VC7 - Giá 11.4 - lượng tiền mặt 38k/cp - không nợ vay ngân hàng!

Thông tin cơ bản của VC7:
+ VĐL thấp: 80 tỷ, cp quỹ 500k. Cổ đông lớn: VCG (38%), BLĐ (15%), còn lại bên ngoài khoản 50%.
+ Một bản cân đối kế toán với đa số là tiền mặt (206 tỷ), tương đương với 27k/cp, gấp 3 lần thị giá trên sàn (đó là lý do có câu nói "Buy one dollar for 30 cents")
+ Dòng tiền sẽ tiếp tục tăng trong Q2.
+ Nợ vay thấp: 32 tỷ.

II - Các dự án của VC7:

1/ DỰ án 34 Cầu Diễn, diện tích căn hộ để bán: 26.000 m2, diện tích văn phòng 2.817 m2. Dự án này đã hoàn thành vào Q3/2014.

2/ Dự án 136 Hồ Tùng Mậu gồm 2 tòa nhà CT1A, CT2A và một số nhà ở thấp tầng (hình dưới) trong đó:
+ Tòa CT1A: diện tích căn hộ 24.635 m2 và 1567 m2 văn phòng. Dự kiến hoàn thành cuối Q2/2015.
+ Tòa CT2A: lớn gần gấp đôi CT1 vứi 350 căn hộ và chưa tính sàn văn phòng. Cơ bản hoàn thành xong phần thô.
+ 32 nhà thấp tầng
Dự án 136 Hồ Tùng Mậu VC7 phải chia cho đối tác là Hadico 12 tỷ đồng thời bán lại 80 căn hộ với giá kinh doanh.

Với giá bán trung bình 15tr/m2 ta có thể tính doanh thu từ các cự án trên: (26.000 m2 của Cầu Diễn + 24.635 m2 CT1A)* 15tr + 350 căn của CT2A* 1.2/căn + 32 căn nhà phố * 4 tỷ/căn = 1308 tỷ.

Câu hỏi đặt ra: VC7 đã hoạch toán bao nhiêu doanh thu???
Theo BCTC 2011 đến 2014:
+ Năm 2011: VC7 đa số hoạch toán 34 căn hộ thấp tầng với doanh thu từ kinh doanh BĐS là 141 tỷ.
+ Năm 2012: Hoạch toán từ 34 Cầu Diễn 197 tỷ.
+ Năm 2013: Hoạch toán 143 tỷ kd BĐS.
+ Năm 2014: Doanh thu từ KD BĐS là 361 tỷ.
Vậy tổng doanh thu từ 2011 đến 2014 là: 141+197+ 143+ 361 = 842 tỷ.

Như vậy từ (1) và (2) ta có doanh thu còn lại của VC7 (Đa số từ CT1A và CT2A đang xây dựng): 1308 - 842 = 466 tỷ!

VC7 sắp bước vào sóng rồi các bác. Target đầu là 3x đưa thị giá bằng tiền mặt. Anh em nhớ giữ chặt tầu nhé

Tòa nhà đã xây xong:
https://www.facebook.com/vinaconex7.vc7/photos/pcb.983491201710934/983489261711128/?type=3&theater

Khi nào cổ đông VC7 mới có những ngày vui?

Các bác có đi ĐHCĐ của VC7 ngày 24/3 sắp tới không? Đợt này anh em cổ đông nhỏ lẻ phải liên kết lại để làm cho ra nhẽ vụ ban lãnh đạo rút tiền của cổ đông. Anh em phải lên tiếng để ngăn chặn chuyện này trong tương lai vì đó là tiền và quyền lợi của anh em cổ đông chúng ta, không thể để cho BLĐ tiếp tục bòn rút được.

em này mà thoái khả năng như VC3.....

Với VC7 các bác nên đầu tư theo tài sản thì chuẩn hơn, để em làm một phép tính xem sao nhé: (Nguồn: BCTC kiểm toán 2015)
Tiền mặt: 281 tỷ,
trừ đi tất tần tật nghĩa vụ phải trả: 127 tỷ (Cụ thể bao gồm: Phải trả người bán, Nghĩa vụ phải trả cho Nhà nước, Phải trả người lao động, Phải trả ngắn hạn khác, Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn, Quỹ khen thưởng phúc lợi. Riêng khoản người mua trả tiền trước các bác loại ra giúp em nhé, gần như tất cả là của cổ đông mình rồi),
Kết quả là: 154 tỷ chia cho 7,5 triệu cổ lưu hành là 20.000 đồng/cổ phiếu.

