Tương lai rực sáng ngành cao su tự nhiên

DPR và TRC giống nhau ở điểm về cách lập báo cáo, nếu xem báo cáo hoạt động sản xuất kinh doanh của DPR, biên bản, nghị quyết Đại hội chỉ thấy sản lượng công ty mẹ, không thấy ở các công ty con (bên Cam và Dak Nông), TRC cũng không thấy sản lượng ở công ty bên Cam. Chỉ khi đọc hết các tài liệu, đối chiếu số liệu ở báo cáo hợp nhất mới thấy, ví dụ Dpr đọc bản cáo bạch năm 2023 thấy diện tích, sản lượng, doanh thu, lợi nhuận hai công ty khai thác cao su ở Cam và Dak Nông. Lúc đầu ngay bản thân tôi cũng bị nhầm lẫn và đánh giá sai tỷ lệ sản lượng khai thác/vốn hoá của Dpr khi chỉ dựa vào số liệu báo cáo tháng. Đọc các bài báo cáo phân tích Dpr cũng hay bị thiếu sót số liệu này, chưa thấy tổng hợp sản lượng ở cả cty mẹ và các cty con.

Đại sóng cao su

Ngoài TRC, DPR, DRI, bác có còn thấy em cao su nào ngon nữa không.

Ngon nhất TRC kể cả giá này vẫn ngon.
Số 2 RTB, nhưng vol bé quá, mua 2-3k đã tím nên thôi.
DPR đánh giá ban đầu sai, xếp nó số 3 cùng với GVR, sau DRI và trên PHR, tuy nhiên gần đây xem xét kĩ lại là đánh giá sai về sản lượng của nó, báo cáo hàng tháng của nó là của riêng công ty mẹ (9000 ha, đang khai thác 5800 ha, sản lượng hàng năm khoảng 11-12 nghìn tấn), chưa tính tới hai công ty con ở Cam (8000 ha, trồng cùng khoảng thời gian với TRC) và công ty ở Dak Nông 900 ha, thế nên sau khi đánh giá lại xếp hạng nó cũng khác.
DRI do vấn đề trộm mủ và báo cáo tháng 11 khá mập mờ, nên chờ báo cáo quý 4 đánh giá lại, xem xét có vào lại không.
GVR tuy giảm thời gian qua, nhưng giá này cũng hơn 2 lần giá trị sổ sách, với lại trong vn30 tạo lập dùng tác động chỉ số nhiều, rất khó tính, nên mình thôi.
PHR vốn hóa hiện tại khá lớn, cao su thì chủ yếu thu mua nhiều, sản lượng khai thác/vốn hóa không hấp dẫn lắm, nên mình cũng thôi, với lại nav của mình kể cả có đánh tập trung cao su thì DPR cũng thỏa mãi size để chiến, nên cũng ko cần thiết mở rộng thêm.

Tiền nhỏ thì RTB cũng hay mà nay nó bay nhoằng phát 15%, kinh thật, nhìn như này thì lại ngại vào.

Triển vọng tích cực của thị trường xe điện

Các chuyên gia về ngành công nghiệp ô tô tại S&P Global Mobility dự báo doanh số bán xe thuần điện toàn cầu có thể tăng 29,9%, từ mức 11,6 triệu xe trong năm nay lên 15,1 triệu xe trong năm 2025. Xe điện dự kiến sẽ chiếm khoảng 16,7% doanh số bán xe hạng nhẹ toàn cầu, tăng đáng kể so với mức thị phần 13,2% của năm 2024.

Trung Quốc dự kiến sẽ kết thúc năm 2025 với thị phần xe điện lớn nhất thế giới - 29,7%. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng nhiều khả năng sẽ chậm lại. Theo S&P Global Mobility, trong số các nền kinh tế lớn, Trung Quốc dự kiến sẽ ghi nhận mức tăng nhỏ nhất theo năm về thị phần - 19,7%.

Mỹ là quốc gia tiếp theo trong danh sách với thị phần xe điện dự kiến là 11,2% vào cuối năm 2025, tăng 36% so với năm 2024. Khu vực Trung và Tây Âu, mặc dù gặp một số khó khăn trong năm nay, dự kiến sẽ kết thúc năm 2025 với thị phần xe điện là 20,4%, tăng 43,4%. Đáng chú ý, Ấn Độ sẽ tăng gấp đôi số lượng xe điện lưu thông trên đường vào năm tới, với thị phần dự kiến là 7,5% vào tháng 12-2025 - tăng 117% so với năm 2024.
Nguồn: https://thesaigontimes.vn/thi-truong-xe-dien-toan-cau-trong-nam-2025-se-tang-manh
Triển vọng tăng trưởng xe điện tăng trưởng vẫn rất tích cực, đặc biệt là ở Ấn Độ tăng 117% so với năm 2024. Đặc thù xe điện là xe nặng hơn so với phân khúc xe xăng/dầu cùng loại do còn phải chứa thêm pin xe điện (nặng khoảng 500kg)
Bài viết sau nói rõ hơn vì sao xe điện nặng hơn xe xăng/dầu cùng loại rất nhiều.
https://thanhnien.vn/vi-sao-o-to-dien-nang-hon-nhieu-so-voi-xe-xang-dau-185230131141226647.htm
Trích:
"Một chiếc ô tô điện như VinFast VF8 có trọng lượng khoảng 2,6 tấn, trong khi đó Hyundai Santa Fe có kích thước tương đương chỉ nặng hơn 1,8 tấn. Tại sao lại có sự chênh lệch lên tới 800 kg này?

