Update khuyến nghị cổ phiếu và thị trường

Nhận định kết phiên 3/4/2024: DXY và giá dầu áp lực lên các thị trường chứng khoán
Thị trường ngày hôm nay bị áp lực mạnh, tương tự như các thị trường chứng khoán khác trên thế giới, với việc chỉ số sức mạnh đồng Đô (DXY) và giá dầu Brent cùng tăng cao. Cụ thể với tình hình vĩ mô của Việt Nam, việc giá dầu tăng cao sẽ làm cho lạm phát tăng lên, tiếp tục tạo áp lực lên lãi suất và tỷ giá. Với lo ngại đó, khối ngoại đã tiếp tục đà bán ròng mạnh trên toàn thị trường, đặc biệt là ở các cổ phiếu trụ vốn hóa lớn. Trong khi đó các cổ phiếu nhóm midcap như Bất Động Sản, Chứng Khoán, … thì đa số chỉ giảm do áp lực chỉ số.

Ad đánh giá thị trường ngày hôm nay là một cơ hội cho anh chị NĐT đã lỡ nhịp mua cổ phiếu trong phiên ngày hôm qua, Anh chị NĐT có thể tiếp tục mua mới hoặc nắm giữ cổ phiếu ở các nhóm Chứng Khoán (SHS, ORS), nhóm Bất Động Sản (DIG, CEO, PDR), nhóm Đầu Tư Công (VCG, HHV, FCN) và nhóm Khu Công Nghiệp (KBC).

DBC - Tăng trưởng mạnh nhờ phục hồi giá lợn hơi và giảm chi phí đầu vào
CTCP Tập đoàn Dabaco (DBC) được đánh giá với những luận điểm đầu tư chính sau:

Tăng Trưởng và Phát Triển

• Diễn biến giá lợn và giá thức ăn chăn nuôi (TACN): Giá lợn đang phục hồi mạnh, lên vùng 60.000 đ/kg, cao hơn khoảng 15% so với cùng kỳ và phục hồi mạnh 20-25% từ vùng đáy cuối năm 2023. Giá nguyên liệu như lúa mỳ, ngô, ngũ cốc giảm sâu khoảng 30% so với cùng kỳ, giúp tiết giảm chi phí đầu vào cho DBC.

Đổi Mới và Đầu Tư

• Phát triển vắc xin Dacovac-ASF2: DBC công bố phát triển thành công vắc xin Dacovac-ASF2 phòng bệnh dịch tả lợn châu Phi (ASF), trở thành một trong ba công ty đạt được điều này tại Việt Nam. Vắc xin đang ở giai đoạn cuối cùng được phê duyệt để sản xuất thương phẩm, kỳ vọng hoàn thành trong nửa đầu năm 2024. DBC đã triển khai xây dựng nhà máy sản xuất vắc xin với công suất 200 triệu liều/năm.

Ưu Thế Trong Ngành Chăn Nuôi

• Luật Chăn nuôi và thị phần từ chăn nuôi nhỏ lẻ: Luật Chăn nuôi có hiệu lực từ năm 2020, nghiêm cấm hành vi chăn nuôi trong khu vực không được phép, khiến hàng chục nghìn cơ sở chăn nuôi trên cả nước sẽ phải di dời. Điều này thúc đẩy xu hướng thị phần chuyển từ nhỏ lẻ sang các doanh nghiệp lớn như DBC, hoàn thiện chuỗi giá trị.
• Mở rộng công suất: DBC đã đầu tư tăng công suất với các dự án trang trại chăn nuôi quy mô lớn, như dự án chăn nuôi Thanh Hóa và dự án lợn giống Phú Thọ - giai đoạn 3, tăng tổng công suất khoảng 25% so với trước đó.

Giá Mục Tiêu và Khuyến Nghị
DBC được nhận định với giá mục tiêu ở mức 38.000 VND/cổ phiếu, phản ánh một triển vọng tích cực dựa trên các yếu tố tăng trưởng nêu trên.

