Truy lùng cổ phiếu sẽ tăng 12 lần trong vòng 9 năm tới như VNM đã tăng 12 lần từ 2006 đến nay

(TBTCO) - Với các điều kiện thuận lợi của ngành và của riêng Camimex trong năm 2014, có lý do để kì vọng doanh nghiệp này sẽ đạt được một mức tăng trưởng đột biến vào cuối năm.

Sẽ lấy lại vị trí thứ 3 giá trị xuất khẩu tôm

Phân tích của Công ty Chứng khoán MB (MBS) cho rằng, trong các năm vừa qua, tình hình hoạt động của Công ty CP chế biến và xuất nhập khẩu Cà Mau – Camimex (mã chứng khoán CMX) không được khả quan, mặc dù công ty vẫn luôn đều đặn đầu tư vào các nhà máy và ao nuôi trồng.

Tuy nhiên, phải ghi nhận rằng, điều này bị chi phối một phần đáng kể bởi các yếu tố bên ngoài như sự hoành hành của dịch bệnh, sự thiếu hụt nguyên liệu trầm trọng cũng như là các biến động về giá ở các thị trường nhập khẩu.


Trong năm 2014, Camimex đã kí kết được nhiều hợp đồng hợp tác chiến lược quan trọng trong việc cải thiện hoạt động của công ty. Trong đó quan trọng nhất là việc Camimex nhận được sự hỗ trợ về công nghệ để hoàn thiện chuỗi quy trình kinh doanh khép kín của mình, góp phần nâng cao khả năng sinh lời.

Do vậy, cho dù tình hình hoạt động của Camimex trong những năm gần đây chưa được khả quan, tiềm năng phát triển của công ty là rất lớn. Nếu vượt qua được cuộc khủng hoảng hiện tại. Camimex được kì vọng ít nhất sẽ trở lại top 3 các doanh nghiệp có giá trị xuất khẩu tôm cao nhất trongthời gian tới.

Camimex là một đơn vị có nhiều kinh nghiệm trong việc chế biến và xuất khẩu tôm. Thương hiệu của Camimex đã được nhiều nước trên thế giới biết đến, trong đó có các thị trường khó tính như Mỹ, Nhật, EU.

Trong năm 2009, Camimex đứng thứ 7 về giá trị xuất khẩu so với ngành thủy sản nói chung, và đứng thứ 3 so với các doanh nghiệp cùng chế biến và xuất khẩu tôm.

Hiện nay thị trường tiêu thụ sản phẩm của CMX chủ yếu là Mỹ, EU, Nhật Bản và Hàn Quốc. Trong năm 2014, Camimex đã mở rộng hợp tác thêm với các nhà phân phối lớn khác ở các thị trường này. Điều đó giúp Camimex tránh bị lệ thuộc quá nhiều vào một đối tác, góp phần giữ doanh thu tăng trưởng ổn định.

Tuy nhiên, do thiếu hụt nguồn nguyên liệu nên CMX chỉ đang vận hành khoảng 60-65% công suất thiết kế. Công ty vẫn đang tiếp tục đầu tư để nâng cao năng lực sản xuất.

Năm 2014, công ty đặt kế hoạch 1.636 tỷ đồng doanh thu thuần và 73 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 172% đối với doanh thu thực hiện được năm 2013 và cũng là mức cao nhất trong các năm từ 2007.

Kế hoạch doanh thu tăng mạnh do trong năm 2014 công ty đã ký các hợp đồng quan trọng với tập đoàn DKSH và Lotte để đưa sản phẩm sang các thị trường Đức, EU, Nhật Bản và Hàn Quốc.

Trong 6 tháng đầu năm, công ty đạt 400 tỷ đồng doanh thu và 8,5 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, lần lượt bằng 24,5% và 11,6% so với kế hoạch cả năm. So với cùng kỳ 2013, doanh thu tăng 66%, lợi nhuận trước thuế tăng 255%. Điều này là do Camimex đã kiểm soát được giá vốn bán hàng trong quý 2 năm nay.

Mặc dù trong các năm vừa qua, Camimex chưa sử dụng nguồn vốn một cách hiệu quả để tạo nguồn thu nhập tương xứng, doanh nghiệp này được kì vọng sau khi hợp tác cùng Lotte sẽ cấu trúc lại nguồn vốn để giảm áp lực lãi vay, cũng như cải thiện khả năng sinh lời khi được hỗ trợ về công nghệ để hoàn thiện quy trình khép kín từ nuôi trồng đến chế biến.


Những rủi ro đáng lưu ý và khuyến nghị

Theo phân tích của MBS, giá trị cổ phiếu của CMX cũng sẽ chịu tác động của một số rủi ro của lĩnh vực xuất khẩu thủy sản, như về chính sách bảo hộ ở các nước nhập khẩu, hàng rào kỹ thuật; sự cạnh tranh từ các sản phẩm tương tự của Thái Lan, Trung Quốc và cả những rủi ro về tỉ giá.

MBS cho rằng, các chính sách thuế quan bảo hộ ngành sản xuất nội địa ở các nước nhập khẩu luôn gây khó khăn cho việc thâm nhập thị trường của các sản phẩm Việt Nam. Điều này làm ảnh hưởng không nhỏ đến khối lượng bán hàng của các doanh nghiệp xuất khẩu như Camimex.

Tuy vậy, xét về nền tảng cơ bản của cổ phiếu CMX (Công ty CP chế biến và xuất nhập khẩu Cà Mau - Camimex) cho thấy xu hướng ngắn và trung hạn của giá cổ phiếu này là tăng. Với các điều kiện thuận lợi của ngành và của riêng Camimex trong năm 2014, MBS cho rằng có lý do để kì vọng doanh nghiệp này sẽ đạt được một mức tăng trưởng đột biến vào cuối năm.

