Update khuyến nghị cổ phiếu và thị trường

Nhận định kết phiên ngày 13/3/2024:

• Diễn biến thị trường: Thị trường phiên giao dịch ngày 13/3/2024 đã xác nhận phủ định hoàn toàn những phiên giảm điểm trước đó. Chỉ số quay trở lại bằng với vùng đỉnh ngắn hạn trước đó ở 1270, với mức thanh khoản rất tích cực của thị trường ở mức hơn 26.000 tỷ. Thị trường tăng mạnh với sắc xanh đến từ tất cả các nhóm ngành, đặc biệt là nhóm Chứng Khoán, Bất Động Sản và các cổ phiếu trụ đã xanh từ phiên sáng.

• Vận động của các nhóm ngành: Dù nhóm ngành Ngân Hàng cũng có những nhịp tăng tốt ở cuối phiên, tuy nhiên thanh khoản không tập trung nhiều ở nhóm này mà tập trung ở nhóm midcap. Dù chỉ số tăng mạnh, nhưng dòng dẫn dắt chính của sóng hiện tại là nhóm Ngân Hàng thì có tăng nhưng thanh khoản ở phiên tăng điểm còn khá thấp. Điều này cho thấy riêng đối với nhịp tăng hôm nay của nhóm Ngân Hàng thì chưa đủ để xác nhận phủ định hoàn toàn đà giảm trước đó của nhóm này. Vì vậy, có khả năng thị trường sẽ cần tích lũy sideway thêm và tiếp tục sideway đi ngang hoặc liên tục tăng nhẹ với động lực tăng điểm từ các nhóm Midcap như Chứng Khoán, Bất Động Sản, Đầu Tư Công và các nhóm ngành đi theo câu chuyện giá hàng hóa khác.
  
  
• Gợi ý cho nhà đầu tư: Anh chị nhà đầu tư có thể yên tâm tiếp tục nắm giữ lượng cổ phiếu với cả vị thế trung hạn và vị thế đầu cơ mới mở trong những phiên giảm điểm vừa rồi. Động lực tăng điểm từ các nhóm Midcap như Chứng Khoán, Bất Động Sản, Đầu Tư Công và các nhóm ngành đi theo câu chuyện giá hàng hóa khác được dự báo sẽ tiếp tục sideway đi ngang hoặc liên tục tăng nhẹ, hỗ trợ cho việc tăng trưởng của thị trường trong thời gian tới.
  

KBC - Giá mục tiêu: 40.000VNĐ/cổ phiếu
Nhận Định về Cổ Phiếu KBC
1. Tổng Quan và Kết Quả Kinh Doanh:

• Thành lập: Năm 2002, KBC là một trong những chủ đầu tư phát triển khu công nghiệp (KCN) hàng đầu tại Việt Nam, sở hững khoảng 5.700 ha đất công nghiệp, chủ yếu ở miền Bắc.
• Khách hàng chính: Bao gồm các tập đoàn công nghệ lớn như LG, Foxconn, Canon và GoerTek.
• Doanh thu và LNST ước tính năm 2023: Lần lượt là 9.000 tỷ đồng và 4.000 tỷ đồng, tăng trưởng mạnh mẽ so với cùng kỳ.

2. Triển Vọng và Dự Án:

• Lợi thế từ FDI: KBC dự kiến hưởng lợi từ dòng vốn FDI vào Việt Nam, nhờ quỹ đất lớn ở các trung tâm công nghiệp trọng điểm miền Bắc và hoạt động sản xuất ngày càng tăng.
• Mở bán dự án mới: Dự kiến thúc đẩy tăng trưởng doanh số cho thuê đất KCN trong 2024, với kỳ vọng doanh số cho thuê ổn định tại các dự án KCN NSHL và TD3, cũng như các cụm công nghiệp mới ở Hưng Yên và Long An.

3. Tài Chính và Đánh Giá:

• Tình hình tài chính lành mạnh: KBC đã giảm áp lực nợ vay đáng kể nhờ dòng thu lớn từ hoạt động cho thuê BĐS KCN. Cụ thể, đã hoàn tất việc mua lại trước hạn 2.400 tỷ đồng các trái phiếu đến hạn trong năm nay và năm sau.
• Đánh giá cao từ nhà đầu tư: Duy trì khuyến nghị "Khả quan" với giá mục tiêu 40.000 đồng/cổ phiếu, nhấn mạnh vào kết quả kinh doanh cốt lõi mạnh mẽ và sức khỏe tài chính lành mạnh.

