Tương lai dòng dầu khí

PVD - Tài liệu ĐHCĐ: Kế hoạch thận trọng cho năm 2021 trong bối cảnh khó khăn do dịch COVID-19

* Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (PVD) công bố kế hoạch cho năm 2021 với doanh thu đạt 4,4 nghìn tỷ đồng (-16,4% YoY) và lợi nhuận ròng đạt 25 tỷ đồng (1,1 triệu USD, - 86,6% YoY). Mục tiêu doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2021 của PVD lần lượt tương ứng 90,7% và 15,4% dự báo cả năm của chúng tôi.

* Chúng tôi lưu ý rằng PVD thường đặt kế hoạch thận trọng với lợi nhuận ròng thực tế đạt 150- 200 tỷ đồng so với kế hoạch là không lỗ/lợi nhuận thấp trong 4 năm qua. Tuy nhiên, mục tiêu lợi nhuận ròng năm 2021 chỉ tương ứng 37% mục tiêu năm 2020, phản ánh lo ngại của ban lãnh đạo về lượng công việc ít hơn, chi phí vận hành tăng và giá thuê ngày của giàn khoan tự nâng (JU) vẫn chịu áp lực trong năm 2021 do dịch COVID-19. Chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm đối với các dự báo hiện tại của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

* Chúng tôi hiện có khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG cho PVD với giá mục tiêu là 20.200 đồng/CP (tổng mức sinh lời dự phóng là 5,5%). PVD đang giao dịch với P/E dự phóng năm 2021 là 57,7 lần và EV/EBITDA là 12,2 lần.
Tổng hợp


Mở tài khoản Ưu đãi, Hỗ trợ giao dịch, tư vấn bám sát
097.522.8813