Vén màn bí ẩn cuộc hôn nhân Vietcombank - Saigonbank

VCB - Xu hướng chất lượng đã cải thiện tốt một cách đáng ngạc nhiên - Cập nhậtTrưởng phòng: Ngô Hoàng Long

Trong phương pháp phân tích của chúng tôi, các con số tuyệt đối không quan trọng bằng các con số tương đối nhưng xu hướng của các con số tương đối đã tạo nên quan điểm của chúng tôi. Các số liệu do VnEconomy công bố đã đủ rõ ràng để chúng tôi tin tưởng vào tính đáng tin cậy của chúng và câu chuyện ở đây là nợ nhóm 2 tại VCB đang cho thấy xu hướng rất tốt, khi giảm từ 8,3% ở thời điểm cuối năm 2013 còn 7,2% trong quý 3/2014 và chỉ còn 6% vào cuối năm 2014. Theo quan điểm của chúng tôi, nợ nhóm 2 tại VCB là một trong những chỉ báo tương lai tốt nhất cho nền kinh tế Việt Nam và chỉ số này cho thấy xu hướng lạc quan. Xu hướng cải thiện tín dụng này đang diễn ra trong bối cảnh Thông tư số 02/2013 đã tạo ra sự thay đổi các luật lệ của ngành ngân hàng.

KQLN 2014: Điều duy nhất đẩy kết quả hoạt động năm 2014 cao hơn so với dự báo của chúng tôi là VCB đã có một năm vượt trội trong việc thu hồi nợ xấu đã xóa, nợ xấu thu hồi được lên đến 1.905 tỷ đồng trong khi chúng tôi ước tính chỉ khoảng 1.254 tỷ đồng. Lợi nhuận trước dự phòng đạt 10.233 tỷ đồng, cao hơn 3,8% so với dự báo của chúng tôi và chi phí dự phòng bằng với dự báo của chúng tôi là 4.553 tỷ đồng. Do đó, lợi nhuận trước thuế năm 2014 đạt 5.680 tỷ đồng, cũng cao hơn 3,8% so với con số mà chúng tôi ước tính.

Cho vay khách hàng tăng 17,9% trong năm 2014, và như vậy nếu tính cả tăng trưởng trái phiếu doanh nghiệp và tăng trưởng bảo lãnh cho vay (hiện chúng tôi vẫn chưa có thông tin chi tiết), VCB dẫn đầu về tăng trưởng tín dụng trong số các ngân hàng đã công bố kết quả sơ bộ 2014 cho đến nay.

Không chỉ nợ Nhóm 2 mà nợ các nhóm từ 3 đến 5 cũng giảm trong Quý 4/2014, qua đó tỷ lệ nợ xấu giảm từ 2,5% xuống 2,3% trong quý 4/2014.

Một điều cũng đáng chú ý là thị phần mảng thanh toán quốc tế của VCB tính đến cuối năm 2014 đã tăng lên 16,3%, cao hơn 0,7% so với năm 2013. Tính chung cả năm 2014, VCB đã thực hiện các thanh toán quốc tế trị giá tổng cộng 48,1 tỷ USD, tăng 15,8% so với năm 2013.

Triển vọng 2015: VCB định hướng tăng trưởng cho vay khách hàng là 16%, tỷ lệ nợ xấu được giữ ở mức dưới 2,5% và lợi nhuận trước thuế đạt 6.000 tỷ đồng cho năm 2015. Chúng tôi cho rằng mục tiêu này còn thận trọng và kỳ vọng tăng trưởng tín dụng sẽ đạt trên 20%, lợi nhuận trước thuế sẽ cao hơn nhiều, chủ yếu nhờ tín dụng tăng trưởng mạnh, chi phí dự phòng giảm xuống khoảng 3.000 tỷ đồng và VCB sẽ có thêm một năm vượt trội trong việc thu hồi nợ xấu. Khi ngân hàng công bố bảng cân đối kế toán cho Quý 4/2014, chúng tôi sẽ tiến hành định giá lại cổ phiếu VCB và trên cơ sở tăng trưởng tín dụng như báo cáo, kết quả thu hồi nợ đã xóa và chi phí dự phòng không chênh lệch quá 5% so với mức 3.000 tỷ đồng, chúng tôi tin chắc rằng dự báo lợi nhuận trước thuế của chúng tôi sẽ cao hơn ít nhất 40% so với mục tiêu của VCB. Sự chênh lệch ở đây hoàn toàn là do khác nhau trong ước tính chi phí dự phòng 2015 vì mục tiêu lợi nhuận trước dự phòng của VCB năm 2015 không có sự chênh lệch lớn so với dự báo của chúng tôi.

