt nhờ hoạt động xuất nhập khẩu khả quan. Tuy nhiên, từng phân khúc sẽ có mức độ tăng trưởng khác nhau:

-- Đối với hàng hóa container: các doanh nghiệp Việt Nam khó có thể tận dụng được tiềm năng này. Nguyên nhân do những hạn chế về trọng tải tàu nhỏ, chi phí đầu tư cao dẫn tới khả năng cạnh tranh kém so với các hãng tàu ngoại. Ngoại trừ một số ít doanh nghiệp có lợi thế về chi phí đầu tư tàu rẻ và hoạt động theo chuỗi dịch vụ giúp giảm chi phí như HAH, Tân Cảng Shipping,… có thể hưởng lợi từ xu hướng tăng trưởng này.

-- Đối với hàng lỏng: Nhập khẩu các sản phẩm dầu khí trong những năm tới sẽ tiếp tục gia tăng nhờ nhu cầu tiêu thụ xăng dầu và khí LPG tăng trưởng 4,9%/năm (theo BMI) và 5,7%/năm (theo Danish Energy Agency) trong giai đoạn 2020 – 2024, trong khi đó nguồn cung nội địa vẫn chưa được bổ sung công suất.

3.Dịch vụ hậu cần, kho bãi: Tăng cường đầu tư mở rộng, đón đầu nhu cầu kho bãi tăng trưởng mạnh trong tương lai

Với triển vọng về hoạt động xuất nhập khẩu và thu hút vốn FDI khả quan, nhu cầu kho bãi sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh trong những năm tới. Qua đó kéo theo nguồn cung kho bãi sẽ phải được đầu tư mở rộng để đáp ứng nhu cầu. Bất chấp dịch COVID-19 trong năm 2020, nguồn cung nhà xưởng, nhà kho xây sẵn ở miền Bắc và miền Nam vẫn tăng trưởng mạnh so với thời điểm đầu năm, đạt lần lượt 2,1 triệu m2 , +25,3% yoy và 2,7 triệu m2 , +28,2% yoy (theo CBRE). Từ đó cho thấy rằng các nhà cung cấp dịch vụ đã chủ động mở rộng quy mô nhằm đón đầu tăng trưởng.

Trong thời gian tới, các doanh nghiệp lớn trong ngành sẽ tiếp tục đưa vào hoạt động những dự án đầu tư mới như: TCL với kế hoạch gia tăng gấp đôi diện tích kho bãi trong 2021 – 2025; TMS có dự án Trung tâm logistics Vĩnh Lộc (T4/2021 hoàn thành), dự án mở rộng Trung tâm logistics khu công nghệ cao, giai đoạn 2 Trung tâm logistics Thăng Long từ 2021 – 2023;…

Bên cạnh đó, chuỗi cung ứng lạnh cũng đang là xu thế phát triển nhờ nhu cầu về các sản phẩm nhạy cảm với nhiệt độ như hàng nông sản, thủy sản, dược phẩm,… gia tăng. Theo Allied Market Research, quy mô thị trường chuỗi cung ứng lạnh toàn cầu sẽ tăng trưởng khoảng 17,7% trong giai đoạn 2018 – 2026. Đối với Việt Nam xu hướng này sẽ mạnh mẽ hơn do quy mô kho lạnh hiện tại chỉ đáp ứng được từ 30 – 35% nhu cầu thực tế (theo Bộ Công Thương). Điều này mở ra cơ hội tăng trưởng cho các doanh nghiệp có sở hữu kho lạnh như TMS, ILB.

ðNăm 2021, đánh giá ngành Logistics sẽ TIẾP TỤC TĂNG TRƯỞNG nhờ hoạt động xuất nhập khẩu khả quan với kỳ vọng từ các Hiệp định Thương mại tự do và tiềm năng thu hút vốn đầu tư FDI của Việt Nam. Trong đó, từng mảng dịch vụ sẽ có những đánh giá khác nhau, cụ thể:

- Dịch vụ cảng biển: Kỳ vọng từ gia tăng phí dịch vụ cảng biển sẽ hỗ trợ lợi nhuận của các doanh nghiệp trong mảng này. Bên cạnh đó, phân khúc cảng nước sâu vẫn tiếp tục tăng trưởng vượt trội nhờ bổ sung thêm công suất từ cảng Gemalink.