Kết Luận
DBC được đánh giá cao với triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ từ việc phục hồi giá lợn và giảm chi phí đầu vào, đổi mới trong phát triển vắc xin, và ưu thế từ luật chăn nuôi mới cũng như mở rộng công suất sản xuất. Những yếu tố này làm nên cơ sở vững chắc cho sự tăng trưởng lợi nhuận của DBC trong thời gian tới. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý đến các rủi ro vĩ mô và biến động giá cả nguyên liệu có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận.

Nhận định kết phiên 4/4/2024: Bất Động Sản tăng ngược
Thị trường ngày hôm nay chứng kiến sự tăng ngược dòng bất chấp thị trường rung lắc điều chỉnh. Áp lực chủ yếu cho thị trường đến từ nhóm ngành Ngân Hàng, một vài cổ phiếu trụ và đa số các nhóm khác trên thị trường đều bị áp lực từ chỉ số.

Ad đánh giá thị trường hiện tại đã có thể xác nhận thị trường tiếp theo đây sẽ được dẫn dắt bởi nhóm Bất Động Sản (DIG, CEO, PDR, NLG), Chứng Khoán (SHS, ORS), Đầu Tư Công (VCG, HHV, FCN), và nhóm Khu Công Nghiệp (KBC).

Update thị trường phiên sáng 5/4:
- Thị trường phục hồi chậm và không có cầu vào khi thị trường đỏ đậm cho thấy tâm lý thận trọng từ NĐT đang rất cao. Thị trường đã có 2 phiên giảm ATC + 1 phiên mở gap down vậy nên tâm lý chung của NĐT cá nhân đang là chờ hồi để bán -> Thị trường sẽ có 2 kịch bản:

1. Tạo lập đang nắm ít hàng thì sẽ tận dụng tâm lý tiêu cực hiện tại để đạp thị trường về 1230-1240 để cá nhân tiếp tục hoảng loạn sẽ bán ra để tạo lập gom lại.
2. Tạo lập đang nắm được cơ số hàng hóa thì sẽ phục hồi chậm lên để tạo nghi ngờ, có thể thay máy cổ đông ở mỗi nền giá, tránh tạo điểm mua giá rẻ cho NĐT cá nhân.

=> Ad kỳ vọng vào kịch bản thứ 2 nhiều hơn do nếu thị trường đánh xuống hiện tại sẽ gây thiệt hại lớn và sẽ tốn nhiều thời gian để xây dựng lại tâm lý giao dịch cho NĐT trong khi vùng giá hiện tại tạo lập đang còn xu hướng phân phối Ngân Hàng và đang chuyển dần sang các nhóm midcap. Vậy nên Ad cho rằng khả năng thị trường chỉ đang rung lắc trong một xu hướng tăng lớn.

Nhận định kết phiên 5/4/2024: Tiếp tục điều chỉnh
Thị trường ngày hôm nay tiếp tục chứng kiến áp lực mạnh từ nhóm Ngân Hàng và các cổ phiếu trụ lên thị trường chung, trong khi đó các cổ phiếu midcap đã tăng mạnh trong những phiên vừa qua cũng đã có một nhịp điều chỉnh khoảng 1-2% với vol trung bình và Ad đánh giá chỉ mang yếu tố tích lũy chứ không có nhiều yếu tố rủi ro.

Ngoài ra, khối ngoại cũng đang có tín hiệu mua ròng nhẹ trở lại sau nhiều phiên bán ròng mạnh với giá trị mua bán lớn từ 3000-5000 tỷ thì nay đã quay về chỉ quanh mức 2000 tỷ trong 2 phiên cuối tuần, mua ròng trở lại những cổ phiếu như NVL, MWG,...

Ad đánh giá thị trường hiện tại vẫn sẽ được dẫn dắt bởi nhóm Bất Động Sản (DIG, CEO, PDR, NLG), Chứng Khoán (SHS, ORS), Đầu Tư Công (VCG, HHV, FCN), và nhóm Khu Công Nghiệp (KBC). Ngoài ra, Nhóm Ngân Hàng gần đây đã được cảnh báo có dấu hiệu phân phối và cũng liên tục bị áp lực bán mạnh trong các phiên gần đây. Vậy nên anh chị NĐT chú ý hạn chế tham gia ở nhóm này và tuyệt đối không mua thêm khi giá cổ phiếu giảm.

