VCG: hành trình trở lại bluechip trong năm 2017 + Tăng trưởng bền vững các năm tiếp theo!!!

Anh Vượng và anh Hùng rất thân nên VIC và Viettel bắt tay thâu tóm VCG là hoàn toàn có thể!

VCG vẫn chưa show game đâu bác
Tái cấu trúc trong năm 2017 hoàn thành, dòng tiền doanh nghiệp mạnh mẽ thì câu chuyện của nhỏ lẻ là đợi thành quả

Tiễn khách

chưa đâu bác
VCG trở về tham chiếu nhanh lắm. Lúc này, nhiều bác đỏ không múc, cứ để xanh lại đua cho mà xem

Đỏ múc ngay!

bác nào âm thầm gom giá đỏ báo cáo đê

Có tôi...

em cũng vợt thêm ít giá đỏ

Klgd hôm nay vớ vẩn lại đóng 4-5tr thì hay nhể

ACE chú ý : FPT và VCG là 2 cp hấp dẫn nhất trong lần thoái vốn lần này,câu chuyện khá giống nhau,nên xu hứơng sắp tới chúng ta sẽ quan sát FPT VCG Tuy nhiến chớ nên quá hưng phấn nhé

KẾ HOẠCH THOÁI VỐN

Năm 2017, SCIC dự kiến sẽ rút khỏi 85 doanh nghiệp (năm nay SCIC chỉ thoái ở 20 doanh nghiệp). Áp lực thoái vốn trong quý 4 năm 2017 là cao, và SCIC đang nhắm mục tiêu rút vốn khỏi các cổ phiếu bluechips đáng chú ý như VNM, BMP, NTP, DMC, FPT, VCG và SGC trong thời hạn chót. Do đó, vào cuối tháng 11 hoặc đầu tháng 12, chúng tôi có thể thấy nhiều thông tin được công bố về những khoản thanh lý này. Sau VNM, VCG có thể sẽ là thương vụ rút vốn lớn nhất tiếp theo, do SCIC có kế hoạch bán 22% cổ phần (Viettel cũng có thể bán 22% cùng thời điểm đó). Trong bối cảnh room nước ngoài đã kín với FPT, SCIC với tư cách là cổ đông thiểu số của FPT không có đủ quyền biểu quyết để thúc đẩy FPT mở rộng giới hạn sở hữu nước ngoài, tạo cơ hội cho các nhà đầu tư nước ngoài tham gia nhiều hơn. Đồng thời, lộ trình thời điểm thoái vốn khỏi TRA, DHG, hoặc 36% còn lại ở VNM hiện chưa được công bố cụ thể.


NHỮNG TÊN TUỔI NHÀ NƯỚC ĐANG HOẠT ĐỘNG RA SAO?

1. VNM – Con gà đẻ trứng vàng cho SCIC

Cứ mỗi năm đều đặn đem về cho SCIC hàng nghĩn tỷ đồng cổ tức. Đây vẫn là doanh nghiệp tốt bậc nhất mà SCIC đang nắm giữ. Vinamilk tiếp tục giữ vững ngôi vị số 1 của mình tại thi trường trong nước trước sức ép của các đối thủ nội ngoại.

Lịch sử cũng đã chứng minh sức tăng trưởng vượt trội của Vinamilk với vị thế là Công ty sữa đầu ngành lớn nhất Việt Nam. Trong 10 năm, doanh thu thuần của VNM đã tăng gấp 7,6 lần đạt 46.794 tỷ đồng năm 2016, tăng trưởng bình quân 21%/năm. Lợi nhuận ròng 2016 đạt 9.350 tỷ đồng, tăng gấp 12 lần, tương đương tăng trưởng bình quân 28%/năm. Đây là lý do mà nhà đầu tư tổ chức đã trả giá cao để sở hữu một doanh nghiệp vượt trội như vậy.

9 tháng 2017, VNM tiếp tục đạt kết quả khởi sắc với doanh thu thuần và lãi ròng lần lượt ở mức 38.690 tỷ đồng và 8.551 tỷ đồng, tăng trưởng tương ứng 11% và 14% và tương đương 75% và 88% kế hoạch cả năm.

Những vị thế và tiềm năng vẫn đang chờ doanh nghiệp này khai phá:

- Doanh nghiệp có hệ thống sản xuất hiện đại trên thế giới, kênh phân phối vượt trội tại Việt Nam với hơn 250000 điểm bán hàng trên toàn quốc.

- Tiềm năng tiêu thụ còn rất lớn tại một đất nước trẻ, năng động như Việt Nam. Tiềm năng sản phẩm cao cấp, chuỗi sản phẩm mà Vinamilk đang cung cấp.

- Chiến lược đầu tư phù hợp của ban lãnh đạo trước áp lực cạnh tranh.

- Đầu tư nước ngoài cũng hứa hẹn đem lại cho Vinamilk quả ngọt trong tương lai.


2. BMP và NTP: Cạnh tranh gia tăng, KQKD ngược chiều nhau và những ông chủ khác biệt.

Trước năm 2015, BMP và NTP dẫn đầu thị trường với hơn 50% thị phần tại miền Nam và miền Bắc, và 30% toàn thị trường Việt Nam. Gần đây, các công ty mới tham gia vào thị trường bao gồm Tập đoàn Hoa Sen và Tập đoàn Đại Thanh công bố kế hoạch đầy tham vọng để tham gia vào thị trường ống nhựa thông qua các kênh phân phối sẵn có. Thị phần vì vậy của hai ông lớn giảm đi đáng kể và chỉ chiếm ¼ cả nước.

Cạnh tranh nhưng kết quả kinh doanh của hai doanh nghiệp này lại trái ngược nhau.