toàn thấy phân tích tốt ko nhể ...chả có chút điểm tiêu cực nào trong việc sát nhập này cả nhể....vậy sao lâu ni không sát nhập ???? cho bank chạy vù vù để kéo VNI lên 1000 cái nhể.... Để mau NDT mau giàu cái trời ????

--- Gộp bài viết, Jan 20, 2015, Bài cũ: Jan 20, 2015 ---

thôi rồi cứ bank mà mua cách gì cũng lồi mômg , toác mỏ quý vị ơi ...

Làm giàu thật là dễ!!!

Phải có kế hoạch sáp nhập , đâu phải con nào cũng đc sáp nhập

vào nhiều tất yếu bị đánh sập xuống giũ bỏ - khi một cổ phiếu bị nhà đầu tư cá nhân đu bám nhiều quá thì đường đi của nó sẽ nặng hơn đó bác - mình đang theo VCB MÀ NHIỀU người pr nên ngán quá

Bác là môi giới bác giải thích cho mình sao biết nhỏ lẻ bu nhiều ? sao biết Tây To đu nhiều
Lo việc Môi giới đi bác , vừa làm môi giới vừa đánh chứng là ko hoàng thành tốt công việc đâu

Nợ xấu "sạch" bất ngờ

Phó thống đốc NHNN Nguyễn Thị Hồng cho biết, tính đến tháng 11/2014, tỷ lệ nợ xấu theo báo cáo của các tổ chức tín dụng là 3,8%, tỷ lệ nợ xấu theo kết quả phân loại của NHNN, dựa trên thông tin tín dụng của Trung tâm Thông tin tín dụng (NHNN) là 5,3%.

Như vậy, số nợ xấu của hệ thống ngân hàng chưa giảm so với cuối năm 2013 (3,79%). Tuy nhiên, đáng ngạc nhiên là, kết quả nợ xấu năm 2014 mà nhiều ngân hàng vừa công bố đều giảm đáng kể.


Kết quả nợ xấu năm 2014 nhiều ngân hàng vừa công bố đều giảm đáng kể




















Cuối tuần qua, Vietcombank đã tổ chức Hội nghị triển khai nhiệm vụ năm 2015. Theo số liệu mà ngân hàng này công bố, nợ xấu của Vietcombank tính đến hết ngày 31/12/2014 là 7.407 tỷ đồng (chiếm tỷ lệ 2,29%), giảm 0,4% so với năm 2013.

Như vậy, chỉ trong 6 tháng cuối năm 2014, nợ xấu của Vietcombank đã giảm hàng ngàn tỷ đồng. Trước đó, báo cáo tài chính quý II/2014, nợ xấu của Vietcombank lên tới 9.000 tỷ đồng nợ xấu, chiếm 3,09% tổng dư nợ. Trong đó, riêng nợ có khả năng mất vốn (nhóm 5) là 4.765 tỷ đồng, tăng gần 71% so với cùng kỳ năm 2013.

Theo Vietcombank, có được kết quả này, ngoài việc bán gần 1.300 tỷ đồng nợ xấu cho VAMC, Vietcombank còn thu hồi nợ xấu rất tốt.

Tại một số ngân hàng khác, kết quả nợ xấu của năm 2014 cũng khá "sạch". Đơn cử, nợ xấu của BIDV là 1,8%, của TPBank là 1%, MBBank là 2,73%... Tại VietinBank, theo nguồn tin chưa chính thức, nợ xấu của ngân hàng vào cuối năm 2014 là 1,3%. Điểm chung của các ngân hàng này là, bên cạnh thu hồi nợ xấu còn kiểm soát chặt chẽ chất lượng khoản vay mới, tránh tình trạng nợ xấu thu được một đồng lại phát sinh hai đồng.

