VHC - Của khôn trong giai đoạn khó thị trường

http://f319.com/threads/goc-canh-bao-vhc.1259435/page-5
Một siêu siêu cao thủ chim VHC mà ko đưa ra đc bất cứ lý do gì, có bác nào cao thủ hơn cho tí lý do với kkk.
Tam sàn giờ kiếm đc mã tiềm năng như VHC khá là khó )

--- Gộp bài viết, 24/01/2019, Bài cũ: 24/01/2019 ---

Bác @bongcoi02 chắc cũng giỏi TA nên lướt sóng khá chuẩn, chém vài câu đi )

Mình cũng có khen bác ấy tốt bụng và hỏi lý do, bác ấy bảo xem ở trên. Mình xem đi xem lại mà ko thấy gì.

Biết trước đã giàu rùi

Sáng ra lướt diễn đàn thấy có 1 thớt chim lợn VHC, tại sao lại ra thớt chim lợn vào lúc này.
Bống tôi giật mình nghĩ lại, bỏ qua tất cả các phân tích sâu xa, làm 1 phép tính đơn giản thế này đi:
Năm nay lợi nhuận đâu đó cỡ 1700-1800 thì eps đâu đó cỡ 18.5 -20.
Chỉ cần mặt bằng lợi nhuận này dùy trì tiếp tục cho năm 2019, ko cần tăng trưởng 20% như các công ty dự báo làm gì, thì trung bình mỗi quí nhẹ nhàng 650 tỷ là đơn giản với VHC, tổng 2019 tầm 2600 tỷ. Eps sẽ đâu đó 28k. Hình như đây là con số khủng nhất trên TTCK VN hiện tại (toát mồ hôi hột vì mình đang giữ cổ phiếu tốt nhất VN trong năm 2019)
Và quan trọng là tháng 1 lại sắp hết, IR tháng 1 ra thì lại có 1 chút hé lộ về khả năng tiếp cận mục tiêu này, thì làm sao mua được giá tốt nữa.
Vậy là hiểu rồi, không chim lợn bây giờ thì bao giờ nữa ... Hoang mang style quá.

--- Gộp bài viết, 25/01/2019, Bài cũ: 25/01/2019 ---

Hôm nay t sẽ giúp cụ lái hộ trợ cứng tại 98, cụ nào bán thì cứ vượt qua xác t nhé.

Case VHC chỉ phù hợp với trường phái đầu tư dài hạn. Mình xin liệt kê ra 1 số điểm định tính sau (định lượng thì đã nói nhiều rồi):

1. Aligned and Competent Management
- Madam Khanh là chủ tịch đồng thời là Founder, do đó giúp xây dựng văn hóa doanh nghiệp từ thời kì sơ khai.
- Madam Khanh nắm hơn 40% cổ phần, do đó lợi ích của VHC cũng sẽ align với Madam Khanh.
- TGD Vi Tam theo mình đánh giá là rất có năng lực, tuy xấu tí nhưng như thế càng tốt, sẽ dành thời gian tập trung cho công việc hơn

2. Stakeholders Oriented:
- Employees: xây nhà ở cho công nhân giúp công nhân gắn bó hơn
- Suppliers: Kí hợp đồng nuôi cá dài hạn, bảo đảm người nuôi sẽ có lợi nhuận khá. Điểm này sẽ có lợi hơn khi giá cá tra xuống thấp.
- Partners: Chia sẻ lợi ích với các partners bằng cách cho partners góp vốn vào các công ty con mà Vĩnh Hoàn không có lợi thế như con giống (mới thành lập đầu năm 2019), trading (bán cổ phần cho Mitsubishi, Otogone Holding)
- Shareholders: ko phát hành cổ phiếu pha loãng thể hiện ở 2 điểm: một là thay vì phát hành riêng lẻ cho Mitsubishi Trading thì Madam Khanh trực tiếp chuyển nhượng cổ phần của mình, hai là không phát hành ESOP mà thay vì đó sẽ thưởng nếu hoàn thành và vượt kế hoạch năm.

3. Conservative Capital Deployment:
- Rất thận trọng : Bán cổ phần của VDTG để bảo đảm tài chính tốt trước khi đầu tư vùng nuôi mới (điều này nếu tại thời điểm này nhìn lại thì đó là 1 sai lầm của Vĩnh Hoàn, nếu không bán thì LN 2108 sẽ còn tốt hơn nhiều, và có thể bán tại thời điểm thuận lợi này sẽ được giá hơn, tuy nhiên ở thời điểm đầu năm thì ko ai biết được cá tra năm nay lại tốt như vậy).
- Đầu tư nhằm dần đa dạng nguồn doanh thu và gia tăng biên LN: con giống + cá tra thương phẩm + sản phẩm giá trị gia tăng + gelatin & collagen.

VHC 3 năm tăng 4 lần( chưa tính cổ tức), mình cho rằng VHC đã tiệm cận đỉnh chu kỳ ngắn hạn. Trường phái đầu tư ko nên vào gđ này, có chăng cũng chỉ lướt ngắn hạn

Sặc, cụ view cp như này thì toi, kiểu này là cứ thấy tăng nhiều thì nói đắt mà k tăng or giảm thì là rẻ phải gắn vs xu hướng doanh thu, lợi nhuận, EPS của DN cụ à, giá nó đi theo vòng đời của EPS DN chứ k phải ngược lại.
Cụ nhìn VCS 2015-2017 3 năm tăng 23 lần, 2014-2017 4 năm tăng 60 lần. View như cụ k lẽ VCS tới cuối 2015 đã tăng gấp 4-5 lần nên k tăng được nữa, để rồi bỏ lỡ sóng tăng hơn 6 lần nữa trong 2016-2017

Mình chỉ thấy có pics hô chim lợn, chính là cầu tiềm năng đó

Xin liệt kê vài nguyên nhân cho người bán hôm nay:
- vợ thiếu tiền mua cá chép to để đưa ông táo lên báo cáo thiên đình. VHC --> bán
- Thiếu tiền mua quà biếu sếp to cho kịp, nếu muộn sợ thằng khác nó biếu trước, sang năm mất cơ hội thăng tiến. VHC --> bán
- chủ nợ đòi tất toán nợ trước ngày ông táo lên trời để chốt sổ làm ăn cho đẹp. VHC --> bán
....
Tất cả những lí do trên đều hợp lý. Bán đi nào!
Còn các cụ, bán vì lí do gì, xin liệt kê ở đây để ae tham khảo nào