VCS - Chinh phục đỉnh cao mới

Định để giành sức mua một ít đánh ngắn mấy mã khác mà phiên qua vs phiên nay tất tay vào vcs rồi, giờ coi như bị nó xích ko đi bồ bịch lăng nhăng được rồi

Trên bảng cân đối kế toán, các khoản phải thu ngắn hạn chiếm đến gần 1/3 tài sản của VCS. So với số đầu kỳ, khoản này đã tăng gần 45%, tương đương với hơn 313,5 tỷ đồng. => Cái này tốt cho quý 3,4 phải không các cụ?

Trong đó, phải thu ngắn hạn của khách hàng tăng hơn 22%. Quý này ghi nhận 120 tỷ đồng tiền từ phần ký cược, ký quỹ, trong khi cùng kỳ năm ngoái không ghi nhận khoản tiền này => Có nghĩa Hợp đồng lớn đã được đặt cọc?

Phải thu tăng thì có 2 mặt tốt và xấu. Trong thuyết minh có chỉ rõ khoản phải thu quý 2 tăng nhưng vẫn trong hạn được phép của các đối tác. Nếu quý 3-4 thu hồi đc các khoản phải thu thì sẽ tốt vì đây là doanh thu chưa được ghi nhận => tăng doanh thu, lợi nhuận. Còn ko thu đc thì ngoài việc bán hàng ko ghi nhận doanh thu còn phải trích lập dự phòng phải thu khó đòi. Báo cáo quý 1 e cũng đã quan ngại về việc thu hồi công nợ vs các đối tác. Tuy nhiên qua bc quý 2 có thể đánh giá đây là điểm tốt là tiêu đề tăng trưởng doanh thu trong quý 3 và 4. Với việc sản phẩm tung ra tt ngày càng cao cấp, biên ln cao hơn thì dt tăng ln sẽ tăng vs biên độ cao hơn. Bc quý 3 ln từ core chính chỉ cần đạt trên 300 tỷ thì năm nay vcs quá xuất sắc.
Khoản 120 tỷ phải thu ký quỹ kia e cũng đoán là các hợp đồng lớn VCS đã ký quỹ. Tuy nhiên e chưa rõ khoản ký quỹ này là ntn. Nếu đặt cọc tiền hàng thì sẽ ghi nhận khoản mục trả trước ng bán, ở đây e hiểu là có thể 2 th sau:
1: một vài hợp đồng cung cấp hàng lớn vs các đối tác nước ngoài họ yêu cầu công ty ký quỹ thay vì phát hành bảo lãnh thực hiện hợp đồng để đảm bảo độ an toàn cao hơn
2: ký quỹ tròn 120 tỷ thì ký quỹ vs đối tác việt nam cao hơn vì nc ngoài chắc sẽ ký quỹ bằng usd nhân tỷ giá sẽ lẻ. => bác nào có thông tin thì chia sẻ để làm rõ khoản này nhé.
Khoản này dù thế nào cũng sẽ là tốt vì sẽ thu hồi về đc sau này. Ký quỹ 120 tỷ chắc chắn sẽ yêu cầu bảo lãnh hoàn tạm ứng của nh.

Phải biết chốt lời nhé

Dưới đây là tổng hợp pt của BSG về VCS
Lãi kép: Mỏ vàng trong đầu tư – trở thành triệu phú USD


Nhìn vào biểu đó có thể thấy giá đầu tư ban đầu của VCS tiệm cận số 0, một số dương chia cho số gần bằng không, tỷ suất sinh lời tiến đến vô cùng. Một mức lãi là khủng khiếp. Người ta tính ra rằng 1000 USD đầu tư vào Apple khi mới sáng lập cho đến nay có thể mang về được hơn 2 triệu USD = Mức lãi 2000 lần chỉ trong một thời gian không dài. Thì VCS có thể so sánh với Apple.

