Tương lai rực sáng ngành cao su tự nhiên

Gần DRI có nhà máy cao su Việt Lào, nếu bán thì bán cho Việt Lào thì giá thanh lý đâu tới nỗi nào sao lại bán giá rẻ 1/10 nhỉ.

Do thấy ae tranh luận về Dri trên fireant nhiều quá, nay viết riêng bài về nhóm cao su, trên khả năng hiểu biết của mình, có thể đúng, có thể sai, nếu sai ae phản biện.
1. Về thuế Vat
Đúng là theo Nghị định 181/2025 hướng dẫn luật Vat sửa đổi có hiệu lực từ ngày 01/07/2025, hàng nhập khẩu, tái xuất không được hoàn vat.
Với nông sản Vat 5%.
Cái này bất lợi nhất là Dri vì vấn đề di chuyển, chủ yếu họ xuất khẩu, lại ko dc hoàn Vat, giải pháp họ bán nội địa nhiều giá bán thấp hơn, nhìn từ tháng 07/2025 về sau tỷ lệ nội địa tăng lên và giá bán nội địa rất thấp so với xuất khẩu.
Với Dpr, Trc … khu vực Đông nam bộ nhiều nhà máy săm lốp, họ tiêu thụ nội địa được giá nên họ xuất khẩu phần cty mẹ khai thác trong nước, phần nhập khẩu từ công ty con ở Cam họ tiêu thụ trong nước được hoàn vat nên họ linh hoạt hơn.
Rất may: Từ 1/1/2026 Luật vat sửa đổi miễn vat cho nông, thuỷ sản sơ chế. Mủ cạo từ cây qua giai đoạn sơ chế để tạo thành khối rồi xuất khẩu vẫn được coi là mủ cao su, là sản phẩm sơ chế, được miễn vat.
Báo cáo tháng 1 ae sẽ thấy Dri họ tăng mạnh tỷ lệ xuất khẩu với giá bán cao hơn hẳn nội địa.
Gvr và nhóm các cty con như Dpr, Trc … tương tự, nhưng nhóm này linh hoạt hơn so với Dri do có lợi thế về địa lý.
2. Về chống đánh thuế 2 lần
Việt Nam và Lào, Cam đều có hiệp định chống đánh thuế 2 lần.
Xem bctc năm 2024 hợp nhất Dri được kiểm toán, trang 25 ghi rõ, thuế tndn ở cty mẹ Việt Nam và cty con ở Lào đều 20%. Như vậy ko có chuyện thêm một lần thuế khi chuyển lợi nhuận về nước do đã có hiệp định chống đánh thuế 2 lần.
3. Bổ sung với Dri
Qua trao đổi với a Nghĩa giám đốc Dri tại Lào
Sản lượng tồn kho năm 2025 để lại 5400 tấn, dự tháng 1,2 khai thác hơn 10% kế hoạch năm 2026 tức suy ra sản lượng dự kiến tầm 1500 tấn, tổng sản lượng quý 1 có thể bán là 6900 tấn, khả năng bán gần hết trong số này vì được giá, và từ quý 2 lại vào mùa cạo.
4. Bổ sung thêm về Dpr
Thông tin cuối tuần nhận được Đồng Nai kêu gọi đầu tư 1500 ha dự án nông nghiệp công nghệ cao trên đất ở xã Thuận Lợi khu vực cao su của Dpr, bài báo không nói rõ đất cao su của Dpr, nhưng có nói trên đất trồng cây lâu năm suy ra khả năng rất cao là đất cao su của Dpr.
Như vậy nếu đúng đất Dpr nhận bồi thường 2300 ha, với đơn giá 1,3 tỷ/ha bồi thường làm khu công nghiệp, còn với dự án nông nghiệp công nghệ cao có thể được giá hơn do bên ngoài lấy đất không phải nội bộ trong tập đoàn.
Tính nhanh: tiền bồi thường nhận được còn lớn hơn vốn hoá của Dpr.
5. Với 8000 ha cao su Dpr ở Kratie gần như toàn bộ đều đã khai thác (xem báo cáo tài chính mẹ và hợp nhất suy ra ở mục tài sản dở dang dài hạn), theo bài báo về hội nghị triển khai kế hoạch sxkd nhóm cty cao su cụm 2 - Kratie thì năng suất phấn đấu trung bình ở đây 1,6 tấn/ha, khả năng năm 2025 sản lượng ở Cam của Dpr tầm hơn 10 nghìn tấn (dự).
Cộng với cty mẹ 13300 tấn, công ty con ở Đak Nông 1000 tấn, tổng sản lượng khai thác hợp nhất dự 24-25 nghìn tấn, mức lịch sử của Dpr.
https://congdoancaosu.vn/loi-nhuan-cac-cong-ty-cao-su-cum-ii-campuchia-vuot-13333-ke-hoach/

DRI đã ra báo cáo quý 4 hợp nhất.
Lãi sau thuế 43 tỷ tăng 12,7% so cùng kỳ, cả năm 159 tỷ tăng 44,5% cùng kỳ
Eps 2168 đồng, P/E = 5,6 rất rẻ
Tồn kho 176 tỷ tăng 53% cùng kỳ, tương đương tồn kho 5400 tấn theo chia sẻ của anh Nghĩa - Giám đốc Dri tại Lào.
Cái này từ 2026 giá cao su tăng lên, nông sản lại được miễn vat không bị vướng liên quan hoàn thuế như nửa sau năm 2025.
Dự cổ tức tiền mặt cho 2025 là 1k5.

DRI bây giờ phải có phương án trả cổ tức tiền mặt cao ít nhất 15%, thêm nữa phải tái khởi động lại kế hoạch chuyển sang HOSE thì mới kích thích được dòng tiền. Như vừa rồi nhìn tiền to vào kéo mãi mới tăng được một tí thì xả có 2-3 phiên là bay sạch thành quả rồi

mới lẻn lên tàu hôm nay, hi vọng kiếm dc tiền lẻ quánh bầu cua này tết với mấy nhỏ cho vui nhà vui cửa

Dầu lên,cao su lên mạnh... tím hết.

https://thuonghieucongluan.com.vn/g...nh-phu-rong-san-giao-dich-chau-a-a302736.html

Tập trung múc GVR rung lắc kìa, GVR hưởng lợi kép: Giá cao tăng; lãi gửi tk tăng; game thoái vốn ; chuyển 2604 ha cao su sang Bđs KCN. Định giá lại tài sản trc khi NN thoái thì Bv phải trên 5 lần hiện tại; giá 6x có dư

DRI vừa ra báo cáo tháng
Sản lượng khai thác tháng 01 đạt 1228 tấn
Sản lượng tiêu thụ đạt 2257 tấn
Doanh thu đạt 107 tỷ
Lợi nhuận ước tính tháng 01 đạt 18 tỷ.