Nay cuối tuần, và do tuần sau là một tuần giao dịch khá quan trọng, Ad xin được gửi tới anh chị NĐT chiến lược giao dịch cho tuần sau, để anh chị NĐT định hình trước về tâm lý xu hướng trong giao dịch cũng như là những điều cần lưu ý trong các phiên giao dịch tuần sau.
Chúc anh chị NĐT một cuối tuần vui vẻ để chuẩn bị cho tuần giao dịch sau đây.

TNG - Kỳ vọng hồi phục xuất khẩu
Cổ phiếu TNG của CTCP Đầu tư và Thương mại TNG được khuyến nghị với giá mục tiêu 26.000 VNĐ/cổ phiếu, với mức upside là +18.7% so với giá đóng cửa ngày 5/4/2024.

Các luận điểm đầu tư nổi bật:

• Kết quả kinh doanh 2 tháng đầu năm 2024: TNG ghi nhận doanh thu đạt 871 tỷ đồng, tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái và LNST đạt 211 tỷ đồng, tăng 29% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này chủ yếu đến từ các đơn hàng xuất khẩu, trong đó thị trường Mỹ chiếm tỷ trọng 53% doanh thu và EU chiếm 22% doanh thu.
• Triển vọng: Đơn hàng của TNG đã được lấp đầy tới hết Q2.2024, cho thấy sự tích cực từ tình hình đơn hàng xuất khẩu, đặc biệt là từ thị trường Mỹ, nơi đang có dấu hiệu phục hồi.
• Kế hoạch gia tăng công suất: Doanh nghiệp có kế hoạch tiếp tục mở rộng công suất sản xuất với khoảng 45 chuyền may mới, tăng thêm 15% so với năm trước, và tuyển dụng thêm 3.000 lao động, tăng 20% so với năm trước.
• Hưởng lợi từ tỷ giá: Với doanh thu chủ yếu từ xuất khẩu và thu về bằng đồng USD, TNG được dự báo sẽ hưởng lợi từ sự biến động của tỷ giá, trong bối cảnh tỷ giá USD/VND đã tăng hơn 2% từ đầu năm.

Nhìn chung, TNG được đánh giá có triển vọng tích cực dựa trên kết quả kinh doanh khả quan 2 tháng đầu năm, đơn hàng xuất khẩu được lấp đầy đến hết Q2.2024, cùng với kế hoạch mở rộng công suất và hưởng lợi từ biến động tỷ giá.

Nhận định kết phiên 6/4/2024: Bank cân bằng
Thị trường phiên giao dịch đầu tuần chứng kiến tiếp tục là áp lực bán từ nhóm Bank và lan tỏa tiêu cực sang các nhóm khác trên toàn thị trường, tuy nhiên tín hiệu tốt là nhóm Bank đã được cân bằng tạm thời nhờ vào tin chia cổ tức của CTG và đồng thời đa số các cổ phiếu Bank vốn hóa lớn cũng đã điều chỉnh về vùng hỗ trợ gần nhất, qua đó giảm áp lực về chỉ số cho thị trường chung. Còn lại đa số các cổ phiếu ở các ngành còn lại trên thị trường đều có mức điều chỉnh từ 1-2%.

Ad đánh giá thị trường hiện tại khả năng sẽ sớm tìm được điểm cân bằng khi nhóm Bank là nhóm dẫn sóng của thị trường hiện tại đã có dấu hiệu cân bằng sau nhiều phiên bị bán mạnh với volume giảm dần, đồng thời kéo được cầu vào tốt ở các cổ phiếu midcap. Anh chị NĐT có thể tiếp tục canh giải ngân ở các nhóm Bất Động Sản (DIG, CEO, PDR, NLG), Chứng Khoán (SHS, ORS), Đầu Tư Công (VCG, HHV, FCN), và nhóm Khu Công Nghiệp (KBC). Ngoài ra, các cổ phiếu nhà họ Vin (VIC, VHM, VRE) có tiềm năng trở thành động lực chính để kéo chỉ số trong giai đoạn tiếp theo khi nhóm Ngân Hàng đã có nhiều tín hiệu giữ giá phân phối.

