VHG - Đâu là đáy?

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi Broker_HH, 16/12/2013.

Có 2698 người đang online, trong đó có 38 thành viên. 02:47 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)

Trang 34/52

Chủ đề này đã có 35571 lượt đọc và 510 bài trả lời

tungnguyen1410 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

07/03/2011

Đã được thích:

527

#331

16/01/2014, 14:35

Bác nào có kết quả LN 2013 chưa .. năm 2014 mỗi quý 30 tỷ nhé. Chym nhợn tha hồ bán.

stockvn68 đã viết: ↑

Em đag hi vọng vào kế hoạch lợi nhuận và chia cổ tức 2014
Xem tất cả

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
bigmafia Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

02/01/2014

Đã được thích:

6.612

#332

16/01/2014, 14:50

Các BBs VHG đánh hay thật ? Chốt phiên giá 8.6 để mai bật mạnh qua ngưỡng cản 8.5-8.7 đây ????????????

VNM - HSG - C32

stockvn68 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Investor_70 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

29/01/2013

Đã được thích:

16.036

#333

16/01/2014, 14:53

bigmafia đã viết: ↑

Các BBs VHG đánh hay thật ? Chốt phiên giá 8.6 để mai bật mạnh qua ngưỡng cản 8.5-8.7 đây ????????????
Xem tất cả

Quả thật đẳng cấp, Bái phục mặc dù đã mất ít hàng rồi

Broker_HH và stockvn68 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
tungnguyen1410 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

07/03/2011

Đã được thích:

527

#334

16/01/2014, 14:54

Chốt phiên quá đẹp .. lái tàu VHG đẳng cấp nhất tt

bigmafia đã viết: ↑

Các BBs VHG đánh hay thật ? Chốt phiên giá 8.6 để mai bật mạnh qua ngưỡng cản 8.5-8.7 đây ????????????
Xem tất cả

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Investor_70 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

29/01/2013

Đã được thích:

16.036

#335

16/01/2014, 14:55

><

stockvn68 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
vniotc Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

20/03/2010

Đã được thích:

127

#336

16/01/2014, 15:01

Broker_HH đã viết: ↑

Một trong những cp đang giảm giá mạnh nhất trên thị trường thời gian gần đây là VHG - Công ty Cổ phần Đầu tư và Sản xuất Việt – Hàn. Thị giá của VHG biến động rất mạnh trong thời gian ngắn, đặc biệt là 10 phiên gần đây giá của VHG đã liên tục giảm từ 11.8 về 6.7 (giảm 43%) khiến k ít NĐT phải liên tục cắt lỗ. Đa số chỉ nhìn nhận VHG như một cổ phiếu đầu cơ và sẵn sàng bán tháo khi “có biến”, mặc dù cơ bản của VHG vẫn có những điểm sáng nhất định, phải nói là sáng hơn rất nhiều so với một số mã đầu cơ chính hiệu có diễn biến giá bất thường trong thời gian qua, bất thường ở đây là thị giá đi ngược hoặc quá đà so với tình hình tài chính của doanh nghiệp.

VHG đã lỗ 2 năm liên tiếp, đến qúy 1 năm 2013 VHG vẫn đang chịu khoản lỗ lũy kế hơn 75 tỷ. Nhờ việc tái cấu trúc, chuyển nhượng cổ phần của các công ty liên kết và công ty con đã giúp VHG đạt lợi nhuận đột biến trong quý 2 3 năm 2013, chuyển lỗ lũy kế 75 tỷ thành lãi lũy kế hơn 9 tỷ đồng, tức trong quý 2 và 3 đã ghi nhận lợi nhuận sau thuế hơn 86 tỷ đồng. VHG đạt lợi nhuận đột biến nhờ chuyển nhượng cổ phần nên các quý sau lợi nhuận sẽ giảm mạnh, thậm chí có thể lỗ tiếp? Không hẳn vậy, các khoản chuyển nhượng này mới chỉ ghi nhận một phần doanh thu, phần còn lại sẽ được ghi nhận trong các quý sau.
Cụ thể, VHG chuyển nhượng 3 khoản đầu tư trong quý 2 và 3:
- Công ty TNHH Quê Việt – Quảng Nam: đã ghi nhận đủ doanh thu 65 tỷ trong quý 2
- CTCP nhựa Kim Tín : Phải thu hơn 138 tỷ trong quý 2, sang quý 3 chỉ còn hơn 60 tỷ vì đã ghi nhận một phần doanh thu.
- CTCP vật liệu xây dựng Việt Hàn: chưa ghi nhận doanh thu, 50 tỷ sẽ được ghi nhận trong các quý sau.

143 tỷ các phải thu khác (đã trích lập dự phòng) là con số không nhỏ (chưa kể đến phần phải thu khách hàng 65 tỷ). Có lý do gì để không kỳ vọng vào lợi nhuận của VHG các quý tới. Đây là khoản phải thu NGẮN HẠN, giả sử VHG chỉ thu được 50% các khoản phải thu ngắn hạn trong 1 năm tới, tức là chỉ thu được 106 tỷ doanh thu, trừ thuế 25% còn 79,5 tỷ --> EPS = 2100đ (79,5 tỷ / 37,5 triệu) --> P/E = 3,1. Đây chỉ là EPS ước tính trong 1 năm tới với những gì VHG chắc chắn thu được (đã giảm đi 50% để lấy biên độ an toàn, chưa tính đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh). Mức EPS 3 quý hiện tại của VHG cũng đã đạt 2000đ , P/E = 3,6 ( tính theo giá đóng cửa ngày 13/12/2013 là 6700đ), EPS sẽ tăng thêm khi ghi nhận tiếp lợi nhuận quý 4, có thể thấy mức giá hiện tại khá hấp dẫn.