"Cân nặng" của ô tô điện là một khía cạnh khác biệt giữa ô tô điện và xe động cơ đốt trong mà nhiều người ít để ý đến. Nếu xét cùng phân khúc, xe ô tô điện luôn luôn nặng hơn xe động cơ đốt trong khoảng vài trăm kg, tùy phân khúc và kích thước xe.

Điều này không khó giải thích, ô tô điện có cân nặng nhiều hơn các loại xe sử dụng động cơ đốt trong do khối lượng pin trên ô tô điện có kích thước lớn. Những chiếc ô tô điện này cần tích trữ lượng năng lượng đủ nhiều để có thể vận hành hiệu quả và đi được quãng đường xa."

Vì nặng hơn nên lôp xe phải lớn hơn, dày hơn, độ đàn hồi cao hơn (phù hợp với cao su thiên nhiên) nên cần lượng cao su lớn hơn và tỷ lệ cao su thiên nhiên cũng cao hơn (vì đặc điểm kỹ thuật đồ đàn hồi cao su thiên nhiên tốt hơn nhiều so với cao su tổng hợp) làm cho nhu cầu cao su thiên nhiên vì vậy cũng cao hơn, khi đã thiếu hụt mà rất khó bù đắp (do từ lúc trồng tới lúc khai thác phải 8 năm) nên giá cao su có thể tiếp tục còn tăng trong thời gian tới, đó là xu hướng khó thay đổi được.

Công ty mẹ RTB có khoảng 2300ha đang khai thác, ngoài ra nắm gần 59% công ty con ở Cam với diện tích khoảng 12957ha. Nếu tính lợi ich riêng công ty mẹ thì khoảng 9900ha.

TRC 14500 ha (gồm 7000 ha ở Tây Ninh, 6500 ha ở Cam và 1000 ha cho 10% cao su Việt Lào - đơn vị này sở hữu 10 nghìn ha). Vốn hóa TRC hiện tại là 2000 tỷ, ngoài ra TRC còn có 495 ha nhận bồi thường chuyển đổi trong năm 2025 thu về khoảng 600 tỷ. Sản lượng còn tăng do vườn ở Cam sản lượng đang tăng nhanh.
RTB 9900 (lợi ích thuộc cổ đông công ty mẹ) vốn hóa hiện tại 2900 tỷ, RTB hiện tại đang đỉnh sản lượng do full năng suất.
DPR 9000 ha ở Tây Ninh, 900 ha ở Dak Nông (lợi ích DPR là 800 ha), 8000 ha ở Cam (lợi ích DPR là 4600 ha, do sở hữu 58%), tổng 14.400 ha, vốn hóa 3500 tỷ. Sản lượng còn tăng do sản lượng ở Cam đang tăng nhanh. Ngoài ra DPR còn quỹ tiền mặt lớn, có doanh thu khu công nghiệp chưa thực hiện book dần, có 317 ha khu công nghiệp vừa đc nhận bồi thường vừa book cho thuê sau này.
Nếu tính thuần tỷ lệ diện tích cao su/vốn hóa.
TRC 14500 ha/2000 tỷ ra 7,25 ha/tỷ vốn hóa
RTB 9900/2900 ra 3,4 ha/tỷ vốn hóa
DPR 14400/3500 ra 4.1 ha/tỷ vốn hóa
Như vậy tính kĩ lại TRC vẫn khác biệt gấp đôi phần còn lại, RTB do full công suất nên 1,2 năm qua doanh thu và lợi nhuận khá tốt từ cao su, từ năm nay đã thấy TRC vượt và các năm sau sẽ còn rõ ràng hơn trong đó có cả DPR.

Hay

Chờ báo cáo quý 4 đánh giá lại, do tháng 11 số khá mập mờ, mình rút khỏi Dri từ đó chưa vào lại, chờ báo cáo quý 4 đánh giá lại đầy đủ.
Về mặt khách quan thì diện tích/vốn hoá hay sản lượng khai thác/vốn hoá Dri ngang với Trc. Nhưng Dri có điểm trừ bị trộm mủ nhiều, sản lượng đã full nên khó có thể tăng dc như Trc, Dpr, không có đất ở Việt Nam như Dpr, Trc, Rtb nên không có key chuyển đổi sang khu công nghiệp.
Tuy nhiên nếu báo cáo Quý 4 mà ổn, dễ hiểu, dễ phân tích, ko mập mờ như số tháng 11 mình có thể cân nhắc vào lại.