VEA - VEAM kỷ nguyên công nghiệp hoá và dịch vụ phụ trợ.

VEA có thêm DC vào như hổ mọc thêm cánh nhỉ, chúc mừng AE trung thành với VEA từ đầu sóng tới giờ!

VEIL nâng nui cổ phiếu việt => Lái ngoại quốc có khác ?

CHỜ PHIÊN BREAK 40 của VEA
phiên nay vea sẽ điều chỉnh, nên chưa mua vội nhé các bác

--- Gộp bài viết, 29/11/2018, Bài cũ: 29/11/2018 ---

Bảo rồi nằm im lướt không hiệu quả => Sóng to đánh văng các thể loại lướt ?

sao bác đoán tôi bán ?

Nhìn nước da là biết

VEA: Toyota phục hồi như kỳ vọng, Honda tiếp tục thống lĩnh thị trường xe máy– Báo cáo Cập nhật


Chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị dành cho Tổng Công ty Máy động lực và máy nông nghiệp Việt Nam (VEA) từ MUA thành KHẢ QUAN sau khi giá cổ phiếu tăng 28% trong 3 tháng qua.

Chúng tôi tăng giá mục tiêu thêm 18% khi chúng tôi đưa mô hình định giá PER sang năm 2019, đồng thời điều chỉnh tăng dự báo EPS thêm 5% cho năm 2018, 6% cho mỗi năm 2019 và 2020.

Chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo EPS vì biên lợi nhuận của Honda vượt dự phóng trước đây của chúng tôi.

KQLN 9 tháng đầu năm 2018 củng cố quan điểm lạc quan của chúng tôi dành cho VEA khi công ty hưởng lợi từ thị trường ô tô xe máy tăng trưởng nhanh tại Việt Nam thông qua việc nắm cổ phần 20%-30% tại Honda, Toyota và Ford Vietnam.

Chúng tôi dự báo EPS của VEA sẽ tăng 27% năm 2018, 13% năm 2019 và 10% năm 2020 khi chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng xe máy của Honda sẽ chậm lại từ mức cơ sở cao trong khi LN của Toyota và Ford sẽ tăng tốc

Định giá VEA hấp dẫn với PER 2019 là 7,1 lần, so với trung vị của các công ty cùng ngành trong khu vực là 10 lần, và lợi suất cổ tức 7,3%. Chúng tôi cho rằng lợi suất cổ tức còn nhiều tiềm năng để tăng trong tương lai khi tỷ lệ chi trả cổ tức hiện tại còn thấp ở mức quanh 50%.

Rủi ro cho quan điểm lạc quan của chúng tôi: các hãng sản xuất ô-tô tăng cường cạnh tranh về giá khiến biên lợi nhuận bị ảnh hưởng; các công ty liên kết của VEA mất thị phần về tay đối thủ.


☏ :097.522.8813
Skype :quantran0211