Trước Ngày Hội Bắn

Sẽ không khách quan khi em đã có CCL và giá vốn thấp hơn giá hiện tại rồi khuyến nghị MUA đối với CCL.

Tin CCL chắc ai cũng đã biết là bán BDS để lấy vốn phát triển tiếp. Điều này cũng thể hiện rõ trong NQ vấn đề chỉ là nó hạch toán ở quý nào mà thôi.

Tuy nhiên giá 3 thì theo quan điểm cá nhân của em CCL không có rủi ro còn kỳ vọng thì 5 hay nhiều hơn là tùy TT thôi.

Trước ngày hội bắn ( bắn vào đâu ? )

Tình hình sau tết và nhất là sau DHD có vẻ ít biến động. Sau những đấu tranh CT cuối cùng cũng đã ngã ngũ. Dù sắp mãn nhiệm hay sắp bổ nhiệm thì lúc này đều muốn TT tăng. Giờ là lúc thu hồi các khoản chi phí khổng lồ cho cuộc maraton HDH12 . Nhưng mong muốn với kết quả luôn có sự sai lệch hoặc độ trễ.

Về tổng quan chúng ta thấy như sau:

Điểm tốt :

+ Tình hình CT trong nước : CT đã xong và bộ máy mới bắt đầu những hoạt động đầu tiên. Với bộ máy mới có thể đoán được rằng chính sách được ưu tiên lựa chọn chắc chắn sẽ là ổn định KT vĩ mô. Sẽ rất khó có những quyết định điều hành mang tính shock như : Tăng thuế, tăng tỷ giá mạnh ( nhẹ vẫn có thể nhé ), tăng giá điện, .... Nền kinh tế sẽ ổn định tương đối trong ít nhất 06 tháng tới.

Thớt trước em dự sẽ có khả năng nới trần nợ công với điều kiện cần là a3 tái cử. Nhưng a3 đã không tái cử việc nới trần nợ công hay đẩy mạnh CPH siêu tốc giai đoạn 2 hầu như sẽ bị loại trừ.

+ GDP : Sắp hết quý 1 chúng ta sẽ chờ xem tăng trưởng quý 1 năm nay. Năm nay tuy nghỉ lễ rất dài nhưng khối FDI lại hầu như không nghỉ. Đầu tàu kinh tế hiện nay vừa vui vừa buồn chính là khối FDI. Khối này hiện là động lực chính của nền KT chứ không phải KT Nhà nước nữa.

Nếu GDP tiếp tục tăng trưởng so với cùng kỳ và tiệm cận tốc độ quý 4/2015 thì đó là tin rất tốt đầu tiên.

+ Tỷ giá : Áp lực tỷ giá vẫn lớn và còn đó nhất là chúng ta không dự báo được hành động của đồng NDT trong bối cảnh TQ chính là nền KT chúng ta bị nhập siêu lớn nhất. NDT nếu phá giá tiếp chắc chắc VND chịu áp lực phá giá vô cùng lớn vì cái gì chúng ta làm được TQ đều làm được và rẻ hơn. Nó khác với các nền KT khác là chúng rta và họ bổ sung cho nhau còn chúng ta và TQ là canh tranh trực tiếp và nó mạnh hơn mình.

Tuy nhiên do cuối năm kiều hối rất dồi dào và dòng vốn FDI giải ngân mạnh mẽ nên cung USD thoải mái dẫn đến việc tuy trước đó SBV phải ép VCB bán lại 1B $ nhưng sau đó nhờ 2 nguồn ngoại tệ này nên SBV nhanh chóng mua lại đủ thậm trí có thể còn dư. Điều này dẫn đến dự trữ ngoại tệ của VN lại rất ổn quý 1 và đáp ứng tốt nhu cầu nhập khẩu nguyên vật liệu chuẩn bị cho kế hoạch KDSX năm 2016 của các DN. Đây là tín hiệu tốt thứ 2 .

+ CPI : Lạm phát vẫn thấp và nếu có tăng chắc chỉ tăng mạnh nếu điều chỉnh tỷ giá. Hiện do giá dầu thấp, giá điện chưa tăng nên tuy có đợt rét đậm ở MB và kho hạn ở miền Trung nhưng về cơ bản CPI quý 1 vẫn sẽ thấp và được kiểm soát tốt. Đây là điểm tốt thứ 3

+ TPP : Tuy nhắc lại sẽ nhiều người nói cái này ai chẳng biết nhưng dù biết cũng không thể phủ nhận là TPP sẽ bắt đầu tác động KQKD kể từ quý 3/2016 nhưng việc hút mạnh dòng tiền sẽ đến từ quý 1 và có thể bùng nổ cùng với việc anh Obama sang VN.