• Chúng ta thấy từ 2007-2003 LNST của VCS đi ngang hoặc biến động không lớn quanh quẩn 70-120 tỷ đồng. (Những năm này mức hoàn vốn bình thường vẫn thu cổ tức, chia chát ở tỷ lệ cao). Nên nhìn vào biểu đồ cho thấy giá đi ngang, dù phần thu được cũng không phải nhỏ (giá ngày đầu niêm yết là 84.500 đồng.
• Chúng ta thấy 2014 LNST 200 tỷ, 2015 là 400 tỷ, 2016 là 680 tỷ và 2017 là có thể đạt 1000 tỷ. Tăng trưởng 150% rồi 100%, rồi 70% rồi 47%. Tổng tăng trưởng là 91%/năm, Tăng trưởng kép là 1250% = 312%/năm một mức tăng trưởng siêu hạng.
• Giá CP thì sao quý vị: 150/3 = 5 lần chỉ sau 4-5 năm, điều này có nghĩa quý vị bỏ vào đây 100 triệu thì nay số tiền có là 5.1 tỷ đồng

Với APPLE là 1000 lần trong 15 năm thì VCS là 50 lần trong 4 năm, chúng ta thấy cái cách mà Apple đi nó tạo ra lợi nhuận lớn nhứ thế nào.

Uả, VCS hết date rồi hay sao mà phải chốt vậy bạn ?

Các bác cho hỏi trong báo cáo tài chính của VCS có khoản mục, các hoạt động với công ty liên quan;

Ví dụ với Stylestone:
- Doanh thu bán hàng: 89 tỷ
- Mua hàng hóa: 207 tỷ
nếu tính doanh thu bán hộ (trong tổng doanh thu của VCS quý 2 là 1078 thì lấy số 207 phải không?)
nếu tính vào giá vốn thì lấy số nào hoặc cách nào để suy ra giá vốn trong bctc?

Về phần giá vốn có 2 mục (trong bctc 2016)
- giá vốn thành phẩm đã bán
- giá vốn hàng hóa đã bán
sự khác nhau giữa 2 mục này là ntn vậy ạ?

Cập nhật đánh giá BCTC quý 2 VCS:
- Doanh thu tăng trưởng mạnh 46% so với cùng kỳ đồng thời giá vốn tăng tương ứng làm cho LNG tăng 43%, tuy nhiên biên LNG vẫn ổn định ở mức 30% tương đương với cùng kỳ và cả quý 1. Với tình hình nguyên liệu tăng 20% nhưng cty vẫn giữ được biên LNG cao như vậy là rất khả quan. Tiếp tục như quý 1 động lực doanh thu tăng trưởng chính vẫn là ở xuất khẩu hàng cho Phenikaa và Style Stone khi giá vốn tăng 242 tỷ thì đã có 209 tỷ mua hàng của 2 cty này.
- Công ty tăng vay nợ ngắn hạn để gia tăng tồn kho đạt mức cao nhất từ trước đến nay, đồng thời thanh toán bớt khoản nợ vay dài hạn mục đích giảm chi phí tài chính.
- Các chi phí hoạt động được vẫn được kiểm soát chặt chẽ, LN tăng mạnh nhưng hầu như chi phí không tăng.
- Chuyển nhượng STV thu về LN 20 tỷ, đồng thời cty được hoàn thuế TNDN nên LNST tăng mạnh hơn 160% so với cùng kỳ.
- Cty vẫn còn 30 tỷ tiền hoàn thuế sẽ được hạch toán tiếp, ngoài ra 2 quý cuối năm cty vẫn tiếp tục được ưu đãi miễn thuế TNDN.

Có thể nói mọi thứ thuận lợi nhất đang đến với VCS từ chuyện chuyển nhượng dự án bds cho cty mẹ để không phải gánh áp lực chi phí tài chính, đến việc miễn thuế TNDN và sắp tới là nhận chuyển nhượng Phenikaa Huế để nội địa hoá nguyên liệu từ 2019 làm giảm giá vốn sản phấm. Cộng với những chỉ tiêu mà chúng tôi đã phân tích ở trên chúng tôi dự đoán VCS sẽ tiếp tục có KQKD khả quan vào quý 3.

Trích phân tích của cụ @thaisoncapital

Vcs thì là con cưng của phx nên đc ưu đãi nhiều cái từ mẹ

2014, 2015 mua VCS mới nhiều rủi ro: từ dòng tiền cho đến niềm tin vào lãnh đạo VCS. Thời đó, nhiều người ngại việc Mr Năng sẽ chuyển giá về công ty mẹ làm giảm sút lợi nhuận của VCS. Nhưng thực tế, từng quý đã chứng tỏ cái tâm của Mr Năng và hoàn toàn khác biệt với số đông các lãnh đạo doanh nghiệp khác có các doanh nghiệp sân sau.
Đến thời điểm này thì mọi thứ tốt đẹp nhất đã, đang và tiếp tục được Mr Năng bồi đắp cho VCS.