VHC - Của khôn trong giai đoạn khó thị trường

Có bài định giá VHC, mời mọi người tham khảo.
Tên công ty: Công ty cổ phần Vĩnh Hoàn
Mã: VHC
Ngày định giá: 10/18/2018
HSC PCD định giá 6 tháng: 95.6
HSC PCD định giá 1 năm: 101.8
Bình quân các CTCK khác định giá: 60.5

Ngành và vị thế công ty trong ngành:
- Việt Nam được coi là cường quốc xuất khẩu thủy sản, năm 2017 giá trị thủy sản xuất khẩu là 8.3 tỷ USD. Sản phẩm thủy sản VN có mặt ở hầu hết các thị trường lớn như Mỹ, EU, Nhật, Trung Quốc, Hàn Quốc,… Trong 6T đầu 2018 giá trị thủy sản XK đạt 4 tỷ USD, tăng 12% so với cùng kỳ.
- Nguồn nguyên liệu thủy sản chủ yếu là từ hoạt động đánh bắt và nuôi trồng trong nước (chiếm 83%). Trong 2017 tổng sản lượng SX thủy sản là 7.2 triệu tấn (yoy 5.2%), trong đó có 5.2 triệu tấn cá và 0.9 triệu tấn tôm. Phần nguyên liệu nhập khẩu chiếm khoảng 17%, chủ yếu tới từ Ấn Độ , và có xu hướng tăng dần theo sản lượng XK do giá NVL (phần lớn là tôm) tại các nước này thấp hơn so với giá NVL trong nước.
- VHC là doanh nghiệp xuất khẩu cá tra lớn nhất Việt Nam với khoảng 15% thị phần, gần gấp đôi doanh nghiệp thứ 2 là Biển đông (8%), cũng là 2 DN hiện tại đang được hưởng mức thuế chống bán phá giá 0% tại thị trường Mỹ theo POR13.

Mô hình kinh doanh
- Sản phẩm của VHC có mặt tại hơn 40 quốc gia khắp thế giới, điển hình là Mỹ, EU, Nhật Bản, Trung Quốc. Sau khi EU phạt "thẻ vàng" cho thủy sản VN do liên quan tới hoạt động đánh bắt, VHC cũng chủ động giảm bớt tỷ trọng XK đi EU và thay vào đó là tăng mạnh tỷ trọng XK sang thị trường TQ. Trong 8 tháng đầu 2018, giá trị XK của VHC cao kỷ lục đạt 240 triệu USD, tăng 22% so với cùng kỳ.
- Mảng cá tra fillet là mảng KD chính của VHC, đóng góp >70% DT và LNG. Một sản phẩm phụ là bột cá và mỡ cá cũng đóng góp 17% DT và 11% LNG. Ngoài ra VHC cũng có SX sản phẩm collagen và gelatin cùng với các sản phẩm thức ăn chế biến sẵn (sản phẩm GTGT) tuy nhiên tỉ trọng nhỏ chiếm 17% kể từ đầu năm, tuy nhiên VHC hoàn toàn đẩy được giá này vào giá đầu ra.
. Lợi thế của VHC là có chuỗi giá trị khép kín, và là một trong số ít doanh nghiệp đáp ứng được các tiêu chuẩn của châu Âu vầ Mỹ. VHC
Triển vọng doanh nghiệp
KHẢ QUAN
- Trong 2018-2019, KQKD của VHC dự kiến rất tích cực nhờ:
(1) Giá bán thành phẩm cũng tăng khoảng >30% kể từ đầu 2018 và dự kiến sẽ giữ ở mức này cho tới hết năm. Giá cá NVL cũng tăng nhưng ít hơn so với giá bán tăng. Chỉ tới 2019, giá cá mới được dự báo sẽ....

Xem thêm tại đây: https://online.hsc.com.vn/bao-cao-phan-tich/dinh-gia-nhanh.html

http://ndh.vn/bo-nong-nghiep-day-ma...-nam-bat-co-hoi-2018101906534199p150c170.news

Qua pic của bác Ztran nhé. Cho tập trung bác nhé

CLB 100

Pic kia đồng chí @ztran close rồi, ace VHC vô đây chia sẻ để được sẻ chia nhé

hihi, pic ai đây

Pic của cổ đông cá tra

Của AGF, HVG hay của AAM vậy? ABT nữa à? ông này về ACL đê

giá cp phụ thuộc góc nhìn của nhà đầ tư vào:
1. thị trường
2. ngành
3. doanh nghiệp
Nên mặc dù là cổ đông ac.l nhưng tôi đọc hết báo cáo của các đối thủ cùng ngành

Bản tinh sáng 8/12 Cafef

....
Còn với FTSE Vientam Allshare Index, chỉ số này đã thêm mới 3 cổ phiếu là Techcombank (TCB), Vĩnh Hoàn (VHC) và Văn Phú Invest (VPI). Ngược lại, Nhơn Trạch 2 (NT2) và Hoa Sen (HSG) là 2 cổ phiếu bị loại.

Rạng sáng thứ 7 tuần sau theo giờ Việt Nam (15/12), MVIS Vietnam Index – chỉ số cơ sở của quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF (V.N.M ETF) cũng sẽ công bố danh mục review quý 4/2018.