- Dịch vụ vận tải biển: Chịu sự cạnh tranh gay gắt đến từ các hãng tàu nước ngoài, chỉ một số doanh nghiệp Việt Nam có lợi thế về chi phí đầu tư tàu rẻ và hoạt động theo chuỗi dịch vụ giúp giảm chi phí như HAH, Tân Cảng Shipping,… mới có thể hưởng lợi từ xu hướng tăng trưởng này.

- Dịch vụ hậu cần kho bãi: Nhu cầu kho bãi tăng trưởng tích cực nhờ triển vọng về hoạt động xuất nhập khẩu và thu hút vốn FDI khả quan. Đồng thời, nguồn cung kho bãi trong tương lai sẽ được đầu tư mở rộng để đáp ứng nhu cầu.

4. Các doanh nghiệp theo dõi ngành Logistics

* CTCP Gemadept (HSX: GMD) là doanh nghiệp khai thác cảng biển có quy mô lớn nhất trong các doanh nghiệp trên sàn với 5 cảng biển có tổng công suất thiết kế đạt 2 triệu TEUs/năm và 2 triệu tấn hàng hóa tổng hợp. Ngoài cảng biển, GMD cũng sở hữu các tài sản khác có tính liên kết bao gồm kho bãi, đội tàu, đội sà lan, đội xe tải thông qua các công ty liên doanh, liên kết. Qua đó giúp công ty hình thành được chuỗi giá trị khép kín, tiết kiệm được chi phí thuê ngoài.

Triển vọng: Cảng nước sâu Gemalink dự kiến đi vào hoạt động từ Q1/2021 sẽ là động lực tăng trưởng chính GMD trong những năm tới. Cảng Gemalink có vị trí nằm ở cửa ngõ cụm cảng nước sâu Cái Mép Thị Vải, với công suất thiết kế đạt 1,5 triệu TEUs, tương đương 75% công suất hiện tại của công ty. Theo GMD, nhờ sự hỗ trợ từ hãng tàu đối tác là CMA – CGM, cảng Gemalink sẽ hoạt động với hiệu suất 60% ngay trong năm đầu tiên và kỳ vọng lấp đầy công suất từ năm 2022. Qua đó tạo ra sự tăng trưởng mạnh về doanh thu và lợi nhuận của GMD trong 2 năm tới.

*CTCP Vận tải và Xếp dỡ Hải An (HSX: HAH) hiện đang là doanh nghiệp sở hữu đội tài container lớn nhất cả nước (chiếm khoảng 31% trọng tải đội tàu container Việt Nam), chủ yếu hoạt động trên tuyến nội địa Hải Phòng – Đà Nẵng – TP. HCM và một số tuyến quốc tế từ Việt Nam tới HongKong, Trung Quốc, Hàn Quốc. Đội tàu của HAH có lợi thế cạnh tranh nhờ chi phí đầu tư tàu rẻ và quy mô đội tàu lớn. Tỷ lệ lấp đầy hàng hóa trên mỗi chuyến tàu của HAH trung bình ước tính đạt 88,2%.

Triển vọng: Vận tải biển vẫn tiếp tục là động lực tăng trưởng chính của HAH trong năm 2021 khi công ty tiếp tục đầu tư thêm tàu HAIAN VIEW từ T7/2020. Đồng thời, Trung tâm Logistics Pan Hải An đi vào hoạt động cũng giúp HAH tiết kiệm thêm chi phí thuê ngoài, cải thiện lợi nhuận doanh nghiệp

*CTCP Transimex (HSX: TMS) hoạt động chủ yếu trong mảng kho bãi với 5 kho bãi, tổng diện tích 25,8 ha, đứng thứ 5 về quy mô kho bãi trong các doanh nghiệp niêm yết. Các kho bãi của TMS hướng tới cung cấp đầy đủ các loại hình lưu kho, lưu bãi gồm kho ngoại quan, kho CFS, kho lạnh, kho mát, bãi container. Đặc biệt là loại hình kho lạnh, kho mát đang là xu hướng phát triển tại Việt Nam cũng như thế giới.

Triển vọng: tiềm năng của TMS trong những năm tới sẽ phụ thuộc vào các dự án đầu tư kho bãi mới, mở rộng diện tích kho lạnh, kho mát như Trung tâm Logistic Vĩnh Lộc (T5/2021 hoàn thành); mở rộng kho lạnh tại Trung tâm Logistics Khu Công nghệ cao; Giai đoạn 2 Trung tâm Logistics Thăng Long;… TMS đang có kế hoạch huy động vốn khoảng 400 tỷ đồng thông qua hình thức phát hành trái phiếu chuyển đổi và phát hành cổ phiếu riêng lẻ để tài trợ cho các dự án trên.