VHM: Trùm cuối, giá mục tiêu 180->260k

Đại sóng vhm rồi ae

VHM NVL PDR dẫn sóng cho dòng BĐS vốn hóa lớn tìm lại đúng giá trị thực

Định giá 400 !

Đóng cửa vượt hẳn 86.x thì ngon

Chúcmừng cổ đông VHM!

Chúng tôi tăng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 thêm 11% lên 33 nghìn tỷ đồng (+21%
YoY) khi chúng tôi kỳ vọng dự báo cơ cấu doanh số bán buôn cao hơn trong lợi nhuận năm
2021 sẽ bù đắp cho doanh số bán lẻ thấp hơn dự kiến trong 9 tháng đầu năm 2021 trong bối
cảnh làn sóng dịch COVID-19 thứ tư bùng phát tại Việt Nam.
 Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 sẽ đạt 35 nghìn tỷ đồng (+5% so với năm
2021) chủ yếu nhờ đóng góp từ các dự án lớn hiện tại (Ocean Park, Smart City và Grand Park)
và doanh thu dự kiến từ các đại dự án sắp tới (Wonder Park và Dream City).
 Chúng tôi điều chỉnh giảm 11% dự báo giá trị hợp đồng bán hàng năm 2021 còn 66 nghìn tỷ
đồng (không đổi so với cùng kỳ năm trước) do tiến độ mở bán lẻ tại Wonder Park và Dream
City chậm hơn so với kỳ vọng trước đây của chúng tôi. Đối với năm 2022, chúng tôi kỳ vọng
Smart City sẽ duy trì doanh số bán buôn và bán lẻ trong khi Ocean Park và Grand Park hoàn
tất giai đoạn mở bán trước. Chúng tôi cũng kỳ vọng việc mở bán Wonder Park và Dream City
sẽ hỗ trợ giá trị hợp đồng bán hàng năm 2022 của VHM đạt 83 nghìn tỷ đồng (+26% so với
năm 2021).
 Tại giá mục tiêu của chúng tôi, VHM giao dịch với P/E năm 2021/2022 là 14,0/13,5 lần - tương
tự P/E của một số công ty cùng ngành trong khu vực là 14,7/13,5 lần - và P/B năm 2021/2022
là 3,8/3,0 lần với ROE năm 2021/2022 mạnh mẽ là 32,1%/25,1% cùng tỷ lệ nợ ròng/vốn chủ sở
hữu thấp là 8% tính đến cuối quý 3/2021.
 Yếu tố hỗ trợ chính: Mở bán nhanh hơn dự kiến cho các siêu đại dự án (quy mô quỹ đất lớn
hơn 3.000 ha), bao gồm dự án Hạ Long Xanh và Long Beach Cần Giờ.
 Rủi ro đối với quan điểm tích cực của chúng tôi: việc mở bán lẻ tại các đại dự án mới bị trì hoãn.

nhà đầu tư bg mới thấy sự rẻ mạt của VHM, các con trae có doanh thu , âm vốn chủ sở hữu như CEO, HQC, DIG, HAG, FLC, ROS, lên gấp từ 10 lần thậm chí 20 lần trong 2 tháng bó tay luôn. giờ nhìn lại thấy vhm EPS 11k giá 8x , loạn cra rồi. cho lên vhm có lên 400k / cp cũng là điều bg,lợin nhuận thật , không ảo như mấy con kia
chức mừng cổ đông của vhm hy vong đạt giá 400k

Ae đua cp khác vài cây ce vẫn múc như thường, nhưng với VHM mua cao chỉ vài % thôi cũng phải đắng đo suy nghĩ vì bị lừa quá nhiều, như chim sợ cành cong.

Lái DIG rất biết cơ hội, tâm lý tt tốt là họ kéo lên ce nhẹ nhàng.

Nay phải đóng trên 86 may ra mới ổn nhé. Ko thì lại thành kẹp thủ