TYA cổ phiếu vàng time tới

bác cứ tích lũy đi hàng này còn phi nữa em mua từ hồi nó còn 12,3 đến nay vẫn ôm

vẫn túc tắc tích luy, chúc mừng bác

Hic mua giá 12 thì bác ăn lòi tói. Em gia nhập thị trường muộn quá, lúc để ý đến TYA thì đang 15.2 rồi. Định mua tb giá xuống mà cuối cùng toàn phải mua đuổi . Khổ thân bác Vu phải đi pr khắp nơi, bác cứ kệ đi, ra KQKD quý là lại đua ý mà . Em tính nát nước rồi, đỉnh giá vẫn còn cao muôn trượng, ai cũng sẽ có phần . Có bác @neverlost thì phải định giá 25, theo em 25 là worst case scenario nếu giữ nguyên P/E và thị giá chỉ tăng theo tăng trưởng lợi nhuận. Tính toán của em thì dao động 25-34, khoảng cách hơi xa vì tùy theo thị trường có điều chỉnh P/E (tăng P/E theo tăng trưởng EPS) hay ko.

Định giá theo DCF thì cho ra 32.

--- Gộp bài viết, Jun 18, 2016, Bài cũ: Jun 18, 2016 ---

Kể ra t2 mà điều chỉnh xuống tiếp một tí nữa thì hay, em mua thêm ^^

Duyệt

Em mua ít lướt lắm. Mua 1 cp bèo cũng giữ nguyên 3 tháng. Có nhiều cp lúc mua đã tính giữ 3 năm rồi nếu hoạt động đơn giản.

Để em giải thích rõ hơn ý này. Hiện tại với Trailing EPS khoảng 2.5k, P/E đang ~ 6.8. Với các giả định đơn giản là giá đồng duy trì ở mức hiện tại, tăng trưởng sản lượng & doanh thu cả năm ở mức tương đương Q1 (mặc dù thực tế các năm trước cho thấy Q3 & Q4 thường có tăng trưởng vượt trội), thì EPS 2016 sẽ ~ 4k. Giữ nguyên P/E 6.8 thì thị giá khoảng 27k.

Tuy nhiên khi EPS tăng lên gần gấp đôi mức hiện nay (= 4/2.5) thì khả năng cao là P/E ko còn ở mức 6.8 nữa . Chỉ cần P/E lên mức khiêm tốn là 8 thôi thì thị giá đã 32 rồi .

Giờ đợi kết quả Q2 để kiểm chứng các giả định của em có đúng ko.

1. Giá đồng downtrend dài hạn do nguồn cung dồi dào và nhu cầu TQ giảm, dụ báo dư cung đến hơn 2 năm nữa sau đó mới cân bằng. Giá đồng lịch sử ổn định 1.300 USD/tấn năm 2003 và trở về trước, hiện giờ 4.500 usd/tấn giảm 25% so với cùng kì 2015
2. Doanh số không ngừng tăng trưởng
3. Kiểm soát chi phí tốt, biên lãi tăng dần
---------
Ước lợi nhuận năm nay ít cũng cỡ 100tỷ, tương ứng eps 2016 ~3.8, pe 7 thì giá đã 25. lãi suất cơ bản giảm nữa thì thị trường định giá PE của TYA 8 lần cũng là bình thường, lúc đó giá cũng cỡ 8x4

--- Gộp bài viết, Jun 19, 2016, Bài cũ: Jun 19, 2016 ---

yên tâm các bác đừng quá lăn tăn ngắn hạn, thời gian sẽ là bạn đồng hành của doanh nghiệp tốt.

Mình bổ sung thêm một ý. Với tâm lý trên thị trường ck thì ngoài những yếu tố vĩ mô kiểu lãi suất .v.v. thì khi 1 doanh nghiệp tăng trưởng lợi nhuận tốt (eps tăng) thì thông thường nhà đầu tư cũng có cái nhìn lạc quan hơn, nên P/E cũng sẽ tăng tỷ lệ theo. Đó là lý do tại sao những doanh nghiệp tốt như VNM được định giá ở P/E gần 20. Ngay với chính TYA, khi kết quả kdoanh mấy quý gần đây tăng trưởng ấn tượng, mức P/E cũng tăng lên đáng kể. Như thế thực ra là tăng trưởng kép: vừa tăng eps, vừa tăng p/e.

bật mí bác 1 tí, bác thử nghịch đảo p/e rồi so sánh với tỉ lệ lãi suất cơ bản, ví dụ lãi suất tiết kiệm