TV2- Cổ phiếu cho nhà đầu tư giá trị

chu_cong_can · 31/05/2017, 16:45

TV2- hoạt động trong lĩnh vực tư vấn thiết kế, giám sát xây dựng điện đặc biệt là trong lĩnh vực nhiệt điện. Địa bàn hoạt động của TV2 trải khắp cả nước và sang cả Lào, Campuchia, Myanma. TV2 tham gia nhiều công trình trọng điểm quốc gia về điện, điển hình như Trong đó, các công trình tiêu biểu là thủy điện Trị An, Thác Mơ, Hàm Thuận – Đa Mi, Srokphumiêng... các công trình nhiệt điện tại Trung tâm Điện lực Phú Mỹ, Ô Môn, Cà Mau, Nhơn Trạch, Vĩnh Tân, Duyên Hải… Đặc biệt nhằm đáp ứng nhu cầu điện trong giai đoạn tới, TV2 đã cung cấp dịch vụ khảo sát và tư vấn cho Nhà máy thủy điện hạt nhân Ninh thuận 1 và Ninh Thuận 2.
Với vốn điều lệ nhỏ khoảng 50,9 tỷ đồng, nhưng kết quả kinh doanh của TV2 thì rất đáng nể.

I. Cơ cấu tài sản và nguồn vốn của TV2.
Tình hình tài chính của TV2 cực kỳ lành mạnh. Do là đơn vị tư vấn thiết kế, nên TV2 đầu tư vào tài sản dài hạn khá ít, chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản là tài sản ngắn hạn.
Theo báo cáo tài chính quý 1/2017, tổng tài sản của TV2 đạt khoảng 1277 tỷ đồng. Trong đó:

Tiền + gửi ngân hàng khoảng 405 tỷ đồng, tương ứng bằng 31,7% tổng tài sản. Tiền mặt chủ yếu tích lũy từ kết quả kinh doanh.

Lượng tồn kho trong kỳ là 471 tỷ đồng, tăng gấp 2,9 lần so với cùng kỳ. Tồn kho chính là lượng hàng hóa mà TV2 đã làm được và chờ kết chuyển vào Doanh thu. Với lượng hàng tồn kho cao như vậy, hoàn toàn có thể kỳ vọng, KQKD quý 2 và các quý tiếp theo của TV2 sẽ có sự đột biến.

Tổng khoản phải thu và tồn kho đạt: 849 tỷ đồng. Tuy nhiện lượng tài sản này, được tài trợ bởi nợ chiếm dụng (bao gồm các khoản như người mua trả trước, nợ nhà cung cấp...) khoảng 908 tỷ đồng. Như vậy, vốn thực tế TV2 cần cho hoạt động kinh doanh là -59 tỷ đồng. TV2 chính là điển hình của doanh nghiệp kinh doanh không cần vốn, một loại hình doanh nghiệp mà ngay cả Warrent Buffet cũng thèm muốn.

Trong cơ cấu nguồn vốn của TV2, hình thành chủ yếu bởi nợ chiếm dụng, vốn chủ sở hữu. Nợ vay tài chính ngắn và dài hạn vào khoảng 150 tỷ (bằng khoảng 50% Vốn chủ sở hữu, và bằng 11,74 % tổng nguồn vốn). TV2 kinh doanh thành công nhờ vào lượng vốn chiếm dụng lớn của khách hàng.

II. Điểm nhấn kết quả kinh doanh.
Trong quý 1/2017, doanh thu của TV2 đạt 354 tỷ đồng tăng khá mạnh so với cùng kỳ. Kết quả cuối cùng, lợi nhuận sau thuế đạt 8,3 tỷ đồng (tăng hơn 100% so với cùng kỳ).
Tuy nhiên, điều đáng lưu ý trong cơ cấu lợi nhuận của TV2 trong quý, đó là lợi nhuận tài chính khoảng 5,2 tỷ đồng. chiếm tỷ trọng khá lớn trong cơ cấu lợi nhuận của TV2. Nếu không nhờ Lợi nhuận tài chính, thì kết quả kinh doanh của TV2 đã không thực sự ấn tượng. Và có lẽ đây chính là nguyên nhân chính khiến giá TV2 chưa thể bứt phá. Nhưng nó cũng là cơ hội cho nhà đầu tư sở hữu thêm TV2.
Động lực tăng trưởng của TV2 đó chính là ở lượng hàng tồn kho lớn so với cùng kỳ và lượng hợp đồng ký mới, tiếp tục tăng ở mức cao.

tồn kho quý 1/2017 đạt 471 tỷ đồng tăng gấp 2,9 lần so cùng kỳ

Lượng người mua trả trước đạt 266 tỷ đồng, tiếp tục gần bằng quý cùng kỳ.

