VEA - VEAM kỷ nguyên công nghiệp hoá và dịch vụ phụ trợ.

Chưa chạy được đâu. muốn lên thì fai từ từ. cha ông nói rồi...

Có 1 bigboy đang bán, cung cỡ nào cũng có. Chứng tỏ cũng ko chịu được nhiệt

Hồi đó (08/04/2017, 17:15) Chun viết về PHR:
http://f319.com/threads/du-doan-loi-nhuan-phr.932821/page-10

Hồi đó, PHR vốn hóa 2.100 tỷ, bây giờ là 5.948 tỷ
giá CP tăng 183%

Nhắc lại chuyện xưa để nhìn lại mình, nhắc chuyện quá khứ để lấy đó làm bài học cho hiện tại và tương lai, chứ không phải khoe khoang gì cả.

Sóng ngành theo chu kỳ nhu cao su phải tính bằng năm, thường là 5-10 năm
tương tự dầu, ca cao, tiêu, điều, cao su, dầu cọ ,.... đều thế.

Vài điểm trọng yếu khi soi BCTC 1 DN:
- NỢ/VCSH (nợ vay)
- TIỀN MẶT
- CÁC KHOẢN PHẢI THU, PHẢI THU KHÁC
- TỒN KHO
- CHI PHÍ XD CƠ BẢN DỞ DANG
- SOI KỸ MỤC VCSH
- DÒNG TIỀN VÀO RA, SOI KỸ 3 CỘT CỦA BC LCTT

Quan trọng nhất: CHẤT LƯỢNG VỐN HÓA, CHẤT LƯỢNG TS

Các quỹ lớn người ta quan tâm
- Chất lượng vốn hóa
- Chất lượng TS
Nói chung là một DN có BCTC đơn giản, dễ hiểu, sạch sẽ, lãnh đạo đáng tin cậy

Ở VN người ta mua cp vì cái nhất thời, kiểu như quý này, quý kia, năm này năm kia EPS cao, LN khủng gì đó. Nó giống như việc chọn lấy một người vợ vì nó mới đại phẫu, hoặc nó mới trúng số, chứ không phải một tiểu thư giàu từ trong trứng, gia đình ngon lành bao đời ở phố cổ, đại loại thế.

Ở VN khi xem xét 1 DN đầu tư người ta ít quan tâm tới:
- CHẤT LƯỢNG VỐN GÓP
- CHẤT LƯỢNG TÀI SẢN

Vì thế mới có tình trạng nhiều DN BV 10.000 - 20.000 mà giá cổ cánh 2.000 - 5.000, nhiều mã EPS = 2.000 - 4.000 mà giá cổ cánh ì ạch 3.000 - 10.000 >>> PE = 1-2-3 mà chả ma nào thèm mua....nhiều NĐT xem đây là sự phi lý của TT, nhưng thật ra mọi thứ đều có nguyên do của nó, bọn tổ chức nó có cái nhìn khác với đám đông nhỏ lẻ ở điểm này.

Giá cao su thiên nhiên...
Hòn đá lăn xuống dốc thì không gì cả nổi.
Bụp măng khi nhú lên đón lấy ánh nắng mặt trời thì không gì có thể cản nổi nó.

Chứng khoán : Phù thịnh không phù suy
Gia cao su đang tăng từng ngày.

PHR vốn hóa: 2.111 tỷ
Tiền mặt: 593 tỷ
LNST chưa PP: 385 tỷ >>> nếu 2017 PHR LNST tầm 400 tỷ thì .... còn kinh khủng nữa.