Đại khái là nếu bây giờ giải thể công ty thì các bác cổ đông đc gì: 20.000 đồng/cổ phiếu (như trên) + Các tài sản Free mà chưa thể hiện đúng giá trị trên BCTC, gồm: Nhà máy kính (Vốn đầu tư 20 tỷ, khấu hao hết rồi, có lãi + Giấy tờ thuê đất tại Khu công nghiệp Quang Minh, Mê Linh, Hà Nội bán mảng này đi có trên giá vốn đã bỏ ra hay ko, em mời các bác định giá) + Khoản đầu tư tại tài chính Viettel Vinaconex (Giá vốn 5 tỷ: cái này đang bán nhé và sẽ bán đc trên 5 tỷ) + Các sàn văn phòng mà Công ty đang sở hữu tại Hà Nội: cái này bác nào tìm hiểu sâu thì cũng ra vài cái (Ví dụ: sàn để họp ĐHĐCĐ ngày xưa tại tòa Sông Đà 9): tính 10 tỷ tổng cộng là cũng hơi xuống giá + Các khoản phải thu trên BCTC là 50 tỷ (giá trị sổ sách thôi) + Thiết bị, máy móc thi công xây dựng (Phần này em ko biết giá trị bao nhiêu),...

Câu chuyện là gì: Tại thời điểm này VC7 đang deeply undervalued, cơ mà thực tế giao dịch vẫn chưa có dòng tiền vào do Báo cáo tài chính quý 4 năm 2015 làm thất vọng nhà đầu tư: Lỗ lớn mảng xây dựng (hạch toán chi phí tồn từ ngày xưa hết vào), bị phạt thuế TNDN, lợi nhuận thấp. Nhưng Báo cáo tài chính của Công ty năm 2016 sẽ rất đẹp do: Lợi nhuận bất động sản bắt buộc phải ghi nhận khi nhà đã bàn giao gần hết trước tết vừa qua, Khoản người mua trả tiền trước dần dần sẽ biến mất, nghĩa vụ giảm; xây lắp sẽ ko còn lỗ lớn nữa.

Tương lai VC7 có gì? Tất nhiên thì phải sau khi VCG thoái, các dự án mới xuất hiện.

P/S: Em ko khuyến nghị đầu tư VC7 việc đấy là của các bác, chỉ là thấy một case hay về đầu tư theo phương pháp tài sản ròng. Mời các bác phản biện. hehe

VC7 vừa có thông tin trình ĐHCĐ chia cổ tức bằng tiền mặt 7% và 26.67% bằng cp cho năm 2016.
LNST 13.22 tỷ bằng 184% 2015.
Đây là mức cổ tức tốt nhưng so với tiềm năng thì chưa làm hài lòng cổ đông VC7 hiện tại!

Mức LN như này là quá thấp so với khả năng của công ty. Các cổ đông nhỏ lẻ hãy liên kết lại để đòi tăng kế hoạch lợi nhuận lên gấp đôi và tỷ lệ cổ tức tiền mặt lên mức 10-20% mệnh giá để ban lãnh đạo phấn đấu

vc7 hiện chỉ có hơn 7 tỉ LN chưa pp thì chia max là 8% thôi. Trừ phi quý 1 hạch toán lợi nhuận mới có nguồn chia nhiều hơn.

Ý là cổ tức kế hoạch cho năm 2016 phải đc cao lên. Do eps kế hoạch 2016 tầm 1.800 đồng/cp thì cổ tức phải tăng lên 1.000-1500 đồng/cp chia cho cổ đông. Chứ ko để các bác lãnh đạo cầm tiền rồi lại sử dụng vào việc ko lợi cho cổ đông nhỏ lẻ chúng ta. Còn cổ tức năm 2015 thì đã có kế hoạch từ đầu năm rồi bác giờ chốt ngày để chia tiền thôi.