Cùng với đó, trong đại hội cổ đông, TV2 đưa ra mục tiêu lợi nhuận trước thuế khoảng 125,8 tỷ đồng. TV2 là công ty có lịch sử thận trọng và luôn luôn vượt mức kế hoạch đề ra:

Năm 2014 chỉ tiêu LNTT là 26 tỷ đồng, trong khi thực hiện là hơn 46 tỷ đồng

Năm 2015 chỉ tiêu LNTT là 35 tỷ đồng, trong khi thực hiện là hơn 73,3 tỷ đồng

Năm 2016 chỉ tiêu LNTT là 75 tỷ đồng, trong khi thực hiện là 125,4 tỷ đồng.

Theo định hướng của Chính phủ, Việt Nam hạn chế phát triển thủy điện. Trong khi đó, điện hạt nhân bị dừng phát triển: http://vnexpress.net/tin-tuc/thoi-s...en-nhan-dung-du-an-dien-hat-nhan-3502869.html
. Do vậy, để phát triển kinh tế, nhu cầu năng lượng vẫn sẽ tiếp tục tăng cao, và phát triển nhiệt điện là yêu cầu tất yếu. Với năng lực uy tín số 1 trên thị trường, thì các dự án nhiệt điện sắp triển khai trong thời gian tới của Việt Nam, phần nhiều sẽ có sự góp mặt của TV2. Ngoài các dự án như nhiệt điện đang thực hiện như Vĩnh Tân, Vĩnh Tân 4 mở rông, thì các dự án như nhiệt điện Quảng trạch trị giá 1,7 tỷ USD... phần nhiều sẽ có sự tham gia của TV2: http://baodautu.vn/khoi-cong-nhiet-dien-quang-trach-1-vao-cuoi-nam-2017-d55627.html
Từ những nhận định trên, khuyến nghị mua và nắm giữ dài hạn đối với TV2. mục tiêu giá 250k

chu_cong_can · 31/05/2017, 16:52

Theo tin mới nhất, TV2 sẽ làm tư vấn PMC cho nhiệt điện Duyên Hải 2 tỉnh Trà Vinh.
Ngày 26/5/2017, tại ấp Mù U, xã Dân Thành, thị xã Duyên Hải, tỉnh Trà Vinh, Tập đoàn Janakuasa (Malaysia) đã tổ chức lễ đặt đá xây dựng Nhà máy Nhiệt điện Duyên Hải 2. Dự án do Tập đoàn Janakuasa làm chủ đầu tư có tổng vốn 2,4 tỷ USD, được đầu tư theo hình thức BOT và sẽ được chuyển giao cho Chính phủ Việt Nam sau 25 năm vận hành. Trong dự án này, Công ty Cổ phần Tư vấn Xây dựng Điện 2 (TV2) tham gia với vai trò tư vấn quản lý dự án (PMC).
Tới dự và tham gia đặt viên đá đầu tiên xây dựng nhà máy có ông Sofian Akmal Abd.Karim - Tổng Lãnh sự Malaysia tại TP Hồ Chí Minh, ông Đồng Văn Lâm - Chủ tịch UBND Tỉnh Trà Vinh, Ban lãnh đạo tỉnh Trà Vinh, ông Tan Sri Abdul Hamid Pawanteh - Giám đốc Janakuasa và đại diện các nhà thầu tham gia xây dựng nhà máy.

Các đại biểu tham gia đặt viên đá đầu tiên xây dựng nhà máy Nhiệt điện Duyên Hải 2

Đến thời điểm hiện nay tại Trung tâm Điện lực Duyên Hải, Tập đoàn EVN đã đưa vào vận hành thương mại 4 Tổ máy của Nhiệt điện Duyên Hải 1 và Nhiệt điện Duyên Hải 3. Nhà máy Nhiệt điện Duyên Hải 3 Mở rộng đang được gấp rút xây dựng và dự kiến sẽ vận hành vào năm 2018.

Thông tin dự án Nhà máy Nhiệt điệt BOT Duyên Hải 2

Địa điểm: ấp Mù U, xã Dân Thành, thị xã Duyên Hải, tỉnh Trà Vinh
Công suất: 2x600MW
Tổng mức đầu tư: 2,4 tỷ USD
Chủ đầu tư: Tập đoàn JANAKUASA (Malaysia)
Tổng thầu EPC: Tập đoàn HUADIAN (Trung Quốc)
Tư vấn PMC: Công ty CP Tư vấn Xây dựng Điện 2 (PECC2)

(Thông tin lấy từ địa chỉ: http://pecc2.com/MFE/Detail.aspx?newsID=802)

chu_cong_can · 01/06/2017, 10:59

Tư vấn PMC của TV2 bao gồm các nội dung chủ yếu sau:

Quản lý chất lượng (từ thiết kế, mua sắm đến thi công, thử nghiệm, vận hành);

Quản lý phạm vi công việc trong mối tương quan với hiệu quả về mặt chi phí;

Quản lý tiến độ (các mốc hoàn thành quan trọng gắn liền với kết quả công việc);

Quản lý an toàn, bảo vệ môi trường và quản lý rủi ro;

Quản lý tích hợp (đấu nối toàn diện) nhằm tối ưu hóa các giải pháp kỹ thuật.