Qũy ĐTPT: 985 tỷ
18.000 ha cao su...
Nợ vay: 740 tỷ

PHR : Doanh nghiệp nhà nước

Tài chính của PHR thì mình không thắc mắc nhiều. Mình chỉ bận tâm tính xác thực khoản Xây dựng cơ bản là 1.600 tỷ trồng cao su bên nước ngoài

Riêng khoản 7.000 ha cao su đang khai thác của PHR ở Việt Nam có Nguyên giá khá rẻ, cứ tạm cho là 668 tỷ và giá trị còn lại là 350 tỷ

Nói một câu chuyện vui thôi, nếu PHR đốn hết toàn bộ diện tích này bán gỗ thì thu về khoảng 4.000 tỷ. Tuy nhiên chả ai làm vậy? Lịch sử từ xưa đến nay, hễ PHR chặt cao su già bán gỗ là lãi khủng (Xem khoản mục Thu nhập khác trong báo cáo Kết quả kinh doanh)

PHR là doanh nghiệp trồng cao su có tỷ lệ nợ khá thấp. Do đó không áp lực

Tuy nhiên về phương diện đầu tư thì em không thích đầu tư vào các doanh nghiệp hiện đang có sản phẩm bội thực nguồn cung và đà tăng trưởng khó.

Thị trường vào sóng, sới bạc vào mùa người nông dân phải làm gì?
Không cần làm gì cả, chỉ cần lì lợm như trâu bò là được !!
Chọn đúng hang ngon, hang chiến người nông dân phải là gì?
Không cần làm gì cả, chỉ cần lì lợm như trâu bò là được !

Mỗi năm, hãy chọn lấy cho mình một Doanh nghiệp làm trọng tâm, bám lấy nó mà kiếm tiền, đừng đánh lan man, không hiểu quả. Nói cách khác: HÃY MUA NHỮNG GÌ MÌNH HIỂU, MÌNH YÊU MẾN, MÌNH TIN TƯỞNG.
Tiền là mồ hôi, là nước mắt, là xương máu.
Thế nào là bám lấy nó?
- Theo dõi nó hàng ngày, hàng tuần, hàng tháng, hàng quý, mọi tin tức về nó.
- Nghiền ngẫm từng con số trong BCTC từng quý của nó, so sánh từng con số trong từng quý, tốt nhất là xem lại BCTC 8 quý gần nhất.
- Nếu có thể nên đích thân xuống tận nhà máy, xí nghiệp, văn phòng của Doanh nghiệp mình đầu tư, tham quan nhà máy, xí nghiệp, xưởng, cơ ngơi, gặp gỡ lãnh đạo cao nhất của DN, nói chung là phải lăn lộn tới mọi ngóc ngách của DN để mình hiểu về DN mình đang đầu tư. Một cách nào đó, mình mua CP của DN thì mình cũng đang là ông chủ của DN đó. Mình phải có trách nhiệm và quyền lợi với DN đó, cứ mạnh dạn lên, tự tin lên, không việc gì phải ngại cả. Ở đời, mình mua một món đồ vài trăm ngàn, vài triệu mình đã nâng lên đặt xuống, vậy tại sao khi bỏ ra một số tiền lớn để mua CP chúng ta lại vô trách nhiệm với đồng tiền của mình như vậy?
- Thỉnh thoảng gọi điện cho lãnh đạo, kế toán DN hỏi thăm tình hình DN, nếu thân thiết hơn có thể mời họ làm vài ve, để đàm đạo nhiều hơn nhằm thắt chặt mối quan hệ, nắm thông tin DN nhiều hơn, những thông tin không bao giờ xuất hiện trên BCTC hay Website DN.
Bỏ 2.100 tỷ mua đứt cả công ty PHR, mỗi năm cho LN 400-500 tỷ, 18.000 ha Cao su. Bét đĩa 1 tỷ/ha.... hic

Tập Đoàn CN Cao Su Việt Nam nắm 69% tượng đương 54 triệu cổ >>> ở ngoài trội nổi còn 27 triệu cổ.

PHR vốn hóa: 2.111 tỷ
Tiền mặt: 593 tỷ
LNST chưa PP: 385 tỷ >>> nếu 2017 PHR LNST tầm 400 tỷ thì .... còn kinh khủng nữa.


PHR khác TRC DPR ở điểm nào?

Chính là tiềm năng khu công nghiệp ấy, khác biệt lớn nhất là 16k ha đất Bình Dương, mà bất kỳ doanh nghiệp làm khu công nghiệp tại Bình Dương đều thèm muốn, cứ nhìn vào NTC là rõ, mới sử dụng có chút ít đất làm KCN thôi.