Riêng quý 3 Nhựa Tiền Phong báo lãi trước thuế 170,3 tỷ đồng, tăng 75% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt gần 161 tỷ đồng. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2017 Nhựa Tiền Phong đạt 402 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, hoàn thành 88% chỉ tiêu lợi nhuận cả năm.

Về BMP, doanh nghiệp này phải tăng chi hoa hồng cho các đại lý khiến lợi nhuận giảm sút một cách rõ rệt. Trong quý III, BMP vẫn duy trì mức doanh số xấp xỉ cùng kỳ năm trước, đạt gần 882 tỷ đồng. Tuy nhiên, giá vốn tăng mạnh kéo lãi gộp giảm 31% xuống còn mức 218 tỷ đồng. Biên lãi gộp rơi về mức 24,2% so với mức 35,4% của cùng kỳ năm trước. Lũy kế 9 tháng đầu năm, BMP đạt doanh thu thuần 2.619 tỷ đồng, tăng 5,7% so với cùng kỳ 2016 và hoàn thành 65% kế hoạch năm; lợi nhuận trước thuế ghi nhận 429 tỷ đồng, giảm 35%

Hoạt động thâu tóm đang âm thầm diễn ra:

- SCIC hiện nắm giữ 37,1% cổ phần của NTP, và có kế hoạch thoái vốn. Nawa Plastic là cổ đông lớn thứ hai sở hữu 23,84%, cũng đã tuyên bố thoái vốn khỏi NTP vào tháng 10/2017. Đồng thời, ban lãnh đạo đăng ký mua thêm cổ phần. Do còn room cho sở hữu nước ngoài và Nawa chuẩn bị giảm tỷ lệ sở hữu, việc nâng giới hạn tỷ lệ sở hữu nước ngoài có thể không phải là một yếu tố quan trọng để SCIC thoái vốn khỏi NTP

- Tương tự như NTP, SCIC là cổ đông lớn nhất của BMP với 29,5% cổ phần và cũng có kế hoạch chuyển nhượng vốn. Tuy nhiên, do không còn room cho nhà đầu tư nước ngoài, BMP đã nâng giới hạn sở hữu nước ngoài lên 100% vào tháng 9/2017 mở đường đón cổ đông ngoại.


3. VCG và FPT hai doanh nghiệp đẩy nhanh tinh giản bộ máy, trở về với hoạt động cốt lõi

KQKD tăng trưởng trở lại dù FPT chưa thực sự ấn tượng mạnh mẽ

Quý 3/2017 Vinaconex báo lãi sau thuế 259,7 tỷ đồng, tăng trưởng 30% so với quý 3 năm ngoái. . Tổng lợi nhuận sau thuế thu về trong 9 tháng đầu năm 2017 đạt 622,8 tỷ đồng, tăng 31% so với cùng kỳ, và vượt đến 40,5% chỉ tiêu lợi nhuận cả năm mà ĐHCĐ giao phó.

Trong khi đó, sau 9 tháng FPT đạt 31,13 nghìn tỷ đồng doanh thu (+ 9% YoY) và 1,507 nghìn tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (+ 13% YoY). Nhân tố thúc đẩy tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận đến từ Fsoft và phân khúc bán lẻ.

Bán công ty con, tập trung vào hoạt động cốt lõi:

Cả VCG lẫn FPT đều đang sở hữu những công ty con hoạt động rất hiệu quả. Tuy vậy, đây cũng là một phần khiến các doanh nghiệp này mất quá nhiều tay mà không tập trung được cho hoạt động chính vốn là nền tảng của doanh nghiệp này:

- VCG là một doanh nghiệp có quá nhiều công ty con nhưng lại chỉ một số khoản đầu tư đem lại hiệu quả cho công ty mẹ. Khoản đầu tư đáng kể nhất là công ty cổ phần nước sạch Vinaconex và Vimeco – một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh BĐS. Với hai khoản đầu tư này dự kiến đem về cho Vinaconex hơn 1000 tỷ đồng lợi nhuận thoái vốn.

- FPT cũng vậy trong đó câu chuyện thoái vốn của FPT Retail lẫn FPT Trading đã được FPT thông báo trong quý 3 vừa rồi. Cụ thế, hai quỹ đầu tư lớn là Dragon Capital lẫn Vina Capital đã mua lại hơn 51% cổ phần của FPT retail.

Những thương vụ này sẽ đem lại cho cả VCG và FPT một lượng tiền mặt lớn cùng với việc bỏ đi những doanh nghiệp con khác sẽ giúp 2 doanh nghiệp này tập trung hơn cho hoạt động chính.

Không chỉ những doanh nghiệp trên, các doanh nghiệp khác mang thương hiệu Việt vẫn đang được SCIC lên kế hoạch thoái vốn như hai doanh nghiệp Bia là Sabeco, Bia Hà Nội, Tổng công ty, Dược Hậu Giang, Traphaco…Đây đều là những tên tuổi hấp dẫn trong mắt nhà đầu tư tổ chức, hứa hẹn sẽ đem đến sự sôi động trên thị trường tài chính.


Ý KIẾN ĐẦU TƯ:

Sự sôi động của nhóm ngành thoái vốn đang tạo ra làn sóng đầu cơ mạnh mẽ trong hơn một tuần nay ở các cổ phiếu được bán vốn. Nhà đầu tư nên quan sát các vùng giá mục tiêu để thực hiện hóa lợi nhuận, đối với việc lựa chọn nên chặt chẽ trong việc lựa chọn MUA lúc này:

VCG và FPT là hai doanh nghiệp chúng tôi cho rằng vẫn hấp dẫn hiện tại có thể mua thêm để gia tăng tỷ trọng.