VGS đầu tư giá trị và dư địa tăng trưởng

Các cụ ko phải lăn tăn nhiều. Cp nào nhiều người hô sập rồi báo trước là bán, rồi có ông bán rồi vẫn lập topic ( chán) nó ko đúng lắm về tự nhiên. Bán rồi thừa hơi ah. Tóm lại là phải nghĩ ngược lại các cụ này đang âm mưu gì và muốn gì. Còn ndt giá trị thì ít bị lung lay bởi những " đòn gió " như thế. Càng thế tôi càng thik

--- Gộp bài viết, Oct 4, 2016, Bài cũ: Oct 4, 2016 ---

VGS thị giá nhỏ và khối lượng gd tương đối lớn nên rất nhiều nhỏ lẻ và lướt nó sẽ rất khó lên khi chưa có tin tốt. Nhìn lại lịch sử sẽ thấy nhưng đến các thời điểm có tin tốt thì ko thể lướt dc nó sẽ phi liền một mạch thôi.

Trên đây là tính bình quân giá thép hộp và thép XD theo đơn giá 9.550 đ/ kg. Vừa vào trang Web Hòa Phát tra giá thép hộp mạ kẽm đơn giá 15.700 đ /kg. Do vậy DT và lãi quý 3/2016 của VGS có thể cao hơn

Bán mạnh đi cho xuống giá 10 để múc

tây nhiều hàng thế nhỉ, mỗi ngày 30k cả tháng nay rồi.

Cắt lỗ

Nhìn cái chart của VGS thấy Rầu rĩ

Hết bình tĩnh rồi ah. Khi cổ phiếu xác định tốt, rẻ, uy tín thì cứ cầm. Đến kỳ vọng tính tiếp kệ thị trường. Tâm lý đám đông, lái rung lái đạp. Xác định ăn cổ tức và đi họp cổ đông thì quan trọng gì. Tuần này sẽ có bctc q3 thôi. Giá này ăn ít nhất 15% cổ tức sao phải xoắn. Cả tt tháng nay hầu nhưng dao động đi ngang. Cầm cp nào cũng thế thôi hàng vớ vẩn bơm thổi ko tính.

--- Gộp bài viết, Oct 24, 2016, Bài cũ: Oct 24, 2016 ---

Cp cơ bản tốt, blue thì giá quá cao ko lên dc là phải p/e tầm 20 rồi xuống cũng bt thôi. Còn lại mỗi dòng thép p/e còn thấp. Mỗi cp có câu chuyện riêng hsg có câu chuyện cà ná, hpg có chuyện lỗ khi đầu tư nông nghiệp, nkg thì dc bơm thổi tìm cách bán cổ cho cổ đông chiến lược chưa bứt phá dc. Vgs thì câu chuyện cổ phiếu quỹ. Tất cả đợi xem

+ Vấn đề cổ tức: tính đơn giản thế này thôi nhé. VGS quý 3 và quý 4 mỗi quý chỉ cần lãi 15 tỷ=> tổng lợi nhuận cả năm 2016 là 80 tỷ, sau khi trừ các thể loại quỹ 25% (trong nghị quyết ghi rồi nhé) còn 60 tỷ để chia chác, nếu chia hết là 60tỷ/37.6tr cổ=15,9% tiền mặt.
+Vấn đề tiếp theo tại sao VGS lợi nhuận không đột biến như các bác mong đợi: năm 2016 VGS khấu hao gấp 2 lần so với các năm trước, 6 tháng là gần 14 tỷ, cả năm sẽ gần 28 tỷ=> có thể hiểu là VGS sau chia >15% tiền tươi và các quỹ vẫn còn 28 tỷ để tái đầu tư mà ko phải họp thay đổi nghị quyết, cái này là của để dành, với tốc độ khấu hao này thì 2018 sẽ khấu hao hết phần máy móc thiết bị lúc đấy lợi nhuận sẽ đột biến (vì ko làm gì cũng có 28 tỷ để dành từ các năm trước)=> đúng theo định hướng của bác Hải là VGS sẽ tăng trưởng chậm mà chắc
+VGS biên lợi nhuận mỏng: vì trích khấu hao gấp đôi so với các năm trước khiến giá vốn hàng bán tăng
+VGS sẽ lỗ nếu giá thép hiện tại đi xuống: nhìn vào biểu đồ giá thép năm 2015 rồi phán, năm 2015 giá thép tụt dốc không phanh các công ty cùng ngành cơ bản lỗ mà VGS vẫn tăng trưởng( đây là ưu điểm của VGS so với các công ty cùng ngành)
+Vấn đề cổ phiếu quỹ: VGS bán hết cổ phiếu quỹ để lấy tiền tái sản xuất, chiều ngược lại nội bộ công ty cũng mua vào thì ko thể nói là chơi xấu cổ đông.
+Vấn đề tây bán ròng: xem lại năm ngoái khi VGS giá 5x 6x tây cũng táng ròng thì ko thể kêu cứ tây bán là xấu (mà cũng chả biết tây mũi lõ hay tây mũi tẹt táng)
+Giá 10x, p/e15% tiền mặt thì cũng hơi bị khó mà kiếm đấy

Bổ xung thêm chút là biên ln của VGS thực sự ko hề thấp. 1 là khấu hao tăng gấp đôi bình thường. 2 là gánh trả lãi vay do 2011 đầu tư bds. 3 là công ty con sx bulong ốc vít đã giải thể cuối năm 2015 do làm ăn ko hiệu quả và thua lỗ. 2 và 3 đã kéo ln VGS sx thép giảm từ 2011 đến 2015. 2016 còn phải gánh thêm chút nữa nhưng ko đáng ngại ln tăng vọt. Nếu bỏ qua 3 yếu tố trên thì biên ln sẽ cao hơn nhiều eps ít nhất cũng 3k5. Khi t7 2016 và đầu 2017 đưa thêm dc sx mở rộng và khấu hao còn lại ít thì eps sẽ cao hơn.