Quản lý mua sắm (các hoạt động nhập khẩu, cung cấp hàng hóa sản xuất trong nước);

Quản lý kênh thông tin liên lạc, điều phối giữa các bên;

Quản lý chi phí và hợp đồng.

Các nội dung của PMC cơ bản không cần nhiều vốn đầu tư vào tài sản cố định, đây chính là lợi thế lớn của các công ty tư vấn

chu_cong_can · 31/07/2017, 11:00

Đánh giá nhanh Báo cáo KQKD Tv2.
KQKD của TV2 tương đối khả quan.theo đó, Trong quý 2/2017, doanh thu đạt 473 tỷ đồng, tăng 250 tỷ so với cùng kỳ ( hơn gấp đôi). Biên lợi nhuận Đạt 6,5 % lớn hơn so với quý 1/2017 một chút và kém hơn so với cùng kỳ (khoảng 10,7%). Nhiều khả năng, công việc của Tv2 hiện đang nghiêng nhiều về phần thi công xây lắp.
Doanh thu hoạt động tài chính (chủ yếu là tiền lãi gửi ngân hàng), tiếp tục góp phần vào KQKD của Tv2 trong quý. Kết quả cuối cùng, LNST đạt 18,7 tỷ đồng, tăng 7,6 tỷ đồng (tăng khoảng 68%) so với cùng kỳ.
- Về động lực tăng trưởng của Tv2, khối lượng công việc còn khá nhiều, Lượng công việc đã làm được đến cuối quý 2 tiếp tục ở mức cao và gấp khoảng 2,3 lần so với cùng kỳ. TUy nhiên, khi lượng công việc này kết chuyển thành doanh thu thì biên lợi nhuận nhiều khả năng sẽ thấp hơn so với cùng kỳ.
- Ngoài ra, khoản tiền cọc của khách hàng trên BCTC tiếp tục ở mức khá cao. ĐIều này có thể thấy lượng công việc của TV2 trong thời gian tới vẫn còn rất nhiều.
- Về dòng tiền hoạt động của công ty: Vẫn đảm bảo hoạt động tốt trong quý 2. Theo đó, tồn kho giảm khoảng 94 tỷ đồng; phải thu tăng thêm 127 tỷ. Nhưng lượng tiền chiếm dụng được đạt khoảng 150 tỷ. Chính vì thế, trong quý này Tv2 đã giảm được vay nợ tài chính ngắn hạn từ 122 tỷ (quý 1) còn 51 tỷ.
Với lượng công việc hiện tại như vậy, tiếp tục khuyến nghị nắm giữ Tv2, mục tiêu tăng giá khoảng 50% so với hiện tại

newjerk · 04/08/2017, 21:51

chu_cong_can đã viết: ↑

Đánh giá nhanh Báo cáo KQKD Tv2.
KQKD của TV2 tương đối khả quan.theo đó, Trong quý 2/2017, doanh thu đạt 473 tỷ đồng, tăng 250 tỷ so với cùng kỳ ( hơn gấp đôi). Biên lợi nhuận Đạt 6,5 % lớn hơn so với quý 1/2017 một chút và kém hơn so với cùng kỳ (khoảng 10,7%). Nhiều khả năng, công việc của Tv2 hiện đang nghiêng nhiều về phần thi công xây lắp.
Doanh thu hoạt động tài chính (chủ yếu là tiền lãi gửi ngân hàng), tiếp tục góp phần vào KQKD của Tv2 trong quý. Kết quả cuối cùng, LNST đạt 18,7 tỷ đồng, tăng 7,6 tỷ đồng (tăng khoảng 68%) so với cùng kỳ.
- Về động lực tăng trưởng của Tv2, khối lượng công việc còn khá nhiều, Lượng công việc đã làm được đến cuối quý 2 tiếp tục ở mức cao và gấp khoảng 2,3 lần so với cùng kỳ. TUy nhiên, khi lượng công việc này kết chuyển thành doanh thu thì biên lợi nhuận nhiều khả năng sẽ thấp hơn so với cùng kỳ.
- Ngoài ra, khoản tiền cọc của khách hàng trên BCTC tiếp tục ở mức khá cao. ĐIều này có thể thấy lượng công việc của TV2 trong thời gian tới vẫn còn rất nhiều.
- Về dòng tiền hoạt động của công ty: Vẫn đảm bảo hoạt động tốt trong quý 2. Theo đó, tồn kho giảm khoảng 94 tỷ đồng; phải thu tăng thêm 127 tỷ. Nhưng lượng tiền chiếm dụng được đạt khoảng 150 tỷ. Chính vì thế, trong quý này Tv2 đã giảm được vay nợ tài chính ngắn hạn từ 122 tỷ (quý 1) còn 51 tỷ.
Với lượng công việc hiện tại như vậy, tiếp tục khuyến nghị nắm giữ Tv2, mục tiêu tăng giá khoảng 50% so với hiện tại
Xem tất cả

