VHC - upsize 20%

VHC - upsize 20%
_______
KQKD 9 tháng đầu năm 2024, VHC ghi nhận doanh thu đạt 8.300 tỷ đồng, tăng 23% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu nhờ nhu cầu từ Mỹ (tăng 23%) và châu Âu (tăng 17%).
Mặc dù doanh thu từ Trung Quốc giảm 3%, giá cá tra xuất khẩu trung bình đạt khoảng 3 USD/kg, tăng 3,4% so với năm trước.
________________________________________
1 số luận điểm kỳ vọng tăng trưởng giai đoạn cuối năm 2024, đầu 2025 và định giá :
☝️ Tăng trưởng doanh thu: Xuất khẩu cá tra sang Mỹ và EU phục hồi, với doanh thu từ các sản phẩm chế biến sâu tăng mạnh.
________________________________________
✌️ Nhu cầu thị trường cao: Mỹ và EU có nhu cầu tiêu thụ lớn vào dịp cuối năm, hỗ trợ bởi các chính sách thương mại thuận lợi.
________________________________________
Giá cá tra ổn định: Dự báo giá cá tra sẽ ổn định hoặc tăng nhẹ do nhu cầu cao và nguồn cung hạn chế.
Xuất khẩu trung bình đạt khoảng 3 USD/kg, tăng 3,4% so với cùng kỳ năm 2023. Vĩnh Hoàn duy trì chiến lược giá thấp để tăng sản lượng và giữ thị phần 47% cá tra fillet đông lạnh tại Mỹ.
________________________________________
Tác động tỷ giá và chi phí: Tỷ giá USD/VND cao có thể gia tăng lợi nhuận, nhưng chi phí nguyên liệu có thể tạo áp lực.
________________________________________
Chiến lược mở rộng: Vĩnh Hoàn đang mở rộng sang các thị trường mới như Trung Đông, Nam Mỹ và châu Phi, giảm sự phụ thuộc vào Mỹ và EU.
________________________________________
Tình hình tài chính : VHC có doanh thu khoảng 10.04 triệu tỷ VNĐ và lợi nhuận đạt 896.52 tỷ VNĐ trong năm vừa qua. Sự phục hồi trong doanh thu và lợi nhuận cũng được kỳ vọng nhờ vào nhu cầu tăng cao cho các sản phẩm thủy sản và collagen, trong bối cảnh người tiêu dùng ngày càng chú trọng đến sức khỏe.
________________________________________
Định giá cổ phiếu: Mức P/E hiện tại hợp lý khoảng 19.1 lần. Giá biến động phù hợp 68.000đ/cp đến 90.000đ/cp.
Đây là là mức sinh lời kỳ vọng trong trường hợp thị trường thuận lợi nhất.