Thớt trước em dự là anh ấy tuy delay lại chuyến sang VN tháng 12/2015 nhưng chắc chắn anh ấy sẽ sang sau khi biết chắc ai thắng cử và hiện thì đúng thế thật. Trọng tâm của anh ấy chắc là an ninh quốc phòng nhưng thế nào cũng có vài hợp đồng kinh tế lớn anh ấy mang sang theo TPP.

Do cắt giảm thuế về 0% nên việc dịch chuyển vốn đầu tư vào VN để hưởng thuế ưu đãi là điều không phải bàn. Các nước chắc chắn cũng sẽ nhập từ VN nhiều thứ để được hưởng ưu đãi thuế. Do vậy kim ngạch cả xuất lẫn nhập chắc chắn tăng. Các DN thuộc nhóm làm dịch vụ XNK chắc là hưởng lợi ( cụ thể DN nào nói sau ).

Dòng vốn QT đổ vào VN và rút khỏi TQ sẽ có lợi cho TTCK VN. Đây là điểm tốt thứ 4

+ Mùa DHCD : Ngày xưa cứ đến mùa DHCD thì TT tăng mạnh do hầu hết các DN đều đưa ra những NQDH rất tốt để thông qua nhưng nay thì NDT đã thận trọng hơn với việc XD KH và thực hiện KDKD rồi. Tuy nhiên nó vẫn sẽ tác động tích cực phần nào đối với các DN làm ăn tốt và có truyền thống. Đây là điểm tốt thứ 5

Điểm không tốt : sẽ viết tiếp sau ....

--- Gộp bài viết, 28/02/2016, Bài cũ: 28/02/2016 ---

Em trích lại lời bác nào đó ở trên : mang súng đi bắn bậy bạ trong làng nên về nhà bắn toàn trượt thì ai dám minh họa đây?

Bắn 3 shot là đúng tiêu chuẩn ah?

ok mút

Tiếp đê...

đang đánh máy

Đấy nó bảo rồi, bắn ra ngoài là nó mang hoa cho thằng bản bên ấy. )

Thàng kia thì chém là mai sẽ bắn 3 phát ....:

Mục này bác nên tham khảo thêm các chuyên gia đích thực để bình luận cho chuẩn. ( Chúng ta cạnh tranh với Trung Quốc bằng thế mạnh gì? Có phải chỉ duy nhất VND chịu áp lực giảm giá trước CNY? Các đồng bạc khác trong khu vực thì sao?)

+ Tỷ giá : Áp lực tỷ giá vẫn lớn và còn đó nhất là chúng ta không dự báo được hành động của đồng NDT trong bối cảnh TQ chính là nền KT chúng ta bị nhập siêu lớn nhất. NDT nếu phá giá tiếp chắc chắc VND chịu áp lực phá giá vô cùng lớn vì cái gì chúng ta làm được TQ đều làm được và rẻ hơn. Nó khác với các nền KT khác là chúng rta và họ bổ sung cho nhau còn chúng ta và TQ là canh tranh trực tiếp và nó mạnh hơn mình.

Tại sao USD giảm giá trước VND gần 2 tháng qua? Cung USD tăng? Xuất Siêu? Giải ngân vốn FDI mạnh?...

Năm nay 2016 Việt Nam phải trả nợ khoảng 10 tỷ USD,chưa biết là phát hành TPQT hay lấy ở đâu
Ngân sách hụt thu từ dầu thô do đó phải đẩy mạnh tăng thu nội địa,có nghĩa là cứ nhằm vào đầu các DN mà chơi
Nợ xấu NH tăng cao vì mấy năm trước toàn dùng sản phẩm siêu hiện đại là WMP nhằm tránh sự kiểm soát của NHTW,hậu quả thì đã rõ
Tóm lại là năm nay vẫn cố gắng giữ ổn định được là may,chưa thể nào tăng trưởng thật chất được.BC về GDP là ko tin

Về cơ bản đúng như bác nói vì em cũng chuẩn bị nói sang phần này. Các điểm xấu. Em sẽ trình bày trong phần kế tiếp.

Danh sách em khuyến nghị hiện có 2 loại.

Loại 1 : Cờ bạc - Là các mã thị giá thấp nhưng có lãi trong năm 2015. Danh sách thì chắc có quá nhiều bác biết nhưng dù biết cũng chả ngại vì lái chính đánh và còn đánh dài. Những con bôi Đậm là em có

ACM
VGS
HVA
KSH
BAM
SPI
CCL
FCM
AMD
DAT
NHA
PPI

Loại 2: Là các mã đánh theo tin vĩ mô chung. Đó là các mã hưởng lợi từ TTP và chính sách tài chính.

TCM - TNG - EVE ( ưu tiên TCM do là ngựa đầu đàn )

CTG - BID - VCB ( ưu tiên VCB cũng là ngựa đầu đàn )

Các mã logistic về cảng biển và hàng không. Đánh game chọn MHC. Đánh cơ bản chọn bọn giao vận hàng không.