thông tin rất hữu ích, cảm ơn bác @chu_cong_can
KQKD Q2 mình thấy cũng ko tệ lắm nhưng không hiểu sao TV2 bị bán quá mạnh, giảm khoảng hơn 20% từ khi ra BCTC.
có vấn đề gì bất thường không bác?

tieungocmuoimuoi · 04/08/2017, 22:03

con nay so lieu thi dep nhu hoa hau.... nhung oi thoi , ai co nguoi quen lam trong cty se hieu...... tuong lai 30k vay goi

newjerk · 04/08/2017, 22:32

tieungocmuoimuoi đã viết: ↑

con nay so lieu thi dep nhu hoa hau.... nhung oi thoi , ai co nguoi quen lam trong cty se hieu...... tuong lai 30k vay goi
Xem tất cả

@tieungocmuoimuoi chia sẻ thêm một ít thông tin giùm mình đc ko? cảm ơn nhen

newjerk · 06/08/2017, 22:05

chu_cong_can đã viết: ↑

Đánh giá nhanh Báo cáo KQKD Tv2.
KQKD của TV2 tương đối khả quan.theo đó, Trong quý 2/2017, doanh thu đạt 473 tỷ đồng, tăng 250 tỷ so với cùng kỳ ( hơn gấp đôi). Biên lợi nhuận Đạt 6,5 % lớn hơn so với quý 1/2017 một chút và kém hơn so với cùng kỳ (khoảng 10,7%). Nhiều khả năng, công việc của Tv2 hiện đang nghiêng nhiều về phần thi công xây lắp.
Doanh thu hoạt động tài chính (chủ yếu là tiền lãi gửi ngân hàng), tiếp tục góp phần vào KQKD của Tv2 trong quý. Kết quả cuối cùng, LNST đạt 18,7 tỷ đồng, tăng 7,6 tỷ đồng (tăng khoảng 68%) so với cùng kỳ.
- Về động lực tăng trưởng của Tv2, khối lượng công việc còn khá nhiều, Lượng công việc đã làm được đến cuối quý 2 tiếp tục ở mức cao và gấp khoảng 2,3 lần so với cùng kỳ. TUy nhiên, khi lượng công việc này kết chuyển thành doanh thu thì biên lợi nhuận nhiều khả năng sẽ thấp hơn so với cùng kỳ.
- Ngoài ra, khoản tiền cọc của khách hàng trên BCTC tiếp tục ở mức khá cao. ĐIều này có thể thấy lượng công việc của TV2 trong thời gian tới vẫn còn rất nhiều.
- Về dòng tiền hoạt động của công ty: Vẫn đảm bảo hoạt động tốt trong quý 2. Theo đó, tồn kho giảm khoảng 94 tỷ đồng; phải thu tăng thêm 127 tỷ. Nhưng lượng tiền chiếm dụng được đạt khoảng 150 tỷ. Chính vì thế, trong quý này Tv2 đã giảm được vay nợ tài chính ngắn hạn từ 122 tỷ (quý 1) còn 51 tỷ.
Với lượng công việc hiện tại như vậy, tiếp tục khuyến nghị nắm giữ Tv2, mục tiêu tăng giá khoảng 50% so với hiện tại
Xem tất cả

gưi bác @chu_cong_can và các bạn một số thông tin hữu ích về TV2 đang thảo luận ở link bên dưới:
http://f319.com/threads/co-phieu-cho-muc-loi-nhuan-phi-thuong-vao-cuoi-nam-part3.858949/page-176

TV2- Cổ phiếu cho nhà đầu tư giá trị

chu_cong_can Thành viên quen thuộc

chu_cong_can Thành viên quen thuộc

chu_cong_can Thành viên quen thuộc

chu_cong_can Thành viên quen thuộc

newjerk Thành viên gắn bó với f319.com

tieungocmuoimuoi Thành viên rất tích cực

newjerk Thành viên gắn bó với f319.com

newjerk Thành viên gắn bó với f319.com

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này