Nhận định kết phiên 9/4/2024: Nhịp hồi với thanh khoản thấp
Thị trường hôm nay đã chứng kiến nhịp hồi kĩ thuật của chỉ số với sự hồi phục của nhóm ngành Ngân Hàng sau khi đã tìm được vùng cân bằng trong phiên trước, cùng với đó là những nhịp tăng tốt từ các cổ phiếu ngày Bán Lẻ và Chứng Khoán với các tin tức hỗ trợ.

Với thanh khoản khá thấp, chỉ 17.000 tỷ cho thấy tâm lý lưỡng lự của thị trường hiện tại đối với sự hồi phục của chỉ số. Tuy nhiên với việc nhóm Ngân Hàng đã tìm được vùng cân bằng và bắt đầu hồi phục lên tốt, cùng với việc dòng tiền đã tìm tới các nhóm như Chứng Khoán, Bán Lẻ, Bất Động Sản trong những phiên gần đây, Ad nhận định việc nắm giữ cổ phiếu trong ngắn hạn chưa tiềm ẩn rủi ro đáng kể mà ngược lại còn có nhiều cơ hội tại các nhóm midcap trong giai đoạn cuối sóng.

Các nhóm và cổ phiếu được khuyến nghị nắm giữ:

• Nhóm vốn hóa lớn chưa tăng mạnh: VHM có thể mua mới.
• Nhóm Chứng Khoán: SHS tiếp tục nắm giữ.
• Nhóm Bất Động Sản: DIG, NLG tiếp tục nắm giữ; và CEO, PDR có thể mua mới.
• Nhóm Đầu Tư Công: FCN tiếp tục nắm giữ; và VCG, HHV có thể mua mới.
• Nhóm Bán lẻ: MSN, MWG tiếp tục nắm giữ.

Ngoài ra với nhóm Ngân Hàng thì anh chị NĐT không nên tham gia nữa hoặc có sẵn thì nên canh bán trong một vài phiên tới do tín hiệu phân phối từ 2 tuần trở lại đây đã khá rõ ràng ở nhóm này, đồng thời đa số các thông tin chia cổ tức gần đây từ các cổ phiếu được kéo giá lên mạnh đều có mức chia cổ phiếu khá mạnh tay và tiềm ẩn nhiều rủi ro.

Nhận định kết phiên 10/4/2024: Tiếp tục giao dịch với thanh khoản thấp
Thị trường hôm nay đã chứng kiến sự điều chỉnh nhẹ của cổ phiếu ở đa số các nhóm ngành, tuy nhiên thanh khoản thấp cho thấy nhịp chỉnh của thị trường cũng như ở các cổ phiếu trong phiên hôm nay không đáng lo ngại. Điểm sáng duy nhất trong phiên giao dịch đến từ nhóm nhà Vin với 3 cổ phiếu VIC, VHM, VRE đều tăng tốt đặc biệt là VHM đã xuất hiện thanh khoản lớn tham gia.

Ad nhận định thị trường khả năng sẽ sớm có những nhịp hồi về chỉ số, với sự dẫn dắt chính đến từ nhóm vốn hóa lớn chưa tăng, bao gồm các cổ phiếu nhà họ Vin (VHM, VIC, VRE), xen kẽ giữa đó là nhịp tăng của các cổ phiếu midcap như Bất Động Sản (DIG, CEO, NLG, PDR) và Đầu Tư Công (VCG, HHV, FCN, DHA). Ngoài ra các nhóm midcap khác như Chứng Khoán, Thép, BĐS Khu Công Nghiệp, và các cổ phiếu midcap đầu cơ theo giá hàng hóa khác cũng sẽ đi theo sau.