4. Diễn Biến Giao Dịch và Quan Tâm của Nhà Đầu Tư:

• Hoạt động giao dịch: Nhóm quỹ Dragon Capital đã có động thái mua ròng 350.000 cổ phiếu KBC trong hai phiên 10 - 11/1, sau đó trở thành cổ đông lớn từ ngày 15/1.
• Chú ý từ nhà đầu tư: Sự phê duyệt quy hoạch 1/2.000 của Khu công nghiệp Tràng Duệ 3 bởi thành phố Hải Phòng được kỳ vọng sẽ giúp KBC sớm hoàn tất thủ tục pháp lý cho Tràng Duệ 3 và sẵn sàng cho thuê đất từ quý 1/2024.

Nhìn chung, KBC có triển vọng tích cực nhờ quỹ đất lớn, lợi thế từ dòng vốn FDI, và kết quả kinh doanh mạnh mẽ. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cân nhắc các yếu tố rủi ro và theo dõi sát sao diễn biến thị trường cũng như quyết định đầu tư của các nhà đầu tư lớn. Nếu bạn cần thêm thông tin chi tiết, đừng ngần ngại hỏi thêm!

Nhận định kết phiên 14/3/2024: Ngân Hàng điều chỉnh tích lũy
Thị trường phiên giao dịch ngày hôm nay đã chứng kiến nhịp điều chỉnh về của nhóm Ngân Hàng, khi ở phiên trước nhóm này tăng mạnh nhưng với thanh khoản không đủ lớn, cho thấy nhóm này chưa phủ định hoàn toàn lực bán mạnh từ các phiên điều chỉnh trước mà vẫn sẽ cần tích lũy thêm. Ngoài ra các cổ phiếu được kéo với vol thấp trong phiên trước như dòng Thép hay Bán Lẻ cũng điều chỉnh quay về tích lũy. Điểm sáng trong phiên ngày hôm nay chỉ còn nhịp tăng tốt ở một vài cổ phiếu trong nhóm Chứng Khoán, BĐS Khu Công Nghiệp và Đầu Tư Công.

Ad nhận định thị trường cũng như nhóm Ngân Hàng có nhịp quay trở lại tích lũy là một động thái hợp lí, không phải là một dấu hiệu không tốt. Trong các phiên tiếp theo, thị trường khả năng sẽ tiếp tục tích lũy đi ngang cùng nhóm Ngân Hàng, xen kẽ là các nhịp tăng nhẹ luân phiên ở các cổ phiếu trong các nhóm midcap.

Từ đó anh chị NĐT nắm nhóm Ngân Hàng sẽ cần kiên trì thêm đợi cổ phiếu tích lũy xong sẽ còn một nhịp kéo rướn cuối, trong khi đó anh chị NĐT nắm các cổ phiếu midcap như Chứng Khoán, Bất Động Sản, Khu Công Nghiệp, Đầu Tư Công, và các nhóm ngành đi theo câu chuyện giá hàng hóa khác sẽ cần kiên trì đợi dòng tiền sẽ tìm đến, hạn chế FOMO mua đuổi khi có một nhóm ngành tăng mạnh.

NN bán, cá mập nội chốt lãi, dòng tiền nhỏ lẻ không đủ lực đẩy tiếp, game này bắt đầu khó chơi, có thể vào giai đoạn bảo hòa

VRE - Giá mục tiêu: 38.900 VNĐ/cổ phiếu
Nhận định mới nhất về cổ phiếu VRE:

• BSC dự báo cho năm 2024, VRE sẽ ghi nhận doanh thu tổng cộng là 9875 tỷ VND (+2.5% YoY) và lợi nhuận sau thuế cho cổ đông thiểu số (LNST-CĐTS) là 4152 tỷ VND (+6.9% YoY). Tăng trưởng này chủ yếu đến từ việc VRE bắt đầu vận hành VMM Grand Park từ quý 2 năm 2023, đóng góp vào mức tăng NSA +4% YoY cho năm 2024 .
• BSC nhấn mạnh vào việc VRE đang giao dịch tại mức EV/EBITDA 2023F và 2024F lần lượt là 10.6x và 9.9x, thấp hơn mức trung bình -1 độ lệch chuẩn kể từ khi niêm yết. Điều này cho thấy VRE đang được định giá hấp dẫn. Bên cạnh đó, tỷ lệ lắp đầy tại các trung tâm thương mại (TTM) và việc triển khai kinh doanh shophouse tốt được xem là những yếu tố chính dẫn dắt cho mức phục hồi ấn tượng của VRE trong giai đoạn 2023-2024 .
• Thị trường bán lẻ hiện đại của Việt Nam được đánh giá có nhiều tiềm năng phát triển trong dài hạn, được hỗ trợ bởi các điều kiện vĩ mô ổn định, tốc độ tăng trưởng của tầng lớp trung lưu cao và các yếu tố nhân khẩu học thuận lợi .
• BSC duy trì khuyến nghị MUA cho cổ phiếu VRE và đặt giá mục tiêu cho cổ phiếu là 38.900 VNĐ/CP, dựa trên phương pháp định giá EV/EBITDA với mức chiết khấu 10% do những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến việc vận hành các trung tâm thương mại mới và triển vọng tăng trưởng dài hạn.

