VDS - chú rồng trỗi dậy cùng sóng tăng vốn và tự doanh

Thị trường chứng khoán tháng 4 năm 2026 đang chứng kiến những nhịp vận động đầy hưng phấn khi hệ thống KRX đã vận hành ổn định và câu chuyện nâng hạng thị trường ngày càng gần. Trong nhóm cổ phiếu ngành chứng khoán, VDS (Rồng Việt) đang nổi lên như một ứng cử viên sáng giá cho vị thế dẫn dắt nhờ những biến chuyển mạnh mẽ về nội tại và danh mục đầu tư đầy chiến lược.

1. Sức bật từ kế hoạch tăng vốn và sự xuất hiện của cổ đông lớn

Một trong những động lực lớn nhất của VDS trong năm 2026 chính là kế hoạch tăng vốn điều lệ lên mức 4.500 tỷ đồng. Việc mở rộng quy mô vốn không chỉ giúp Rồng Việt gia hạn năng lực cho vay Margin vốn đang trong tình trạng “khát” nguồn, mà còn khẳng định vị thế mới trong top các công ty chứng khoán tầm trung có tiềm lực tài chính dồi dào.

Đặc biệt sự hiện diện của nhóm cổ đông Nutifood với tỷ lệ sở hữu xấp xỉ 25% đã mang lại luồng sinh khí mới trong quản trị và mở rộng hệ sinh thái khách hàng. Đây là bệ phóng quan trọng giúp VDS không còn đơn độc trong cuộc đua giành thị phần môi giới vốn đang cạnh tranh khốc liệt.

2. Kho báu tự doanh: Điểm rơi lợi nhuận từ các đại dự án

Khác với nhiều công ty chứng khoán tập trung vào phí môi giới, VDS luôn được biết đến với khẩu vị đầu tư tự doanh sắc sảo. Tâm điểm của danh mục hiện nay chính là khoản đầu tư trị giá hơn 350 tỷ đồng vào cổ phiếu KBC. Với việc dự án Tràng Cát bắt đầu mở bán và hạch toán vào đầu năm 2026, VDS đang đứng trước cơ hội ghi nhận mức lợi nhuận đột biến từ việc hiện thực hóa danh mục này.

Ngoài KBC, danh mục của Rồng Việt còn ghi nhận sự góp mặt của các cổ phiếu Bluechip có nền tảng cơ bản vững chắc như ACB, MWG và KDH. Trong bối cảnh VN-Index hướng tới mục tiêu 2.000 điểm theo dự báo của chính đội ngũ phân tích VDS, mảng tự doanh dự kiến sẽ là “cánh tay phải” đóng góp phần lớn vào kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận 140% trong năm nay.

3. Mục tiêu kinh doanh đầy tham vọng

Năm 2026, Rồng Việt đặt mục tiêu doanh thu hợp nhất đạt trên 1.300 tỷ đồng, tăng hơn 20% so với cùng kỳ. Đáng chú ý nhất là kỳ vọng lợi nhuận sau thuế bùng nổ nhờ sự cải thiện biên lợi nhuận từ mảng cho vay và hoàn nhập dự phòng từ các khoản đầu tư hiệu quả. Với tỷ lệ an toàn tài chính duy trì ở mức cao trên 400%, VDS cho thấy một nền tảng quản trị rủi ro cực kỳ chắc chắn trước những biến động khó lường của thị trường toàn cầu.

4. Định giá và quan điểm đầu tư

Với mức giá giao dịch quanh vùng 15.200 đồng hiện tại, VDS đang cho thấy một sự hấp dẫn đáng kinh ngạc khi so sánh với giá chào bán cho cổ đông chiến lược là 18.000 đồng mỗi cổ phiếu.

Dựa trên phương pháp định giá P/B và P/E dự phóng cho năm 2026, giá trị hợp lý của VDS được xác định nằm trong khoảng từ 20.000 đến 22.000 đồng mỗi cổ phiếu. Điều này tương ứng với mức lợi nhuận tiềm năng đáng kể cho những nhà đầu tư có tầm nhìn trung và dài hạn. Đây là thời điểm phù hợp để quan sát dòng tiền thông minh đang âm thầm tích lũy cổ phiếu này trước khi những thông tin về kết quả kinh doanh quý 2 được công bố chính thức.

Tuy nhiên nhà đầu tư cần lưu ý rủi ro chung từ thanh khoản thị trường nếu có những biến động bất ngờ từ chính sách tiền tệ. Quản trị rủi ro bằng cách giải ngân từng phần luôn là chiến lược ưu tiên trong giai đoạn này.

Mọi người đánh giá thế nào về triển vọng của VDS trong làn sóng tăng vốn ngành chứng khoán năm nay? Liệu cú hích từ dự án Tràng Cát có giúp Rồng Việt hóa Rồng thực sự trên bảng điện? Hãy chia sẻ quan điểm của ACE để chúng ta cùng thảo luận nhé!