Dĩ nhiên, đây mới chỉ là số liệu nợ xấu của các ngân hàng khỏe. Bức tranh nợ xấu ngân hàng sẽ chính xác hơn khi tỷ lệ nợ xấu của nhóm ngân hàng trung bình và yếu lộ diện. Song điều đáng được ghi nhận là tỷ lệ thu hồi nợ đang tăng lên. Năm 2014, Vietcombank đã thu hồi được 1.905 tỷ đồng nợ ngoại bảng, đạt 147% kế hoạch 2014, tăng hơn gấp đôi so với năm 2013. Trước đó, chia sẻ với phóng viên Báo Đầu tư, bà Bùi Như Ý, Phó tổng giám đốc VietinBank cho biết, tỷ lệ nợ xấu thu hồi được tại VietinBank khoảng 1.000-1.200 tỷ đồng, thuộc diện "khá" trong số các ngân hàng thương mại.

Như vậy, chỉ tính riêng số nợ mà Vietcombank và VietinBank thu hồi trong năm 2014 đã đạt khoảng 3.000 tỷ đồng. Con số này gần bằng tổng số nợ xấu mà VAMC xử lý trong suốt năm 2014 (4.000 tỷ đồng).

"Ôm" toàn nợ khó nhằn, VAMC kỳ vọng mua theo giá thị trường

Trao đổi với phóng viên Báo Đầu tư về câu chuyện thu hồi nợ của ngân hàng và VAMC, phó tổng giám đốc một ngân hàng nhận xét: "Việc VAMC thu hồi nợ thấp là dễ hiểu, bởi các khoản nợ xấu mà ngân hàng bán cho VAMC hầu hết là nợ "vô phương cứu chữa", các khoản nợ có khả năng thu hồi, ngân hàng đã để lại để tự xử lý. Trong khi đó, với cơ chế hiện nay, VAMC không thuận lợi hơn ngân hàng trong thu hồi nợ. Đây là lý do việc thu hồi nợ của ngân hàng tốt hơn VAMC".

Chia sẻ nhận định này, TS. Lê Xuân Nghĩa, thành viên Hội đồng Tư vấn chính sách tài chính, tiền tệ quốc gia cho rằng, VAMC đang gặp vướng mắc hơn chục thông tư, nghị định và bộ luật. Nếu không khẩn trương có một nghị quyết của Quốc hội về xử lý nợ xấu, thì VAMC sẽ vẫn bế tắc trong xử lý nợ.

Được biết, tính đến cuối tháng 12/2014, VAMC đã mua khoảng 130.000 tỷ đồng nợ xấu và đang định gom thêm 100.000 tỷ đồng nợ xấu trong năm nay.

Giải thích lý do VAMC vẫn chỉ là "kho" chứa nợ xấu, ông Nguyễn Quốc Hùng, Chủ tịch Hội đồng Thành viên VAMC lý giải, muốn bán nợ xấu, VAMC phải bán nhà máy, phát mãi tài sản thế chấp…, song bản thân các doanh nghiệp muốn có thêm thời gian để tái cấu trúc, hoặc ít nhất cũng đợi bất động sản tăng giá một chút để bán tài sản thế chấp có lợi hơn. Chính vì vậy, VAMC đã để ra một khoảng trống để các doanh nghiệp có thêm thời gian để tự xử lý, khoảng trống đó sẽ được kéo dài đến hết năm nay.

Em đồng ý với bác về việc Saigonbank nhỏ nên đỡ nhiều công sức khi sáp nhập. Nhưng em ko đồng ý vụ nhân viên và khác hàng. Vì thế này ạ:
- Nhân viên: mặt bằng năng lực nhân viên của Saigonbank khác xa nhân viên của VCB, văn hóa doanh nghiệp khác nhau. Nên khi sáp nhập, nhân viên của Saigonbank đòi hỏi phải được đào tạo lại kha khá đó bác. Em đoan chắc 100% quy trình quy chế sẽ là của VCB chứ ko dùng của SGB, nên sẽ vất vả để số nhân viên đó học lại đó ạ.
- Khách hàng: tiêu chuẩn lựa chọn khách hàng, phân khúc khách hàng mỗi NH một khác. Nên không phải mọi khách hàng của Saigonbank đều đáp ứng đủ tiêu chuẩn của VCB. Do đó, dù ko muốn VCB vẫn phải tiếp tục phục vụ khách hàng không nằm trong đối tượng phân khúc khách hàng của họ. Họ vẫn buộc phải sử dụng hệ thống chuyên viên QHKH của SGB để phục vụ khách. Rủi ro tiềm ẩn khá lớn.
Về cơ bản mà nói, sáp nhập chỉ làm giảm đi một cái tên, chứ việc sáp nhập sẽ bày ra vô số khó khăn cho bất kỳ doanh nghiệp sáp nhập nào, chứ chưa nói đến doanh nghiệp có hệ thống và mạng lưới phức tạp như ngân hàng.