IDC - Giá mục tiêu: 65.700 VNĐ/cổ phiếu
IDC - GIÁ TRỊ BACKLOG LỚN THÚC ĐẨYTĂNG TRƯỞNG MẠNH TRONG 2024

IDC - Tổng Công ty IDICO - CTCP (HNX: IDC) được nhận định như sau:

• IDC có giá trị backlog cho thuê KCN lớn, dự kiến sẽ thúc đẩy lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2024.
• Báo cáo gần nhất của BSC thay đổi khuyến nghị từ "NẮM GIỮ" sang "MUA" cho cổ phiếu IDC, phản ánh sự lạc quan về tiến độ ghi nhận doanh thu từ các khu công nghiệp và giá trị backlog cho thuê lớn.
• Tình hình kinh doanh và triển vọng: IDC được nhận định có triển vọng tích cực dựa trên việc mở rộng quỹ đất và phát triển các khu công nghiệp mới. Tổng Công ty IDICO - CTCP là một trong những công ty hàng đầu tại Việt Nam trong lĩnh vực phát triển hạ tầng kỹ thuật và khu công nghiệp, với nhiều dự án tiềm năng đang được triển khai.
• Dự báo lợi nhuận: IDC dự kiến sẽ ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2024, nhờ vào việc mở rộng diện tích quỹ đất cho thuê và tăng giá thuê tại các khu công nghiệp của mình. Sự tăng trưởng của lợi nhuận cũng được hỗ trợ bởi nhu cầu mạnh mẽ đối với không gian sản xuất tại Việt Nam từ các công ty đa quốc gia, trong bối cảnh dịch chuyển chuỗi cung ứng toàn cầu.
• Phân tích kỹ thuật: Cổ phiếu IDC có xu hướng tích cực trên thị trường, với việc giữ vững mức hỗ trợ mạnh và tiềm năng phá vỡ các ngưỡng kháng cự trên bảng giá. Các chỉ báo kỹ thuật như MACD, RSI đều cho thấy tín hiệu lạc quan, hỗ trợ nhận định về khả năng tăng giá của cổ phiếu trong thời gian tới.
• Giá mục tiêu của IDC được điều chỉnh tăng lên mức 65,700 VND/CP, tăng 25% so với báo cáo trước và tăng 19% so với giá đóng cửa ngày 12/03/2024. Sự điều chỉnh này dựa trên việc bổ sung 2 KCN Vinh Quang và KCN Mỹ Xuân B1 mở rộng vào trong định giá, áp dụng tỷ lệ chiết khấu 50% để phản ánh rủi ro tiến độ triển khai các dự án này.

Như vậy, nhận định gần nhất từ BSC cho thấy sự lạc quan về triển vọng tăng trưởng của IDC trong năm 2024, với khuyến nghị "MUA" và giá mục tiêu được điều chỉnh tăng cao. Điều này phản ánh kỳ vọng vào sự cải thiện đáng kể trong tiến độ ghi nhận doanh thu và giá trị backlog cho thuê của các khu công nghiệp IDC sẽ đóng góp tích cực vào lợi nhuận của công ty trong năm 2024.

Nhận định kết phiên 15/3/2024: Phiên cơ cấu quỹ êm đẹp
Thị trường phiên cơ cấu quỹ cuối tuần đã chứng kiến nhịp tăng mạnh bất ngờ của nhóm ngành Ngân Hàng và Bất Động Sản trong phiên chiều, với sự tích cực được duy trì tới hết phiên ở đa số các cổ phiếu tăng mạnh. Một số cổ phiếu hôm nay đóng nến giảm với thanh khoản lớn, nhưng Ad nhận định không phải dấu hiệu xấu mà chỉ là những động thái thường xảy ra trong các phiên cơ cấu quỹ khi dòng tiền lớn tập trung mua bán trao tay trong phiên ATC.