Về mặt cao su thì PHR là doanh nghiệp to nhất, nhà máy hiện đại, lớn nhất ... Tồn kho luôn luôn lớn nhất, khi giá lên thì tồn kho càng lớn thì lãi càng tốt

1k6 tỷ mà có được hơn 7k ha cao su đang thu hoạch ở bên Cam. là rẻ đấy, năm 2017 này thu hoạch 2k ha bên Cam. Công ty con mà PHR sở hữu 100% luôn.


KQKD từng quý PHR đang tăng dựng đứng, anh em vào Cafef xem sẽ rõ hơn.

LNST PHR :
Q2/2016 = 24.7 tỷ (giá cao su thế giới = 150 JPY/tấn)
Q.3/2016 = 64 tỷ (giá cao su thế giới = 160-200 JPY/tấn)
Q.4/2016 = 84.5 tỷ (giá cao su thế giới = 230-260)

Q.1/2017 = 100 tỷ ((giá cao su thế giới = 250 - 300 JPY/tấn)

>>> EPS 4 Quý gần nhất = 3.300

Dự phóng kịch bản thận trọng nhất:
Q.2/2017 = 100 tỷ ((giá cao su thế giới = 250 - 300 JPY/tấn)
>>> EPS = EPS 4 Quý gần nhất PHR = 4.300

Q.3/2017 = 130 tỷ ((giá cao su thế giới = 250 - 300 JPY/tấn)
>>> EPS = EPS 4 Quý gần nhất PHR = 5.000

Lấy P/E Trung bình ngành của một DN đang tăng trưởng mạnh DT/LN = 10 >>> Giá PHR = 50.000 trong Q.3/2017

Những dự phóng LN của PHR đặt ra đều rất thận trọng, nghĩa là khả năng thực tế LN còn cao hơn như thế rất nhiều vì giá Cao su thế giới đã tăng hơn gấp đôi trong thời gian qua. Giá thu mua cao su tại Bình Phước hôm nay 09/04/2017 = 55 triệu/tấn

01/10/2017 PHR có :
PE = 10
EPS = 5.000
Giá = 50.000


Phân tích thì lôgic nhưng chưa chính xác lắm ...

Thứ nhất, là giá cao su là giá của hợp đồng kỳ hạn, trước nhiều tháng, chứ không phải giá giao ngay ... Cho nên, giá quyết toán của quý 1 năm 2017 thì hợp đồng phải từ quý 4 năm 2016 ...

Thứ 2, là lợi nhuận 2016 thì phần thanh lý gỗ chiếm tỷ trọng khá cao (lợi nhuận khác khoảng 100 tỷ), trong khi năm 2017 thì lợi nhuận thanh lý gỗ cao hơn (do giá gỗ lên cao) nhưng lại chiếm tỷ trọng không cao so với mảng cao su, cần phải tách ra để phân tích riêng mới đúng được ...

Quý 1/2017 tôi dự đoán khoảng 130 tỷ đấy (trong đó mảng cao su khoảng 100 tỷ, mảng thanh lý gỗ khoảng 30 tỷ), tại vì chưa có phần cổ tức khoảng gần 30 tỷ của NTC ... Mọi người dự thử xem, đợi 2 tuần nữa có báo cáo chính thức xem có chính xác không?

>>> LNST PHR 2017 tối thiểu 500 - 600 tỷ >>> EPS = 7.000 - 8.000 giá hợp lý 6x

Trưa nay, cuối tuần rảnh rang, bật Youtube nghe chương trình "Tuyển Tập truyện ngắn hay" - Ta nằm nghe mà cảm xúc bay bổng dâng trào, ta như lạc vào một thế giới khác mà phải mười mấy năm rồi mới gặp lại...Trong truyện ngắn "Rừng Cao su" có đoạn: Khi người con trai đi vào người con gái giống như cây cạo mủ cứa vào thân cây, mủ tứa ra từng dòng trắng toá...". Ôi, ta nói sao mà tác giả tài tình đến thế, lãng mạn đến thế, chắc chắn tác giả phải có trải nghiệm sống và có tâm hồn bay bổng và lãng mạn đến dường nào mới cho ra đời được những áng văn để đời như thế.