Tiếp theo cần phải nhắc đến là trong năm nay VHG đã trả được khá nhiều nợ. Tính đến quý 3, tiền vay nợ giảm được khoảng 55 tỷ so với đầu năm. Cụ thể không còn vay nợ dài hạn, vay nợ ngắn hạn chỉ còn 60,5 tỷ (chiếm 11% tổng nguồn vốn). Giả sử lãi suất huy động vốn là 12%/năm thì VHG đã giảm được 6,6 tỷ chi phí lãi vay --> tăng doanh thu. Các quý sau khả năng nợ sẽ còn giảm tiếp khi VHG nhận được các khoản phải thu như đã trình bày ở trên.

Nếu nói lợi nhuận quý 2 và 3 của VHG tăng chỉ là do thanh lý các khoản đầu tư, còn tình hình kinh doanh không có gì tiến triển là không đúng. Có thể thấy doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ đã có những bước tiến rõ ràng trong quý 2 3, đây là khoản doanh thu riêng về hoạt động kinh doanh của VHG, không liên quan đến các khoản thanh lý. Sau khi trừ giá vốn hàng bán, nhìn vào lợi nhuận gộp có thể thấy rõ hơn, quý 4/2012 từ lỗ đã chuyển dần thành lãi ở các quý sau.

Hoạt động kinh doanh chủ yếu vẫn là sản xuất cáp quang, nhựa. Sản xuất cáp đồng không hiệu quả đã được cắt giảm qua đó cũng giảm bớt chi phí. Nhìn bảng dưới có thể thấy VHG đang tập trung nguồn vốn khá lớn cho dự án cao su, đây sẽ là mảng tiềm năng mang lại lợi nhuận cho VHG trong thời gian tới. Khi VHG tái cơ cấu xong, các dự án hoàn thành, lợi nhuận đi vào ổn định, có lẽ lúc đấy thị giá đã bỏ xa mệnh giá.

Xem xét các vấn đề đã tóm tắt ở trên, có thể thấy VHG là một cổ phiếu cơ bản khá tiềm năng, có diễn biến giá theo kiểu đầu cơ, giảm sốc. Giá diễn biến bất thường khi không có thông tin gì xấu là một cơ hội rất tốt cho những ai kiên nhẫn và biết nắm bắt đúng thời điểm.

Về kỹ thuật. Điểm mua khá đẹp, giá giảm về trend màu vàng (cá nhân tôi đánh giá đây là trend khá quan trọng), khối lượng bắt đáy tăng đột biến cho tín hiệu tạo đáy khá rõ ràng, giá đang nằm trong vùng đã sideway trước đó khoảng tháng rưỡi, cầu vùng này sẽ không yếu. Diễn biến đồ thị cho thấy chỉ cần các tín hiệu đơn giản này đã đủ để ra quyết định giao dịch, xin phép không trình bày thêm các chỉ báo.

VHG – Đâu là đáy? Không ai biết chắc chắn. Tất cả các nhận định trên chỉ mang tính tương đối, đáy của VHG sẽ do chính các NĐT quyết định. Hi vọng bài viết trên sẽ giúp những ai đang quan tâm đến VHG ra quyết định hợp lý hơn trong thời gian tới.
Xem tất cả

Bác chuẩn quá
Đường dài mới biết ngựa hay

Broker_HH thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Broker_HH Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

18/11/2013

Đã được thích:

113

#337

17/01/2014, 09:55

tungnguyen1410 đã viết: ↑

Bác nào có kết quả LN 2013 chưa .. năm 2014 mỗi quý 30 tỷ nhé. Chym nhợn tha hồ bán.
Xem tất cả

Thu được gần 100 tỷ trong quý 4 --> lợi nhuận sau thuế ~75 tỷ ( chưa tính các khoản chi phí và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh)

" Bạn đúng hay sai không quan trọng, điều quan trọng là bạn kiếm được bao nhiêu tiền khi đúng và mất bao nhiêu tiền khi sai" - George Soros

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
KeSanTin Thành viên tích cực Not Official

Tham gia ngày:

12/01/2014

Đã được thích:

29

#338

21/01/2014, 09:17

Broker_HH đã viết: ↑

Thu được gần 100 tỷ trong quý 4 --> lợi nhuận sau thuế ~75 tỷ ( chưa tính các khoản chi phí và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh)
Xem tất cả

Thị trường loạn thật, VHG toàn tin tốt mà lại giảm, chắc phải đến lúc ra BCTC Q4 rõ ràng giấy trắng mực đen thì NĐT mới đua nhau ce

May bay ba gia thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
bigmafia Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

02/01/2014

Đã được thích:

6.612

#339

21/01/2014, 09:23

Múc khẩn trương

VNM - HSG - C32

Broker_HH và May bay ba gia thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
ro2009 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

24/08/2009

Đã được thích:

3.890

#340

21/01/2014, 10:33

bigmafia đã viết: ↑

Múc khẩn trương
Xem tất cả

AGG - Ông hoàng BĐS phân khúc tầm trung, tăng trưởng mạnh mẽ, target 50x
9 tháng 2024 hoàn thành kế hoạch kinh doanh cả năm.
https://f319.com/posts/45409193/

Sống có chất!

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 34/52

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này