Tuy nhiên trong dài hạn giá trị cổ phiếu này phụ thuộc nhiều vào hiệu quả của các dự án hợp tác chiến lược cũng như là chương trình tái cơ cấu của bản than công ty.

Bác xem VHL thế nào nhé, ln 2014 83 tỷ, tăng trên 60% so với 2013. eps trên 9k, giá 31-32
Cuối năm rồi tăng vốn từ 90 lên 160 tỷ, khoảng vốn tăng thêm này để xd thêm nhà máy
Vay nợ giảm mạnh qua từng năm, đăc biệt là vay ngăn hạn gỉam từ 314 tỷ 2012 còn 86 tỷ 2014

cảm ơn mr. @biencan69 nhiều nhé.
VHL đang có p/e hấp dẫn. Doanh thu của VHL còn có thể tăng trưởng nhờ tốc độ đô thị hóa khu vực Quảng Ninh và Đông Bắc Bộ đang ở mức cao.
Nhưng cũng cần lưu ý: tốc độ tăng trưởng CAO của VHL năm 2014 là nhờ LÃI SUẤT NGÂN HÀNG GIẢM. Năm nay, lãi suất sẽ không giảm mạnh như 2014, lãi của VHL sẽ không tăng mạnh như 2014.

Dù khó có khả năng tăng trưởng MẠNH trong năm nay, nhưng mình tin 2015 vẫn là một năm tốt đẹp hơn cho VHL

Hạ tầng năm nay sẽ rất ngon: HTI, CII, HUT … em nào cũng nóng!

Theo mình, ra quyết định đầu tư dựa trên việc đánh gía CÔNG TY thì hiệu quả hơn nhiều so với việc dựa trên góc độ NGÀNH. Việc nói ngành hạ tầng đang hấp dẫn là rất chung chung và mơ hồ.

Tạm thời chưa đề cập ngành hạ tầng hấp dẫn như thế nào. Nhưng mình nghĩ CII và HUT sẽ kiếm được bao nhiêu ? gấp bao nhiêu lần so với cái giá hiện nay? là key then chốt phải trả lời, còn việc lĩnh vực hạ tầng có đang hot không thì tôi không quan tâm.

Cái hay của HTI không phải là ngành hạ tầng đang nổi lên

Mà là công ty này sẽ kiếm được rất nhiều tiền, có thể gấp nhiều lần so với cái thị giá 17,000 đồng/cổ phiếu hiện nay.

--- Gộp bài viết, 17/03/2015, Bài cũ: 17/03/2015 ---

giai đoạn SJD - NNC - TCT - BMP ... mang lại lợi nhuận cho tôi là giai đoạn mà các ngành đó KHÔNG HOT.
chính vì không hot, nên mới mua được giá rất hời.
mặt khác, tôi chỉ cần tính toán cẩn thận dòng tiền, dòng lợi nhuận mà các công ty đó mang lại cho tôi trong 10 - 20 năm tới là BAO NHIÊU. NẾU GẤP 5 LẦN, 10 LẦN GIÁ THỊ TRƯỜNG THÌ TÔI MUA

Tôi mua HTI là vì vậy, chứ không phải ngành hạ tầng đang hot

PLC bác, em nó đang phi mạnh, mới chỉ đón đầu kết quả kinh doanh thôi mà đã phi cỡ đó !!

thank bạn @SonTran1989 nhiều nhé
quý này và có thể cả năm nay PLC sẽ có lãi tăng trưởng tốt, thậm chí trong hoàn cảnh doanh thu không tăng (chủ yếu là do mất khách hàng Nippon). sản phẩm nhựa đường của PLC sẽ hưởng lợi rất nhiều từ hoạt động đầu tư mới, nâng cấp và sửa chữa hệ thống đường bộ quốc gia trong 5 năm tới.

bạn nào thích lướt lát thì có thể kiếm lời ngắn hạn với PLC, mình thì nghĩ khó có thể ăn vài lần với PLC

hàng em có LM8, , CMX, TYA. bác nghiên cứ từng con sem, em đánh giá CMX có thể ăn 400. 500% là bình thường

--- Gộp bài viết, 17/03/2015, Bài cũ: 17/03/2015 ---

CMX :thương hiệu mạnh, độc quyền tôm sinh thái, đầu vào ổn định do có vùng nuôi lớn, đầu ra dc bao tiêu bởi lotte, phân phối độc quyền ở đức và EU trong hệ thống DKSH, ban lãnh đạo có tài là người của MPC chuyển sang, mới tái cấu trúc thành công

3 quỹ nc ngoài là cổ đông lớn, tổng cộng nc ngoài nắm 42%, scic nắm 51%. Cán bộ công nhân viên nắm khoảng 2% (ước tính). Cổ trôi nổi ngoài dưới 5% đủ nói lên sức hấp dẫn của BMI.

Ngành bảo hiểm Việt Nam còn sơ khai. Tỷ lệ phí bảo hiểm trên GDP = 1,5%, so với 12-15% tại Thái Lan và Malaysia thì dư địa phát triển còn rất lớn. Rào cản ra nhập ngành cao, do đòi hỏi quy mô vốn lớn, trình độ quản trị cao và việc gây dựng hệ thống rộng khắp. Khách hàng "phi nhân thọ" có xu hướng ký hợp đồng dài hạn và ít khi thay đổi cty bảo hiểm (trừ bảo hiển phương tiện cá nhân). Tất cả đảm bảo 1 tương lai vững chắc cho BMI.