Em xin mạn vài lời thế ạ.

Về Nhân viên : Nền tản căn bản đã có , cũng như thống đốc đã nói chỉ cần đào tạo thêm là đủ ( Bạn thử đào tạo 1 nhân viên mới hoàn toàn sẽ mất thời gian bao lâu ? )
Về Khách hàng : Ở đây có 2 loai
Khách Gửi : để tìm 1 người gửi tiền vào bank ko phải dễ , đây là lượng khách trung thành của bank
Khách Vay : Cùng 1 hệ thống bank tất nhiên mọi thủ tục đều như nhau , vấn đề là Saigonbank tiếp nhận khách vay it tiền , VCB vay lớn , nhưng là 1 ngân hàng thì Khách gửi 1 đồng và vay 1 đồng vẫn đáng trân trọng nhé , 1 khi ko vừa lòng khách thì lớn nhỏ đều bỏ đi hết

--- Gộp bài viết, Jan 20, 2015, Bài cũ: Jan 20, 2015 ---

AE đã vào hàng cùng mình chưa ?

Bình luận của bác cho thấy bác ko phải người làm nghề NH rồi.
- Nhân viên: không hề đơn giản việc đào tạo lại đâu bác. Bác có biết nhiều NH nước ngoài họ thà nhận nhân viên mới biết tiếng Anh để đào tạo từ đầu còn hơn là nhận nhân viên nửa mùa về đào tạo lại mà cũng làm ko nên hồn ko. Học thêm kiến thức thì dễ, nhưng đào tạo thái độ làm việc, cung cách làm việc, kỹ năng quản trị rủi ro là cực kỳ khó bác ạ.
- Khách hàng: khách hàng gửi tiền: ngày nay ko có khái niệm trung thành đối với khách hàng gửi tiền, họ sẵn sàng chuyển tiền sang NH kế bên có mức lãi suất cao hơn 0,2%/năm, hay thậm chí có bà nội trợ sẵn sàng chuyển tiền sang gửi NH khác vì đang có chương trình khuyến mại. Cạnh tranh khốc liệt để lôi kéo khách hàng gửi tiền đó bác. Còn khách hàng vay vốn: đối tượng khách hàng như nhau, ko phải vay nhiều hay ít, vì là NH nào cũng có đối tượng khách hàng vay nhiều (doanh nghiệp lớn), khách hàng vay ít (SME hay cá nhân) nhưng chấp nhận risk rating của từng nhóm thì mỗi NH một khác, yêu cầu TSBĐ cực kỳ khác nhau. Nên ko phải tất cả khách hàng hiện tại của SGB là khách hàng mục tiêu của VCB do rủi ro tiềm ẩn lớn hơn, không phải 100% khách hàng của SGB nằm trong khẩu vị rủi ro của VCB.

Em kỹ một chút để bác hiểu rõ hơn.

Mình chỉ là NĐT thôi bạn , kiến thức còn hạng hẹp , phân tích ko chuẩn . Nhưng về phần Khách hàng Gửi , thì vẫn có khách hàng Trung Thành nhé , ko phải cứ hơn 0.2% là đi chổ khác , đa số người Gửi đều có quan niệm gửi ở đâu thì gửi 1 chổ vì họ đã quen với thói quen hằng ngày và bây giờ lãi xuất ko còn như thời 2007,2008 mà tăng mạnh , bây giờ bão hoà rồi vì vậy họ sẽ gửi 1 chổ đã quen thuộc

Về phần cho Vay : ko phải hầu hết nhưng cũng là khách hàng , việc tìm kiếm khách hàng mới ko hề dễ , đằng này có sẵn chỉ là VCB sẽ có thêm yêu cầu để tránh rủi ro nợ xấu

Mình chỉ biết vậy thôi , còn việc tốt hay xấu thì nhìn vào giá VCB trên bản điện tử , ở đó thể hiện đúng bản chất của VCB