Tuyển tập cổ phiếu có thể tăng >100% khi ra tin tốt (Season 5: Cổ phiếu thoái vốn đã trở lại)

1. Nhắc đến bọn CFA để ý là chứng minh
Bọn này hay dùng các mô hình định giá
Và kết quả không cao, có khi lỗ rất nhiều...
Kể cái này ra là để dẫn chứng thực tế
Chứ chả phải khoe khoang cái gì ở đây cả

2. Tôi chưa đọc quyển bác nhắc tên, nên tôi chưa rõ được "thời điểm", mà theo như bác nói, Warren nói rằng nó tào lao

Tôi nghĩ nên xem xét "thời điểm"
Ý là thế này
Vào khoảng thời gian đầu khi Warren tự mò mẫm trên ttck
Ông đã vẽ đồ thị, học ptkt
Sau khi tiếp xúc Graham
Ông tiến hoá lên tầm mới, cũng là sự phù hợp với con người ông
(Và lúc này ông phê phán kịch liệt ptkt)

Trong time này khi ông sử dụng chủ yếu các công cụ chỉ số cơ bản Pe pb
Thì ông vẫn kiếm đc nhiều tiền
Và ông đa dạng hoá danh mục 10-20 cổ phiếu

Đến khi tiếp xúc Chalie Munger ông tiến hoá tiếp
Và sau đó ông phê phán đa dạng hoá hoá danh mục (phê phán chính cái cách ông đã kiếm đc tiền trc đây)

Nên ý tôi là
Có thể Warren phê phán về pb tào lao
Thì cần phải xem xét thời điểm ông ấy nói câu đó
Và không thể vì Warren nói thế, nên nó là đúng 100% đc
Vì chính ông đã dùng cách này trc đây để kiếm ra tiền
Cứ sau khi ông tiến hoá là ông lại phê phán cái phía trước ngay
Đặc biệt về vấn đề đầu tư tập trung vs đa đạng hoá dmuc
Tôi đọc các bài nghiên cứu về dmuc của Warren thì giai đoạn Warren còn trẻ đều đa dạng hoá
Chúng ta học đc nhiều ở Warren trong giai đoạn này (Warren còn trẻ)
Chứ không phải "Warren Sau Cùng"
Đó là Warren mà không ai chạm tới đc
Nên không thể sao chép, học hỏi gì đc
Nên những gì ông nói "ở con người sau cùng"
Với tôi, tôi chỉ nghe cho biết thôi
Chứ chả bao giờ hành động như ông nói

Pabrai
Guy Spier
Walter Schloss
Warren lúc còn trẻ tuổi
Vân vân
Họ vẫn dùng các bộ chỉ số cơ bản là pe pb + nhiều thứ abcd
Rồi cải tiến nó
Và đều thành công
Tôi noi gương những con người này
Chứ nếu chỉ vì "Warren của ngày nay" phán pb là tào lao rồi tin theo xái cổ thì không bao giờ tôi như vậy
Bác và các bác khác tin tưởng theo luôn, chứ tôi tin Warren của ngày xưa, chứ Warren ngày nay, đọc cho thêm mắm thêm muối thôi, chứ tôi không thực hành theo nổi (vốn dĩ cũng chẳng ai trên đời thực hành được như ông của ngày nay)

"Investment valuation", quyển này, cũng có làm thực nghiệm và chốt hạ mức sinh lời từ PE PB là tốt nhất
Ấy vậy mà bác lại phán "Trong tất cả các p2 định giá thì Pb của bác là tào lao nhất..."

Sự hiểu biết của bác cho rằng nó không hiệu quả và tào lao hết sức
Nhưng trong thực tế có rất nhiều người khác vẫn kiếm đc được tiền từ nó "khi cải tiến và sáng tạo thêm"
Vậy tại sao bác lại phán xét dễ dàng, chắc nịch như thế?
Tôi phản biện bác, đều nêu ra những dẫn chứng cụ thể ở các comment
Vậy có gì mà trẻ con ở đây?
Bác phải xem lại mình đi chứ

Bác càng dùng nhiều mô hình càng dễ chết; càng đơn giản & càng đi sâu vào bản chất của doanh nghiệp càng dễ... sống!

--- Gộp bài viết, 12/09/2019 ---

Mà dạo này thị trường trầm lắng nên anh em quay ra tranh luận phương pháp đầu tư à

Thì em phải học nó rồi mới đơn giản nó được chứ bác. Em đâu phải thiên tài đâu.

Thị trường vẫn sôi động, và bulltrap vẫn đều đều, toàn 5 - 7 -10% là úp bô nhau rồi

Thế thì thị trường này chỉ béo mấy ông biết úp bô

Vâng đúng rồi đấy
Giờ toàn bulltrap thôi, em tin như thế

Đấy, em góp ý, suốt từ hồi đầu tháng 8
Anh em nên té thôi, nghỉ chứng, đi du lịch dần thôi, thị trường hết vị rồi, vì kéo ảo quá rồi
Nhưng anh em vẫn nhớ nhau, xôm tụ topic quá

Mà
Sắp tới BCTC quý 3 - không kiểm toán, lại luộc nấu báo cáo, rồi lại kéo ầm ầm tiếp cho mà coi
Anh em lại canh làm vòng mới nhỉ

https://www.wallstreetmojo.com/dividend-discount-model/

Tranh luận với bác rất mệt, vì bác viết dài lê thê, và cứ đáp trả luận điểm nào của bác thì bác lại lái í của bác đi theo hướng khác.
Bác dẫn chứng Graham của gần 100 năm trước, tôi bèn dẫn chứng Buffett nổi tiếng nhất, vẫn còn sống và đầu tư đến ngày nay, thì bác lại chỉ chịu công nhận Buffett của những năm 60, phủ nhận Buffett hiện đại, trong khi chúng ta k thể leo cỗ máy tgian về thời năm 60 hay về đầu thế kỉ 20 của Graham đc. Đó là sự iêu thích chủ quan của bác, nhưng bác k thể áp đặt nó đúng với mọi ng khác. Cứ dẫn chứng kiểu đó thì tôi còn vác mấy ông trong Market Wizards ra cơ.. họ còn chả thèm định giá, toàn dùng TA mà ln hàng trăm thậm chí hàng ngìn % hàng năm. Vâng tôi xin nhấn mạnh là hàng nghìn %.
Về các cái tên bác kể: Pabrai và Spier đều k phải các nhà đầu tư giá trị quá xuất chúng.. có những ng xuất sắc và nổi tiếng hơn họ phủ nhận Pb, vd Greenblatt, Munger. Mà đằng nào tôi đọc nát cuốn sách của Spier rùi.. tui k nhớ có chỗ nào Spier khen Pb cả??
Bác đừng vác 'investment valuation' ra hù.. tui đọc hàng chục cuốn kiểu vậy rùi.. tui có thể kể cả đống phủ nhận Pb: Letters to shareholders (Buffett), Poor Charlie Almanack (Munger), The little book that beats the market (Greenblatt), How to make money (O'neil), vv..
Thui dẹp đi.. bye bác.. mệt wa chả ra xu nào mất time kaka

Hệ số k có 2 cách tính như mình hình dung (ko thể lúc nào cũng ráp 12% vào được)
https://www.wallstreetmojo.com/cost-of-equity-formula/