Cá nhân em ưu tiên chọn các mã thị giá thấp.

Điểm không tốt

+ CT: a3 sắp mãn nhiệm nên các game lớn kiểu VMS , Sabeco hay 1 số cty lớn thuộc tập đoàn dệt may Vinatex khả năng sẽ không còn. Các game thoái vốn khủng sẽ rất khó thực hiện.

Tình hình TQ cực khó dự và đến lúc này không có bất cứ tín hiệu nào lạc quan từ TQ. Nói cho khách quan là nếu nền KT TQ lao dốc tiếp tục thì phần dòng vốn dịch chuyển từ TQ sang không bù đắp được rủi ro khi nó sụp.

+ KT vĩ mô: Tuy GDP tăng khá tốt và BDS vẫn ấm nhưng rủi ro về nợ công là rất lớn. Không biết kế hoạch phát hành TPQT khoảng 3 tỷ trong năm nay có thực hiện được không? Bọn nó dùng LS âm thì nếu ta phát hành TP có LS hấp dẫn chắc nó vẫn mua chỉ có điều sau này trả gốc và lãi tới hạn kiểu gì không biết? Nếu trả bằng tăng thuế vì hết các TS để bán là nguy hiểm.

BDS tuy ấm lên nhưng hàng tồn kho còn rất lớn trong khi nguồn cung mới lại bắt đầu. Hiện rất nhiều DA đang dùng đòn bẩy TC rất cao kiểu 3:7 nhưng nếu BDS lại đóng băng thì nợ xấu lại tăng vọt ngay. Cái này liên quan mật thiết đến LS cho vay giai đoạn tới.

Năm nay dư địa giảm LS cho vay là cực khó vì sự lên giá của USD và áp lực chi NS. Nếu nó không giảm mà tăng LS thì BDS bắt đầu gặp khó ngay và kéo theo hàng loạt ngành then chốt khác như XD, SX VLXD, thép... Gặp khó chưa kể đến việc phải cạnh tranh với hàng Tàu.

Với bội chi NS cực lớn như hiện nay thì việc cân nhắc tăng các loại thuế là hiện hữu cho dù 1 số loại thuế XNK lại phải giảm theo cam kết quốc té khi hội nhập.

Tình hình MG trong quý 1 lại bắt đầu căng trở lại cho dù mới reset về 0 từ đầu năm 2016.

+ Giao dịch của Tây : Tây vẫn chưa có xu hướng mua ròng trở lại và như em nói thớt trước điều này chỉ xảy ra khi ta phá giá VND hoặc có lộ trình phá giá minh bạch. Chừng nào còn chưa phá giá thì áp lực bán ròng vẫn còn rất lớn và nếu nó mua chỉ mua theo deal chứ không mua theo rổ đâu.

Lịch sử gần đây đều chỉ ra là tại kỳ review ETF TTCK nói chung đều giảm. Chung quy cũng vì nó bán ròng là chính.

+ Room: Lộ trình mở room CK vẫn vướng mắc và chỉ tháo gỡ được 1 -2 ngành. Chờ được VB hướng dẫn còn khá xa và chắc phải hết quý 2.

Duy nhất ngành CK là có thể mở room luôn và nếu sóng có cũng sẽ chỉ xảy ra ở nhóm CK ngay sau DHCD thông qua bán cho Tây.

Vẫn là lý thuyết ngựa đầu đàn thì HCM SSI sẽ lead. Tuy nhiên phải chú ý các game thâu tóm CTCK nhỏ của Tây. Cá nhân em biết 1 vài vụ đã đang và sẽ xảy ra loại này. Hiện đã có là IVS và sắp tới có lẽ là SBS.

Do vậy đánh lớn chọn SSI và HCM còn đánh bạc chọn SBS.

Sau tháng 7 khi CK phái sinh được chấp thuận thì lúc đó mới là lúc các anh tài lộ diện. Giờ vẫn là các vụ MA.

Lưu ý quý 1 là quý có BC kiểm toán nên sẽ xảy ra việc chênh lệch giữa BCTC của DN và BCTC có kiểm toán là rất nghiêm trọng. Nên nếu đánh game theo chiều lên thì em nghĩ phải đánh trước khi BCTC có kiểm toán.

Tóm lại : Theo em giai đoạn này TT sẽ giảm nhẹ và chỉ đánh theo dòng hoặc mã cụ thể vì trend chưa hình thành. Quan điểm cá nhân em là vẫn chọn mã có thị giá thấp có lãi và có KH chia cổ tức bằng tiền mặt trong năm 2016.

Nếu buộc phải chọn dòng thì em chọn hạ tầng XDCB ( CII, FCN ) và dệt may ( TCM , TNG ) lúc này nếu là đầu tư.

Còn nếu lướt thì cứ upcom và mã thị giá thấp liên quan đến XD mà mua. Lên bán ngay.