Với việc nhóm Ngân Hàng và BĐS tăng tích cực với thanh khoản lớn ở các cổ phiếu, Ad duy trì view tích cực về thị trường. Thị trường các phiên sắp tới vẫn sẽ tiếp tục được dẫn dắt bởi nhóm Ngân Hàng, cùng các nhịp tăng xen kẽ từ các cổ phiếu trong các nhóm midcap. Anh chị NĐT nắm nhóm Ngân Hàng, nhóm trụ vốn hóa lớn, hay các nhóm cổ phiếu midcap khác tiếp tục duy trì tỷ trọng cổ phiếu >80%, kiên trì nắm giữ và hạn chế FOMO mua đuổi khi có một nhóm ngành tăng mạnh.

Cuối tuần Ad chúc Anh Chị NĐT vui vẻ bên gia đình, dành thời gian nghỉ ngơi để chuẩn bị cho tuần làm việc mới nhé ạ. Nay Ad xin được gửi tới Anh Chị NĐT báo cáo tuần của team Safari, tóm gọn lại những điểm cần chú ý trong tuần giao dịch vừa rồi, và đưa ra nhận định xu hướng chung cho thị trường tuần tới để anh chị có thể giao dịch hiệu quả trong tuần sau. Còn cụ thể về cổ phiếu thì mỗi NĐT có một khẩu vị khác nhau và tình trạng tài khoản khác nhau, nên anh chị cần tư vấn cụ thể về cổ phiếu có thể ib thẳng với Ad nhé ạ.

Anh chị NĐT bình tĩnh nhé ạ, thị trường giảm mạnh như thế này nếu là do NĐT cá nhân thì phải có yếu tố thông tin, nhưng cho đến hiện tại Ad chưa thấy có thông tin gì xấu, nên về cơ bản những nhịp giảm mạnh ntnay sẽ giúp cho quá trình tái tích lũy sau một sóng tăng mạnh sẽ tích lũy nhanh hơn thôi. Hiện tại thị trường vẫn đang đi trong vùng tích lũy sideway đi ngang 1230-1270 và sẽ thu hẹp biên độ dần lại. Nhưng trong trường hợp thị trường chuyển biến xấu, gãy 1230 với vol lớn thì hỗ trợ gần nhất của chỉ số sẽ là 1200 nhé anh chị.

Nhận định kết phiên 18/3/2024: Giảm với thanh khoản lớn

Thị trường phiên đầu tuần đã chứng kiến nhịp giảm mạnh với thanh khoản đặc biệt lớn lên tới 43.000 tỷ. Nhóm ngành Ngân Hàng với việc đã tăng nóng trong giai đoạn trước và có dấu hiệu suy yếu trong những phiên gần đây, đã giảm điểm từ sớm với khối lượng lớn, kéo theo các cổ phiếu trụ khác, gây áp lực mạnh cho chỉ số, và kéo theo cùng các nhóm cổ phiếu midcap. Điểm sáng trong phiên ngày hôm nay đến từ một vài cổ phiếu có yếu tố thông tin tích cực như nhóm nhà Vin với cổ phiếu VRE, và cổ phiếu DIG với dấu hiệu có dòng tiền lớn tham gia vào mua.
Ad đánh giá mức thanh khoản lớn trong phiên ngày hôm nay tiềm ẩn một vài rủi ro, và trong khi chưa xác định được lực bán xuất hiện trong phiên sáng là đến từ NĐT cá nhân hay tổ chức, thì anh chị NĐT cũng cần phải bắt đầu chuyển trạng thái thận trọng hơn với thị trường. Trong những phiên sắp tới, thị trường có 2 kịch bản như sau:

1. Thị trường hồi phục ngay với động lực tăng điểm đến từ cả nhóm Ngân Hàng và các nhóm midcap khác, sẽ là tín hiệu cho thấy dòng tiền lớn đang giữ giá cao cho cổ phiếu để phân phối như giai đoạn tháng 9/2023.
2. Thị trường sẽ còn tiếp tục điều chỉnh trong một vài phiên về vùng 1200-1210, rồi hồi phục lên, khi đó anh chị NĐT có thể xác nhận là nhịp điều chỉnh này đã giúp cho dòng tiền lớn gom hàng lại nhanh hơn.

Nhưng dù thị trường đi theo kịch bản nào thì thị trường cũng đã có những tín hiệu rủi ro nhiều hơn là cơ hội, nên anh chị NĐT có thể bắt đầu giảm 50% tỷ trọng cổ phiếu trong tài khoản đối với tất cả các nhóm ngành.