Chợt bình tâm nghĩ đến anh em chứng khoán quanh năm suốt tháng căng mắt dòm bảng điện, vùi đầu vào báo cáo tài chính, rồi ngấu nghiến, nghiền ngẩm đủ thể loại tin tức vi mô, vĩ mô, rồi phân tích TA, FA... Nghe mà hoa mắt chóng mặt, xây xẩm mặt mày. Một năm có 365 ngày thì số ngày buồn áp đảo số ngày vui...Ngày vui ngắn chẳng tày gang. Vì sao? Sao trăng giề nữa, Uptrend thì ngắn ngủi, Downtrend dài lê thê... Tính toán cụ thể, trừ những ngày lễ tết ra thì một năm chỉ có 42 ngày Uptrend, còn lại 185 ngày Downtrend dài lê thê não nề. Em nói hơi dài lòng lê thê, nhưng chốt lại em chỉ muốn hỏi anh em một câu: 1 năm qua, 2 năm qua, 3 năm qua...

Mười năm qua bám sàn, ăn vạ ở sới bạc anh em được gì và mất gì? Bao lâu rồi anh em không ngắm hoàng hôn buông xuống dưới chân bán đảo Sơn Trà? Bao lâu rồi anh em không còn biết đến ánh trăng rằm nơi miền cao nguyên lộng gió trên đỉnh đèo Phượng Hoàng? Hay đơn giản thôi, bao lâu rồi anh em không đọc một cuốn tiểu thuyết kinh điển? Bao lâu rồi anh em lãnh cảm với những vần thơ mà thủa học trò anh em thường mơ mộng? Anh em đã đánh mất một phần đời vì chứng khoán, anh em có nhận ra không?

Ai cũng là nhà đầu tư
nhưng chưa ai thực sự đầu tư.
Không ai thực sự đầu tư nhưng ai cũng có cổ phiếu.
Ai cũng có cổ phiếu nhưng không mấy ai hiểu rõ về cổ phiếu đó.
Không mấy ai hiểu rõ về cổ phiếu đó
nhưng ai cũng khen nức nở trên mọi diễn đàn.
Ai cũng khen nức nở trên mọi diễn đàn nhưng lại sẵn sàng bán đi.
Ai cũng bán nhưng không mấy ai có lãi. Không mấy ai có lãi nhưng ai cũng nghĩ mình giỏi.
Ai cũng nghĩ mình giỏi nhưng không mấy ai tin vào chính mình.
Không tin chính mình nhưng luôn nghi ngờ tài năng người khác.
Nghi ngờ tài năng người khác nhưng vẫn tìm đọc cho bằng được.
Tìm đọc cho bằng được nhưng cứ đọc là chửi....".

Lại nói về vụ ngủ với vợ, từ ngày có cái món cổ cánh, chứng chiết, cái khoản ấy nó yếu hẳn các ae à... - Thể dục thể thao thì vẫn đều đều, ăn uống, sinh hoạt điều độ... Vậy mà, "thằng nhỏ" nó cũng trở chứng lắm. Chắc tại tôi hay ăn non, chốt lời sớm hay sao ấy... cứ mỗi lần gần vợ, lại rơi vào cảnh, chưa đi đến chợ đã hết tiền... - Rồi nhiều lúc thức đêm thức hôm, canh thằng Giôn con ông Đao, canh chứng chỉ thằng Ơ tê ép ở mãi bên tận trời Tây có bị rút ra, rút vào gì không... Rồi lại thành quen, lại đâm ra mất ngủ.

Hãy để em nó ngủ yên, chả ai dám vào thì em nó mới toả sáng được, hiện vật cấm sờ, ka ka

NHƯ MỘT LỜI NHẮC NHỞ !

