VHC-VHC: Lợi nhận tăng trưởng, Cơ hội nhân đôi TK

Ae xuống tàu hết rồi hay sao mà để pic vắng hoe thế này. Mục tiêu 8-9x vẫn đang đợi ae đó

VHC: Tận dụng lợi thế khi dịch COVID-19 ảnh hưởng đến các đối thủ cạnh tranh - Cập nhật

* Chúng tôi nâng khuyến nghị từ KHẢ QUAN lên MUA dành cho CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) vì các gián đoạn liên quan đến dịch COVID-19 đến hoạt động của các đối thủ cạnh tranh đang thúc đẩy thị phần và giá bán cá phi lê của VHC.

* Chúng tôi tăng giá mục tiêu lên 45% khi (1) chúng tôi tăng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021/ 2022/2023 lên lần lượt là 29%/13%/4%, nhờ dự báo giá bán trung bình (ASP) cá phi lê cao hơn và (2) chúng tôi cập nhật mô hình định giá mục tiêu từ giữa năm 2022 đến năm 2022.

* Mức dự báo tăng trưởng của chúng tôi cho LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi năm 2021 là 36% dựa trên cơ sở lợi nhuận ròng mảng cá phi lê dự kiến tăng 60%, bù đắp cho mức giảm dự kiến 13% trong lợi nhuận ròng của mảng C&G do nhu cầu thấp.

* Trong năm 2022, chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi tăng 36% khi chúng tôi kỳ vọng cả lợi nhuận từ cá phi lê (+32% YoY) và C&G (+51% YoY) sẽ tăng lên khi nhu cầu phục hồi từ các gián đoạn do dịch COVID-19.

* Giá mục tiêu của chúng tôi tương ứng P/E 2022 của VHC là 10 lần so với P/E trượt trung bình 5 năm là 7,5 lần. Chúng tôi cho rằng việc đánh giá lại là phù hợp khi đóng góp lợi nhuận lớn hiện tại của mảng C&G (chiếm 27% trong năm 2022 so với 0% trong năm 2017) và quan điểm của chúng tôi rằng mảng C&G nên giao dịch ở mức cao hơn so với hoạt động kinh doanh cá phi lê truyền thống của VHC.

* Rủi ro đối với quan điểm tích cực của chúng tôi: Các quy định thắt chặt nhập khẩu kéo dài của Trung Quốc do lo ngại về dịch COVID-19 lây lan từ thủy sản đông lạnh nhập khẩu; doanh số C&G thấp hơn mong đợi.
Tổng hợp



Mở tài khoản Ưu đãi, Hỗ trợ giao dịch, tư vấn bám sát
Zalô: 097.522.8813

đỏ - tiếp tục mua vào và nắm giữ

--- Gộp bài viết, Sep 14, 2021, Bài cũ: Sep 14, 2021 ---

đớp thêm ít 51.8 ngọt

Múc mạnh VHC mục tiêu 8x ko thay đổi

phiên nay có thể điểu chỉnh đã xong, mai tiếp tục cuộc đua tìm đỉnh

Đã múc 51.7 rùi bác

Thứ tư, 15/9/2021, 09:15 (GMT+7)
Mỹ hủy rà soát chống bán phá giá đối với 28 doanh nghiệp cá tra Việt Nam

Cục Phòng vệ Thương mại (Bộ Công Thương) cho biết, ngày 1/9, Bộ Thương mại Mỹ (DOC) ban hành kết luận sơ bộ đợt rà soát hành chính thuế chống bán phá giá (CBPG) lần thứ 17 (POR17) cho giai đoạn từ ngày 1/8/2019 đến ngày 31/7/2020 đối với cá tra, basa của Việt Nam.

Theo đó, trong 63 doanh nghiệp dự kiến được rà soát ban đầu, DOC đã hủy rà soát với 28 công ty vì nhiều lý do khác nhau.

Trong số 35 công ty còn lại, DOC lựa chọn Công ty Cổ phần Thủy sản Nha Trang (NTSF) và Công ty Cổ phần Chế biến Hải sản Biển Đông (ESS) để yêu cầu trả lời bản câu hỏi điều tra. Ngoài ra, DOC cũng xác định Công ty Cổ phần Trang trại xanh (Green Farms) đủ điều kiện được hưởng mức thuế suất riêng rẽ.

Kết quả rà soát sơ bộ của DOC cho thấy Công ty NTSF không bán phá giá nên sẽ không bị áp thuế CBPG. Công ty ESS chịu mức thuế 3,87 USD/kg do DOC cho rằng công ty không hợp tác đầy đủ với DOC. Công ty Green Farms được hưởng mức thuế 1,94 USD/kg. Các công ty còn lại trong số 35 công ty được rà soát tiếp tục bị áp mức thuế 2,39 USD/kg như các năm trước.

Tiếp theo việc ban hành kết luận sơ bộ, DOC thông báo các bên liên quan có thể gửi ý kiến hoặc đề nghị tổ chức phiên điều trần trong vòng 30 ngày kể từ ngày đăng công báo kết luận sơ bộ. Kết luận cuối cùng dự kiến được DOC ban hành trong tháng 1/2022.

Thời gian tới, Bộ Công Thương sẽ tiếp tục phối hợp chặt chẽ với Hiệp hội Chế biến và Xuất khẩu Thủy sản Việt Nam, các doanh nghiệp xuất khẩu của Việt Nam và phía Mỹ để xử lý các vấn đề liên quan nhằm đảm bảo quyền và lợi ích chính đáng của Việt Nam trong vụ việc.

Như vậy, hiện nay có khoảng 10 doanh nghiệp xuất khẩu cá tra, basa của Việt Nam không bị áp thuế CBPG của Mỹ, trong đó có Công ty Cổ phần Vĩnh Hoàn, Công ty Cổ phần Nam Việt, Công ty Cổ phần Thủy sản Nha Trang.... Theo Cục Phòng vệ Thương mại, cá tra, basa Việt Nam bị Mỹ áp thuế CBPG từ năm 2003.

Theo số liệu của Tổng cục Hải quan, trong năm 2020, sản lượng xuất khẩu cá tra, cá basa của Việt Nam sang Mỹ đạt khoảng 83.159 tấn, tương ứng kim ngạch khoảng 228,8 triệu USD.

Tin tốt