Một nhà đầu tư thành công luôn tin vào bản thân mình (nói đúng hơn là các chiến lược đầu tư của mình) và họ hiểu rằng, việc nghe theo lời khuyên không có cơ sở từ những người khác sẽ chỉ phá hỏng cơ hội. Họ biết rằng, một cơ hội do người khác mang lại, nếu thành công đó nhờ may mắn, còn nếu thất bại đó là vì vận đen, họ cũng chẳng học hỏi được gì thêm.

Nhiều người khi thua lỗ còn không nhận ra sai lầm của mình và luôn nghĩ rằng họ thua lỗ là vì người khác, vì những người họ đã tin tưởng nghe theo, họ lại cặm cụi đi tìm những người khác để trao niềm tin, vòng tròn luẩn quẩn cứ thế không hồi kết.

Để thay đổi kết quả, bạn phải thay đổi tư duy của mình. Trước tiên, đầu tư là một công việc lâu dài, không thể nhanh chóng. Việc đúc kết kiến thức, kinh nghiệm phải chăm chỉ và kiên trì.

Giống như cách nhà đầu tư huyền thoại Buffett đã nói: Bạn không thể sinh đứa trẻ trong 1 tháng bằng cách làm 9 người phụ nữ mang thai. Trong đầu tư cũng thế, bạn không thể có đủ lượng kiến thức và kinh nghiệm cần thiết chỉ bằng đi học các khóa cấp tốc về đầu tư và cách gia tăng số lần giao dịch của mình. Nó đòi hỏi phải có sự độc lập trong mỗi quyết định và sự chiêm nghiệm đầy nghiêm túc sau mỗi lần mắc sai lầm. Vì thế, đừng để ai quyết định giúp mình đối với tiền của mình.

Thứ hai, bạn cần hiểu rằng, có kiến thức thôi là chưa đủ, bạn cần phải tự xây dựng cho mình hệ thống phù hợp và đặc biệt là không ngừng rèn luyện“kỷ luật” với nó.

Đừng copy nguyên xi những hệ thống, quan điểm và quyết định của người khác để áp dụng vào bản thân mình. Mỗi một hệ thống giao dịch sẽ chỉ phù hợp với một người nhất định, có thể là người tạo ra nó và cũng có thể không.

Tuy nhiên, dù là hệ thống nào thì cũng sẽ có những lúc bị nhiễu, không một hệ thống nào hoàn hảo 100% cả, điều này là chắc chắn. Đầu tư là một cuộc chơi có xác xuất, chúng ta chỉ cần kiếm được nhiều tiền nhất lúc mình đúng và cố gắng hạn chế thua lỗ khi quyết định sai, vậy là đủ. Đừng đi tìm sự hoàn hảo trong hệ thống, hãy đi tìm sự hoàn hảo trong việc thực thi hệ thống.

Và bạn cũng đừng quên xem đầu tư như một quá trình học tập và mở rộng kiến thức bản thân, hơn là kiếm tiền trước mắt. Bạn cần hiểu rằng, việc thua lỗ trong một số lần vào lệnh là chuyện chắc chắn xảy ra và chúng ta nên đón nhận nó, đúc rút từ những nỗi đau mất tiền để từ đó biết cách né tránh chúng.

Thất bại đủ nhiều sẽ giúp chúng ta biết làm thế nào để thành công. Thất bại cũng tốt, miễn đó là thất bại từ những quyết định của chính bạn.

Hãy trau dồi kiến thức một cách chăm chỉ ngay từ hôm nay và rèn luyện cho những tư duy độc lập, không phụ thuộc người khác, chắc chắn kết quả đầu tư của bạn sẽ khác, dĩ nhiên là với một khoảng thời gian đủ dài. Hãy quyết định số mệnh tài chính của mình, đừng giao nó cho bất cứ ai, dù cho đó có là người bạn vô cùng ngưỡng mộ.

Cả VEA và PHR giá này vẫn quá rẻ. Đặc biệt là PHR khi giá cao su tăng phi mã

Con người ta hơn nhau ở TƯ DUY